Автор: TechFlow
Вступ
На ринку панує похмура атмосфера, але все ж є декілька проєктів, які почуваються добре — Aster є одним із них.
Згідно з даними CoinGecko станом на 19 листопада, $ASTER за останні 24 години зріс більш ніж на 7,7%, за 7 днів — на 18,4%, за 14 днів — на 32,1%.
Як один із найуспішніших TGE-проєктів цього року, після того як ринок став свідком понад 2800% зростання Aster TGE за тиждень, увага до подальшого розвитку Aster лише зросла.
Зрештою, після численних історій, де TGE був піком, лише ті проєкти, які після TGE зберігають користувачів, обсяги торгів та доходи, справді проходять випробування ринком і спільнотою.
Водночас, 2025 рік стане роком вибухового зростання Perp DEX, і в умовах конкуренції з такими продуктами, як Hyperliquid, Lighter, EdgeX, битва Aster за лідерство стане ще цікавішою.
Отже, яка основна конкурентна стратегія Aster?
Від запуску Rocket Launch, що надає користувачам ранній доступ до якісних активів, до запуску Layer 1 із фокусом на приватність, а також через серію механік — стейкінг/викуп/спалювання/знижки на комісії — для посилення $ASTER токена… 10 листопада 2025 року засновник Aster Leonard під час прямого AMA із спільнотою дав чітку відповідь:
Ринку не потрібен ще один нудний Perp DEX, а потрібна справжня свобода торгівлі, що поєднує безпеку, довіру, приватність, ефективність, вартість, ліквідність, можливості для отримання прибутку та їх реалізацію.
І саме Aster проводить реконструкцію екосистеми ончейн-трейдингу, досягаючи справжньої стабільності та довгострокового розвитку на шляху ончейн-фінансів.
AMA, що окреслило майбутнє Aster: що сказав засновник?
Підсумовуючи цю годинну AMA, можна виділити такі ключові моменти:
-
Aster будує Layer 1 із фокусом на приватність: команда працює на повну потужність, сподіваючись завершити внутрішнє тестування та підготувати тестнет до початку 2026 року.
-
Безперервне посилення $ASTER токена: раніше Aster вже запустив знижки на комісії, airdrop, VIP-рівні тощо для $ASTER, а також реалізував плани викупу та спалювання для підвищення цінності токена. У майбутньому, з запуском Layer 1, $ASTER отримає ще більше застосувань у валідації, стейкінгу, управлінні тощо.
-
Розширення торгових інструментів: окрім підтримки криптовалют, додано підтримку золота, акцій, сировинних товарів тощо.
-
Оптимізація стимулювання ліквідності: постійне залучення та винагородження маркет-мейкерів, підтримка як професійних маркет-мейкерів для основних пар, так і тих, хто забезпечує ліквідність для long-tail активів.
-
Дослідження Degen-напрямку: запуск і постійна підтримка Rocket Launch, що дає користувачам змогу фіксувати ранню цінність.
-
Побудова глобальної мережі партнерств: вдосконалення екосистеми торгівлі, забезпечення багатшого досвіду.
Кожен із цих напрямків виглядає незалежним, але разом вони створюють синергію, формуючи привабливе торгове середовище для трейдерів, інституцій, холдерів, маркет-мейкерів та інших учасників екосистеми.
Після TGE: новий рівень для Aster
Величезний успіх TGE став справжнім цунамі трафіку, принісши Aster потік користувачів, обсягів торгів і обговорень у спільноті.
Після завершення TGE головне питання — як ефективно утримати користувачів. Як торговий майданчик, Aster має власні секрети.
У планах засновника Aster Leonard це двоколійний шлях: горизонтальне розширення прибутків і вертикальне поглиблення досвіду.
