JPMorgan прогнозує, що ціна bitcoin досягне близько $170,000 протягом наступних 6-12 місяців

Bitcoin може зрости приблизно до $170,000 протягом наступних шести-дванадцяти місяців, оскільки кредитне плече скидається, а його відносна волатильність у порівнянні із золотом покращується, згідно з аналітиками JPMorgan.

Аналітики під керівництвом керуючого директора Nikolaos Panigirtzoglou повідомили у середу, що крипторинок скоригувався майже на 20% від своїх недавніх максимумів, при цьому найрізкіше падіння відбулося 10 жовтня на фоні рекордних ліквідацій у perpetual futures — найбільших в історії криптовалют — після чого відбулися менші ліквідації 3 листопада. Вони зазначили, що подія 3 листопада сталася на тлі подальшого зниження довіри інвесторів через експлойт Balancer на понад $120 мільйонів у секторі децентралізованих фінансів, що викликало нові побоювання щодо безпеки протоколів.

Незважаючи на послідовні розпродажі, аналітики зазначили, що фаза зниження кредитного плеча у perpetual futures наразі, схоже, майже завершена. Відношення відкритого інтересу у Bitcoin perpetual futures до ринкової капіталізації впало з вищих за середні рівнів назад до історичної норми протягом кількох тижнів, додавши, що схожі тенденції спостерігаються і на ринку Ethereum, хоча там зниження кредитного плеча було менш вираженим.

"У CME futures ситуація протилежна; ліквідацій в Ethereum було більше, ніж у Bitcoin futures", — написали аналітики. Вони додали, що хоча останніми тижнями спостерігалися деякі викупи у біржових фондах, вони були помірними у порівнянні з притоками у тижні, що завершилися 3 та 10 жовтня.

"Загалом ми вважаємо, що perpetual futures є найважливішими інструментами для спостереження на поточному етапі, і сигнал від нещодавньої стабілізації полягає в тому, що зниження кредитного плеча у perpetual futures, ймовірно, вже позаду", — зазначили аналітики.

Bitcoin біля $170,000?

З позитивного боку аналітики JPMorgan відзначили, що нещодавнє зростання волатильності золота зробило bitcoin більш привабливим для інвесторів з урахуванням ризику.

Відношення волатильності bitcoin до золота ще більше знизилося нижче 2.0, що означає, що bitcoin наразі споживає приблизно у 1.8 рази більше ризикового капіталу, ніж золото. Виходячи з цього співвідношення, аналітики оцінили, що поточна ринкова капіталізація bitcoin близько $2.1 трильйона має зрости майже на 67% — "що передбачає теоретичну ціну bitcoin близько $170,000" — щоб відповідати приблизно $6.2 трильйонам загальних приватних інвестицій у золото через ETF та фізичні активи.

Поточна ціна bitcoin приблизно на $68,000 нижча за справедливу вартість JPMorgan з урахуванням волатильності відносно золота, зазначили аналітики, додавши, що це "механічне порівняння таким чином передбачає значний потенціал зростання bitcoin протягом наступних 6-12 місяців."

Bitcoin наразі торгується біля $103,000, що на 0.2% вище за останні 24 години, згідно з bitcoin price page The Block.

Минулого місяця, у подібному аналізі, аналітики JPMorgan заявили, що bitcoin app був значно недооцінений відносно золота, що передбачає потенціал зростання до $165,000 до кінця року. У серпні вони зробили схожий прогноз, оцінивши, що bitcoin може досягти близько $126,000 до кінця року. Пізніше bitcoin досяг історичного максимуму понад $126,200 6 жовтня перед рекордною ліквідацією 10 жовтня.