Аналіз: Bitcoin різко впав у небезпечну зону, опціонні фактори посилюють волатильність ринку

ChainCatcher повідомляє, що за даними Bloomberg, bitcoin різко впав, і ринок увійшов у небезпечну фазу. Продажі, засновані на опціонних угодах, ще більше посилили волатильність. З початку цього місяця bitcoin вже знизився приблизно на 25%. Це падіння було викликане переважно продажем на спотовому ринку, включаючи відтік коштів з великих біржових інвестиційних фондів (ETF), продаж активів з довгострокових невикористовуваних гаманців, а також зниженням попиту з боку інвесторів, що орієнтуються на динаміку ринку.

З іншого боку, опціонні позиції також підсилюють цінову волатильність. Коли bitcoin падає нижче певного цінового рівня, трейдерам необхідно коригувати хеджування для підтримки нейтральної позиції — цей процес називається "Gamma exposure" і ще більше підсилює цінові коливання. Одним із ключових рівнів є 85,000 доларів США, який був пробитий 21 числа. Попит на пут-опціони зосереджений біля цієї страйкової ціни, і маркет-мейкери змушені хеджувати великі позиції. У такій ситуації трейдери зазвичай перебувають у стані "short Gamma" і для підтримки балансу ще більше продають bitcoin, що прискорює падіння.