Bitcoin (BTC) впав нижче $86,000 у понеділок, продовжуючи розширювати дисбаланс ліквідності, оскільки дрібніші учасники продовжували купувати на падінні. Однак великі власники використовують цей попит для виходу з позицій, зберігаючи тиск на зниження.
Основні висновки:
Роздрібні та середні гаманці Bitcoin придбали $474 мільйони сукупного обсягу купівлі, тоді як кити продали $2.78 мільярда за той самий період.
Короткострокові власники BTC продовжували продавати зі збитком, що є ознакою капітуляції, але розворот ще не підтверджено.
Bitcoin може знову протестувати квартальні мінімуми на рівні $80,600 після скасування свого короткострокового бичачого тренду.
Кити домінують на стороні продажу, поки роздрібні інвестори роблять ставку на дно
Дані про потік ордерів від Hyblock Capital підкреслили різку різницю в поведінці між класами учасників. Роздрібні трейдери або гаманці ($0–$10,000) накопичили сукупний дельта-обсяг у $169 мільйонів, постійно купуючи під час низхідного тренду. Середні учасники ($1,000–$100,000) також сформували чисту спотову позицію у $305 мільйонів, намагаючись випередити відновлення.
Ціна BTC та дельта обсягу (сукупна) між різними розмірами гаманців. Джерело: Hyblock Однак гаманці китів ($100,000–$10 мільйонів) залишаються домінуючою силою з негативною сукупною дельта-обсягом у $2.78 мільярда. Сукупна купівельна спроможність роздрібних і середніх трейдерів недостатня для поглинання розподілу інституційного масштабу.
Це призводить до невідповідності ліквідності, коли дрібні гравці сприймають ціни нижче $100,000 як знижку, тоді як великі власники розглядають цю ж зону як можливість зменшити свою експозицію.
Тим часом аналітик onchain Axel Adler Jr звернув увагу на те, що співвідношення прибутку до витрат короткострокових власників (семиденна SMA) опустилося нижче 1, наразі перебуваючи біля 0.99. Це свідчить про те, що монети, які зберігалися менше 155 днів, у середньому продаються зі збитком.
Історично такі умови співпадали з локальними фазами капітуляції, коли тиск продажу досягає піку. Однак Adler підкреслив, що стрес сам по собі не є сигналом розвороту. Стійке відновлення може розпочатися після того, як SOPR повернеться і закріпиться вище 1, підтверджуючи, що попит почав поглинати пропозицію.
Bitcoin короткостроковий SOPR власників. Джерело: Axel Adler Jr. Пов’язано: Bitcoin спостерігає за «чистою маніпуляцією», оскільки розпродаж у США ліквідує $200M за годину
Bitcoin може знову звернутися до нижчих цілей ліквідності
З технічної точки зору структура Bitcoin ще більше ослабла. Ціна BTC прорвалася вниз із висхідного клину, пробила місячний VWAP (середньозважена ціна за обсягом), а потім сформувала ведмежий прорив структури (BOS) нижче $87,600.
Чотиригодинний графік Bitcoin. Джерело: Cointelegraph/TradingView Після скасування короткострокового бичачого тренду BTC тепер стикається з цілями на зниження біля попередніх пулів ліквідності або зовнішньої ліквідності.
Найближчі цілі залишаються на рівні $83,800 (мінімум свінгу), з можливим глибшим відкатом до квартальних мінімумів $80,600, якщо тиск продажу збережеться. Наразі як потік ордерів, так і onchain-сигнали свідчать про те, що слід проявити терпіння, перш ніж оголошувати про стійке дно.
Пов’язано: Прорив параболи Bitcoin підвищує ймовірність корекції на 80%: досвідчений трейдер
