Bitwise CIO: як інвестувати в криптоіндустрію

Автор: Matt Hougan, головний інвестиційний директор Bitwise; переклад: Jinse Finance

Цікавість цієї індустрії полягає в тому, що багато людей, яких ви зустрічаєте, абсолютно впевнені у всьому:

«Ethereum кращий за Solana, він зрештою стане домінуючим».

«Solana сильніший за Ethereum, у довгостроковій перспективі він обов’язково переможе конкурентів».

«Тільки Bitcoin має значення».

Мені завжди це здається неймовірним.

Я вже вісім років повністю присвячую себе криптовалютній індустрії, маю близько 140 колег, з якими обмінююся ідеями, а також часто спілкуюся з провідними венчурними інвесторами, засновниками проєктів, дослідниками та фондами, маючи глибоке розуміння цих екосистем.

Але навіть так, я все одно не можу з повною впевненістю сказати вам, яка публічна блокчейн-мережа зрештою переможе, або як саме розвиватимуться події.

На поточному етапі розвитку криптовалют, я вважаю, що остаточний результат передбачити неможливо. Регуляторна політика, виконання проєктів, макроекономічне середовище, рішення кількох ключових осіб, фактори удачі та сотні інших змінних впливають на кінцевий результат. Щоб точно передбачити всі ці фактори, потрібна надприродна здатність до передбачення.

Ті, хто стверджує, що мають абсолютну впевненість, насправді, як на мене, обманюють самих себе.

То як же інвестувати?

Зіткнувшись із такою невизначеністю, моя стратегія дуже проста: купувати весь ринок.

Конкретно, я інвестую в індексний фонд криптовалют, зважений за ринковою капіталізацією.

Чому? Тому що моя найсильніша ставка у сфері криптовалют — це: через десять років криптовалюти будуть набагато важливішими, ніж сьогодні.

Моя точка зору така: стейблкоїни стануть ще важливішими, токенізація відіграватиме більшу роль, а вплив Bitcoin продовжить зростати. Крім того, я вважаю, що з’явиться десятки основних сценаріїв застосування: ринок прогнозів, децентралізовані фінанси (DeFi), технології приватності, цифрова ідентичність, нові форми акціонерного капіталу тощо.

На мою думку, у найближчі десять років весь ринок криптовалют цілком може зрости у 10–20 разів.

Не вірите? Кілька днів тому голова SEC США Пол Аткінс (Paul Atkins) в інтерв’ю Fox Business заявив, що очікує «протягом найближчих кількох років» повного переходу всіх американських фондових ринків на блокчейн. Це стосується 68 трильйонів доларів у фондових активах — а сьогодні обсяг токенізованих акцій становить лише близько 670 мільйонів доларів. Це означає зміну масштабу приблизно у 100 000 разів.

Я хочу взяти участь у цих інвестиційних змінах.

Але головне: я не хочу ризикувати, роблячи ставку на неправильний блокчейн. Уявіть, що ви точно передбачили ринок, який зросте у 100 000 разів, але через неправильний вибір інвестиційного активу відстали від ринку — це, без сумніву, прикро.

Тому я роблю індексний фонд криптовалют основою свого портфеля, а лише на периферії роблю ставки на окремі активи. Таким чином, незалежно від того, як розвиватиметься індустрія криптовалют, я матиму доступ до потенційних переможців і зможу спати спокійніше.

У 2026 році індексні фонди криптовалют стануть гарячим трендом. Зі зростанням складності ринку та збільшенням кількості сценаріїв застосування, хоча це підходить не всім, для багатьох (включаючи мене) це ідеальна відправна точка для інвестицій.