Під час розпродажу криптовалют трейдери bitcoin напоготові через підвищення ставки Банком Японії.

Цього тижня біткоїн зіткнеться з ключовим макроекономічним випробуванням, оскільки Банк Японії сигналізує про більш чітку відмову від своєї довготривалої надзвичайно м’якої монетарної політики. Така зміна може призвести до скорочення глобальної ліквідності та створити тиск на ризикові активи.

Ціна біткоїна впала майже на 30% від піку 6 жовтня у 126,080 доларів. Біткоїн наразі торгується на рівні 87,800 доларів. За даними CoinGecko за останні 24 години зростання склало 1%.

Банк Японії завершить у п’ятницю дводенне ключове засідання з питань політики, і ринок очікує, що цього року банк вдруге підвищить ставку.

Хоча цей крок залишить ставки низькими за світовими стандартами, це ще один крок у напрямку тривалої нормалізації, що може означати подальше підвищення вартості запозичень до 2026 року, незважаючи на політичний та економічний супротив.

Японський “кері трейд” і біткоїн

Крок четвертої за величиною економіки світу до вищих ставок створить труднощі для біткоїна та інших ризикових активів.

Керівник LBank Labs і партнер LBank Чжан Лінь зазначив: “Підвищення ставки Банком Японії тихо нормалізує курс єни — скасовуючи кері трейд, який роками був мастилом для глобальних ризикових активів, і переводячи ліквідність від надлишку до дефіциту.”

Він зазначив, що така ситуація “передвіщає зміцнення долара, волатильність на фондових ринках і слабкість криптовалют”.

У цьому контексті кері трейд означає запозичення єни, ставка за якою десятиліттями залишалася майже нульовою, і інвестування цих коштів у доларові активи з набагато вищою дохідністю. Трейдери отримують прибуток на різниці ставок між країнами.

Лінь зазначає, що хоча така волатильність може створити унікальні арбітражні можливості, наприклад, арбітраж між основними активами, ці можливості “дуже рідкісні, коли відбуваються фундаментальні зміни”. Він вважає, що ширший вплив полягає у стримуванні спекуляцій. “Підвищення ставок стримує спекуляції; у періоди дефіциту фіатних грошей дефіцитність біткоїна затьмарює ілюзорну природу інших криптовалют,” — сказав Лінь.

Глобальне макроекономічне середовище

Однак інший аналітик вважає, що глобальна ситуація є складнішою і навіть суперечливою, що може пом’якшити прямий вплив.

Головний інвестиційний директор Bitwise Метт Хуган зазначив: “Підвищення ставок у Японії свідчить про складність і мінливість глобального макроекономічного середовища для криптовалют.”

“Японія підвищує ставки (що негативно для криптовалют), а США знижують ставки (що позитивно для криптовалют). Федеральна резервна система купує державні облігації, а Європа буксує, перебуваючи у стагнації.”

Хуган вважає, що ці протилежні сили “зрештою взаємно компенсують одна одну, і макроекономічні фактори не стануть основним драйвером довгострокових прибутків криптовалют у 2026 році.” Однак у короткостроковій перспективі він очікує, що ці фактори “посилять волатильність ринку, оскільки ринок коливатиметься між захопленням (зниження ставок ФРС!) і панікою (ліквідація кері трейду).”

Користувачі прогнозного ринку численні від……всі

материнська компанія Dastan визначила 66% ймовірності повторного тестування біткоїном позначки 100,000 доларів, що трохи нижче за 72% тиждень тому, що свідчить про те, що, попри оптимістичні перспективи, інвестори залишаються обережними.

Щодо очікуваного підвищення ставки у п’ятницю, Хуган вважає, що “ринок вже давно очікував цього, тому цей фактор має бути врахований у цінах”. Він додав: “Попри це, ставки в Японії на 30-річному максимумі — це все ще тривожний заголовок! В умовах поточного ринку реакція інвесторів на цю новину може створити короткостроковий тиск на зниження.”

Крім того, з огляду на такі фактори, біткоїн і ширший ринок криптовалют залишатимуться вразливими напередодні свят: низька ліквідність. Тому ринок криптовалют може залишатися дуже волатильним, посилюючи кожен рух до кінця року і потенційно спричиняючи масштабні ліквідації.

Зміни у глобальних потоках капіталу роблять орієнтири Банку Японії щодо майбутньої динаміки ставок, а також можливе скасування фінансування кері трейду в єнах, ключовими питаннями для криптотрейдерів цього тижня.