Щоб утримати користувачів, перш за все потрібно забезпечити комфортну торгівлю, тобто оптимізувати досвід. Aster створений спеціально для трейдерів, прагнучи поєднати плавність CEX із довірою DEX у торговій екосистемі. Для трейдерів, особливо професійних чи інституційних, Aster має низку переваг:
З одного боку, завдяки децентралізованій архітектурі, Aster може швидше лістити токени та гнучко розширювати торгові інструменти: платформа залишається відкритою, підтримує не лише криптовалюти, а й акції США, золото та інші активи, а в майбутньому додасть ще більше акцій і сировинних товарів, пропонуючи трейдерам широкий вибір.
З іншого боку, Aster постійно вдосконалює управління ліквідністю: програма для маркет-мейкерів стимулює LP покращувати глибину ринків, особливо для основних монет, а в майбутньому Aster зосередиться на long-tail активах, пропонуючи маркет-мейкерам для малих токенів вищі комісійні, щоб підвищити глибину та якість виконання ордерів, забезпечуючи плавний досвід із низьким сліппеджем для будь-яких активів.
Функції приватності — одна з головних відмінностей Aster від інших Perp DEX платформ. Багато користувачів, особливо інституційних, не хочуть, щоб їхні стратегії та позиції були публічними на блокчейні. Функції Hidden Orders та система прихованих ордерів Aster чудово вирішують це завдання, залучаючи більше інституційного капіталу.
Крім того, надвисоке плече до 1001x та переваги у комісіях створюють додаткову економію для великих інституцій чи трейдерів із високим левереджем.
Окрім торгового досвіду, трейдери цінують «отримання вигоди», що і є ядром концепції Aster: Trade & Earn
Стабільний дохід — ключовий модуль Aster. Платформа прагне забезпечити користувачам, особливо інституційним, ефективніше використання капіталу через поєднання кредитування, перпетуальних контрактів і пулів доходу, підвищуючи прибутковість при контрольованих ризиках. У майбутньому Aster розширить співпрацю з іншими DeFi-партнерами, відкриваючи нові можливості для доходу.
USDF — ядро модуля стабільного доходу Aster. У системі Aster USDF виконує три ролі: торговий заставний актив, ліквідний актив і джерело пасивного доходу. Як дельта-нейтральний прибутковий стейблкоїн, USDF генерує дохід, інвестуючи базові активи у низькоризикові DeFi-протоколи.
Після TGE Aster також запустив різноманітні стимули для користувачів: з одного боку, тривають активності Stage 3 і Stage 4, з іншого — проведено Double Harvest trading competition із загальним призовим фондом 10 мільйонів доларів, що стимулює реальні торги та зростання екосистеми.
Ще один важливий крок після TGE — запуск Rocket Launch. Як основний інструмент для підтримки ліквідності, Rocket Launch надає високопотенційним проєктам платформу з глибокою ліквідністю та довгостроковою цінністю. Проєкти можуть встановлювати призові фонди для залучення ширшої аудиторії, а користувачі отримують можливість брати участь у Degen та фіксувати ранні можливості. З моменту запуску вже представлено 5 проєктів із сумарними нагородами понад 3 мільйони доларів.
З моменту TGE логіка зростання Aster вже підтвердила свою ефективність конкретними даними:
За офіційними даними Aster, кількість користувачів перевищила 4,6 мільйона; за даними Dune, обсяг відкритих позицій за 24 години становить 2.329 мільярда доларів, тижневий обсяг торгів перевищує 25.6 мільярда доларів, а частка ринку Perp DEX перевищує 20%.
Хоча деякі показники знизилися через ведмежий ринок, це все одно переконливо доводить, що Aster міцно закріпився у топі Perp DEX і став лідером галузі.
Паралельно з двоколійною стратегією розширення прибутків і поглиблення досвіду, із просуванням Layer 1 стратегія Aster відкриває ще більше можливостей для розвитку екосистеми.
Aster Layer 1: від Perp DEX до торгової інфраструктури — новий рівень наративу
У AMA від засновника Aster Leonard найбільшу увагу привернув саме Aster Layer 1.
Створення Layer 1 — це будівництво інфраструктури, Aster Layer 1 має на меті створити ланцюг, спеціально реконструйований для торгівлі.
