Ключові моменти
- Сьоме залучення капіталу Strategy у 2025 році принесло €620 млн валового доходу за ціною €80 за акцію з фактичною дохідністю 12,5%.
- Компанія забезпечила приблизно $14 мільярдів з початку року через декілька фінансувань для стратегії накопичення Bitcoin.
- Новий капітал може бути використаний для придбання близько 6 986 BTC за поточними цінами, що збільшить існуючий резерв у 641 205 монет.
Strategy Inc завершила погодження умов продажу європейських привілейованих акцій 6 листопада, розмістивши 7,75 мільйонів акцій за ціною €80 за одиницю. Обсяг збільшився на 121% порівняно з початковою пропозицією компанії від 3 листопада щодо 3,5 мільйонів акцій.
Покупці отримують фактичну річну дохідність у 12,5%, незважаючи на заявлену ставку цінного паперу у 10%, згідно з прес-релізом Business Wire. Акціонери купують позиції за €80, отримуючи щорічні виплати у €10, розраховані від номінальної вартості €100. Керівництво планує спрямувати залучені кошти на розширення Bitcoin BTC $102 270 24h волатильність: 1,0% Ринкова капіталізація: $2,04 T Обсяг за 24h: $88,50 B скарбниці та загальні операційні витрати.
Структура капіталу та графік розрахунків
Загальний валовий дохід становить €620 мільйонів, що еквівалентно $715,1 мільйона за курсом на 6 листопада (€1,00 до $1,1534). Чистий дохід після банківських комісій та витрат становить €608,8 мільйона, що дорівнює $702,2 мільйона.
Завершення транзакції відбудеться 13 листопада 2025 року за умови виконання стандартних вимог щодо закриття. Грошові виплати здійснюватимуться щоквартально наприкінці березня, червня, вересня та грудня, починаючи з виплати 31 грудня 2025 року.
Нові цінні папери мають нижчий пріоритет порівняно з приблизно $8,25 мільярдами корпоративних облігацій і поступаються раніше випущеним привілейованим інструментам STRF та STRC. Розподіл був орієнтований на професійні інвестиційні компанії та кваліфікованих покупців на європейських ринках, без участі роздрібних інвесторів.
Річна ініціатива фінансування
Це сьома велика фінансова транзакція компанії у 2025 році. Початкове оголошення про розміщення STRE від Strategy передбачало 3,5 мільйона акцій лише за три дні до того, як значний інтерес інвесторів спричинив збільшення обсягу.
Компанія забезпечила приблизно $14 мільярдів через декілька заходів із залучення капіталу у 2025 році. Розміщення STRK у січні принесло $563,2 мільйона, а випуск конвертованого боргу у лютому — $1,99 мільярда. Продажі звичайних акцій на ринку між першим кварталом і квітнем додали $6,6 мільярда. Транзакція STRD у травні принесла $979,7 мільйона, а розміщення STRC у липні — ще $2,5 мільярда.
Поточний резерв Bitcoin становить 641 205 монет станом на початок листопада. За поточною оцінкою у $100 514, нові надходження можуть профінансувати придбання приблизно 6 986 додаткових BTC.
Умови розподілу та синдикат
Пропущені дивідендні виплати тягнуть за собою нарахування складних штрафів на прострочені суми. Відсоткова ставка починається з 11% на рік, підвищуючись на один процентний пункт щокварталу до повної виплати, з максимальним річним рівнем у 18%.
Синдикат із семи інвестиційних банків координував транзакцію під керівництвом Barclays та Morgan Stanley. Компанія здійснила продаж через свою діючу програму SEC shelf registration. Інші корпоративні власники Bitcoin, такі як MARA Holdings, також використовують ринки капіталу для фінансування стратегій цифрових активів.
next
