Трейдери Bitcoin готуються до підвищення ставки Банком Японії на тлі розпродажу криптовалют

Bitcoin цього тижня проходить ключове макроекономічне випробування, оскільки Банк Японії сигналізує про більш рішучий відхід від своєї тривалої ультрам'якої монетарної політики — зрушення, яке може посилити глобальну ліквідність і створити тиск на ризикові активи.

Ціна Bitcoin впала майже на 30% від піку 6 жовтня у $126,080, наразі Bitcoin торгується на рівні $87,800 за даними CoinGecko, що на 1% вище за останні 24 години.

Центральний банк Японії має завершити важливе дводенне засідання щодо політики у п’ятницю, і ринки очікують, що він підвищить процентні ставки вдруге цього року.

Хоча цей крок залишить ставки низькими за світовими стандартами, він є ще одним кроком у напрямку стійкої нормалізації, потенційно зобов’язуючись продовжувати підвищення вартості запозичень до 2026 року, незважаючи на політичні та економічні перешкоди.

Єнова “carry trade” і Bitcoin

Цей поворот до вищих ставок у четвертій за величиною економіці світу означатиме проблеми для Bitcoin та інших ризикових активів.

“Підвищення ставки BOJ непомітно нормалізує єну — розкручуючи carry trade, яка роками підживлювала глобальні ризикові активи, перетворюючи ліквідність з потоку на крапання,” — сказав Чжан Лінь, керівник LBank Labs і партнер LBank, для

. За його словами, це середовище “означає зміцнення долара, хиткість акцій і crypto drag.”

Carry trade у цьому контексті полягає у запозиченні японської єни, яка десятиліттями залишалася майже з нульовою ставкою, та інвестуванні її в активи у доларах США з суттєво вищою ставкою. Трейдери отримують прибуток на різниці ставок між двома країнами.

Хоча така волатильність може створювати нішеві можливості, наприклад, арбітраж між основними активами, Лінь зазначає, що вони “рідкісні під час фундаментальних зрушень.” Ширший вплив, за його словами, — це скорочення спекуляцій. “Підвищення ставок скорочує спекуляції; дефіцит BTC перевершує альткойни у фіатному голоді,” — сказав Лінь.

Глобальне макроекономічне середовище

Однак інший аналітик бачить більш складну, суперечливу глобальну картину, яка може пом’якшити прямий вплив.

“Підвищення процентної ставки в Японії підкреслює, що глобальне макроекономічне середовище для крипти є змішаним і заплутаним,” — сказав Matt Hougan, головний інвестиційний директор Bitwise, для

. “Ви маєте Японію, яка підвищує ставки (погано для крипти), і США, які знижують ставки (добре для крипти). Ви маєте Fed, що купує казначейські облігації, а Європа спотикається на шляху до стагнації.”

Hougan підозрює, що ці протилежні сили “загалом взаємно нейтралізуються з часом, і макро не буде основним довгостроковим драйвером прибутковості крипти у 2026 році.” Однак у короткостроковій перспективі він очікує, що вони “сприятимуть волатильності, оскільки ринки коливатимуться від захоплення (ставки Fed падають!) до страху (розкручування carry trade).”

Користувачі на prediction market Myriad, що належить

’s материнській компанії Dastan, оцінюють ймовірність повторного тестування Bitcoin позначки $100,000 у 66%, що трохи менше, ніж 72% тиждень тому, що свідчить: хоча перспективи можуть бути оптимістичними, інвестори залишаються обережними.

Щодо очікуваного підвищення у п’ятницю, Hougan вважає, що воно “повністю очікуване і тому вже враховане ринками.” "Втім, це лякаючий заголовок — японські ставки на 30-річному максимумі! — і в поточних ринкових умовах можна побачити короткостроковий тиск вниз, коли інвестори реагують на цей заголовок,” — додав він.

Крім того, Bitcoin і ширший ринок криптовалют залишатимуться крихкими напередодні свят через низьку ліквідність. Як наслідок, крипторинки, ймовірно, залишатимуться дуже волатильними, підсилюючи кожен рух до кінця року, що потенційно може спричинити значні ліквідаційні події.

Зміни у глобальних потоках капіталу роблять орієнтири BOJ щодо майбутньої траєкторії ставок — і потенційне розкручування carry trade, що фінансуються єною — критично важливим фокусом для криптотрейдерів цього тижня.