Чому потрібно створювати новий ланцюг? Суть питання повертається до початкової ідеї Aster: створити на блокчейні справді децентралізоване, але зручне як CEX торгове середовище.
З одного боку, Aster вважає, що торгова екосистема має будуватися на децентралізації, оскільки верифікованість і самостійне зберігання, які дає блокчейн, формують фундамент довіри для всієї екосистеми;
З іншого боку, для торгової екосистеми ключовим є механізм order book matching, і Aster потребує інфраструктури, здатної забезпечити продуктивність, близьку до централізованих систем. Більшість існуючих публічних блокчейнів реалізують matching або в смартконтрактах, або поза ланцюгом, використовуючи блокчейн лише як сховище даних, що має багато обмежень.
Водночас, якщо дивитися лише на продуктивність matching, засновник Aster Leonard вважає, що наразі жоден ланцюг не може перевершити централізовані matching-движки та бази даних. Тому, прагнучи до досвіду, подібного до CEX, Aster Layer 1 має знайти ключову конкурентну перевагу, і приватність — це відповідь Aster.
У багатьох випадках трейдери не хочуть, щоб їхні стратегії були повністю прозорими на блокчейні, адже це може створити додаткові проблеми. Приватність стратегій стає дедалі важливішою. Відомий трейдер James Wynn став жертвою таргетованих атак на Hyperliquid, що добре ілюструє цю проблему, а зростання популярності Zcash додатково підтверджує попит ринку. Надання опцій приватності на блокчейні — це якраз та ніша, яка дозволить залучити більше користувачів і стратегій.
Виходячи з цього, Aster Layer 1 вже набув певної форми:
-
Дизайн, орієнтований на торгівлю: Aster Layer 1 інтегрує логіку order book безпосередньо в ядро блокчейну, записуючи весь процес matching у консенсус і виконання — від розміщення ордеру до його виконання чи скасування. Це дозволяє оптимізувати розподіл ресурсів і продуктивність ланцюга під торгівлю, забезпечуючи досвід, подібний до CEX.
-
Поглиблене посилення приватності та безпеки: приватність — ключова відмінність Aster, і Layer 1 продовжує цю традицію, захищаючи стратегії та дані користувачів.
-
Верифікованість і самостійне зберігання: усуває «чорний ящик» централізованої торгівлі, дозволяючи учасникам встановлювати правила та перевіряти виконання угод.
Із розвитком інфраструктури на базі Aster Layer 1 всі модулі екосистеми будуть тісно інтегровані, що призведе до низки позитивних змін:
З одного боку, це фундаментальна оптимізація торгового досвіду;
З іншого — реалізація справжньої «верифікованості + самостійного зберігання + приватності», що відкриє двері для інституційного впровадження та допоможе Aster еволюціонувати у «торгову інфраструктуру». Як DeFi-проєкти, так і брокери, біржі, банки, платіжні компанії зможуть будувати власні платформи на базі Aster, копіюючи успішну модель «CEX-плавність + DEX-довіра»:
Aster надає matching-движок + ліквідність + ризик-менеджмент, партнери — бренд + продукт + локалізовану операційну діяльність.
У майбутньому Aster почне з Азії, поступово виходячи на англомовний ринок, розширюючи глобальну мережу партнерів і прискорюючи зростання екосистеми.
Зі запуском Layer 1 і функції стейкінгу, ціннісний цикл екосистеми Aster буде ще тісніше замкнений через $ASTER токен.
Уся цінність концентрується у $ASTER
Як основний носій цінності екосистеми, Aster постійно розширює застосування $ASTER, посилюючи позиції холдерів. Наразі вже доступні:
-
Говернанс: холдери можуть голосувати за розвиток протоколу, включаючи інтеграцію джерел ліквідності, структуру комісій, управління фондами тощо;
-
Знижки на комісії: при оплаті комісій $ASTER надає знижки;
-
VIP-рівні: багаторівнева система VIP на основі обсягу торгів і кількості $ASTER, що дозволяє розблокувати глибші знижки, пріоритетний доступ до ліквідності, вищі ліміти левереджу тощо;
-
Airdrop токенів: холдери чи стейкери $ASTER отримують підвищений множник у Aster Spectra, що дає перевагу при майбутніх airdrop;
-
Участь в активностях: наприклад, для участі в Rocket Launch потрібно мати певну кількість $ASTER.
Крім того, Aster веде переговори з деякими кредитними протоколами, щоб надати $ASTER ще більше сценаріїв використання.
Водночас Aster запровадив механізми викупу та спалювання для підтримки цінності токена:
Раніше Aster оголосив, що 70%–80% торгових комісій, отриманих під час S3, буде спрямовано на викуп $ASTER, а також, що 50% усіх коштів, отриманих під час викупу у S2 та S3, буде спалено, а решта 50% повернеться на заблоковану адресу airdrop, щоб зменшити пропозицію токенів і підвищити їхню довгострокову цінність.
Усі операції виконуються впорядковано, прозоро та відкрито, що підвищує довіру спільноти.
Ці заходи значно зменшують спекулятивність $ASTER, перетворюючи холдерів на довгострокових співтворців екосистеми. В умовах позитивного циклу «активніша торгівля → вищий дохід платформи → більше викупу та спалювання → більше вигод для холдерів» формується стійкий механізм розвитку.
Після офіційного запуску Layer 1, $ASTER буде ще тісніше пов'язаний із цінністю всієї екосистеми Aster:
З одного боку, функції вузлів-верифікаторів і стейкінгу планується запустити разом із основною мережею Aster Layer 1. Завдяки майже нульовим Gas-комісіям Layer 1, винагороди для верифікаторів формуватимуться з двох джерел: екосистемних стимулів на рівні протоколу та частки торгових комісій. Завдяки сталому позитивному грошовому потоку Aster може підтримувати стабільну й довгострокову систему стимулів, а торгові дії в екосистемі набувають особливого значення для безпеки мережі.
З іншого боку, логіку викупу можна буде закласти безпосередньо у смартконтракти для автоматичного виконання, що дозволить відкрито перевіряти кількість, ціну та адресу кожного викупу, уникати front-running і інформаційної асиметрії, а також зберігати гнучкість алгоритму для різних етапів розвитку.
Крім того, із запуском Aster Layer 1 буде розширено сценарії управління для $ASTER: стейкери братимуть участь у голосуваннях і прийнятті рішень щодо параметрів екосистеми, що зробить токен ще важливішим елементом управління.
Висновок
Від створення продукту Perp DEX до реконструкції торгової інфраструктури, Aster здійснює еволюцію наративу операційної системи ончейн-трейдингу. Такий перехід від прикладного до інфраструктурного рівня означає, що Aster прагне створити екосистему, на якій можуть розвиватися численні торгові сценарії.
Коли глобальні DeFi-проєкти, брокери, біржі та фінансові установи зможуть швидко створювати власні платформи для деривативів на базі інфраструктури Aster, $ASTER як носій цінності цієї великої екосистеми зростатиме разом із її розширенням.
Варто також зазначити, що за Aster стоїть яскравий «Binance-лейбл»: YZi Labs — бекер Aster, а 2 листопада CZ оголосив, що купив 2,09 мільйона токенів Aster за власні кошти. Це свідчить про сильну підтримку з боку CZ і показує, що справжні лідери галузі голосують за майбутнє Aster власними діями.
Від змагання у продуктивності до реалізації приватності торгівлі, Aster із самого початку обрав шлях диференціації у Perp DEX і швидко захопив частку ринку. Тепер, коли стартує новий раунд конкуренції Perp DEX, чи зможе Aster знову показати «TGE-подібне вибухове зростання»?
З огляду на те, що Aster Layer 1 може з'явитися вже наприкінці 2025 року, з нетерпінням чекатимемо майбутнього ончейн-трейдингу.
