Bitcoin: 5 тривожних сигналів між відступом роздрібних інвесторів та тиском інституційних

Листопад 2025 року починається напружено для bitcoin, який демонструє падіння на 2% і тривожні технічні сигнали. Незважаючи на історично сприятливу сезонність, ринок бореться за відновлення. Які ключові фактори пояснюють цю тенденцію? Аналіз п’яти основних динамік тижня.

Складний торговий тиждень: bitcoin під технічним тиском

Після масового виведення bitcoin з бірж BTC розпочав листопад зі зниженням, повернувшись до $107,000. Трейдери очікують складного тижня з ризиком відступу до $100,000, що є важливим психологічним порогом. Технічний аналіз підкреслює крихкість підтримок! Зокрема, 50-тижнева експоненціальна ковзаюча середня, яка знаходиться на рівні $101,150.

Книги ордерів вказують на критичні зони ліквідності між $105,000 і $106,000, а також на $117,000. Експерти відзначають флетовий ринок, де можуть домінувати бокові рухи. Рекомендується обережність, оскільки тестування мінімумів може викликати агресивну реакцію покупців або, навпаки, посилити тиск на продаж.

Розчаровуюча сезонність: чому листопадове відновлення не відбувається

Історично листопад є сильним місяцем для bitcoin, із середнім зростанням на 40% з 2013 року. Проте у 2025 році криптовалюта демонструє негативний результат у -2%. Ринки прогнозів, такі як Polymarket, дають лише 33% ймовірності того, що bitcoin завершить місяць вище $120,000.

33% ймовірності, що bitcoin завершить листопад вище $120,000

Crypto Fear & Greed Index залишається в зоні “страху”, що відображає похмурі ринкові настрої. Аналітики відзначають зростання ведмежих прогнозів нижче $100,000. Це ознака того, що психологія інвесторів може погіршити тенденцію. Без чіткого каталізатора bitcoin, схоже, приречений на тривалу консолідацію, далеку від сезонних очікувань.

Макроекономічний контекст: між надією на торгівлю та Fed 

Фондові ринки отримують вигоду від надій на торгову угоду між США та Китаєм, але bitcoin залишається осторонь цієї динаміки. Кореляція між bitcoin і технологічними акціями, яка раніше була сильною, слабшає, ізолюючи криптовалюту від традиційних ринкових рухів. Крім того, Fed зберігає жорстку позицію, імовірність зниження ставки в грудні становить лише 69,3%.

69,3% ймовірності зниження ставки Fed у грудні

Ця невизначеність обмежує ліквідність, доступну для ризикових активів, включаючи bitcoin. Ryan Lee, головний аналітик Bitget, описує поточну фазу крипторинку як “обережний спокій”, здорову консолідацію після волатильності, спричиненої Fed:

Ми вважаємо поточний “обережний спокій” на крипторинку здоровою фазою консолідації після нещодавньої волатильності, пов’язаної з Fed. Це дозволяє Bitcoin стабілізуватися навколо $110,000.

Зниження інституційного попиту: тривожний сигнал для bitcoin

Чисті потоки американських bitcoin ETF фіксують три послідовні дні чистих відтоків, що є рідкісним явищем. Фонд BlackRock IBIT особливо сприяв понад половині відтоків, що в сумі перевищує $500 мільйонів. Вперше за сім місяців інституційні покупки менші за новий видобутий обсяг, що є історичним ведмежим сигналом.

3 послідовні дні відтоків з Bitcoin ETF

Аналітики підкреслюють, що це падіння нагадує період перед локальним мінімумом на $75,000 у квітні 2025 року. Зростаюча зрілість ринку, позначена входом суверенних фондів і компаній, однак може пом’якшити ризики екстремальної волатильності в довгостроковій перспективі.

Відтік роздрібних інвесторів: спляча мережа bitcoin

Кількість активних адрес у мережі bitcoin знизилася на 26,1% з листопада 2024 року — з 1,18 мільйона до 872,000. Такий відтік роздрібних інвесторів обмежує ліквідність і подовжує ринкові цикли. Крім того, співвідношення NVM (Network Value to Metcalfe) вказує на переоцінку bitcoin відносно розміру його мережі.

Експерти оцінюють, що ця переоцінка може призвести до корекції до $98,500. Без участі роздрібних інвесторів “сильні руки” не можуть оптимально ліквідувати свої позиції, що затримує природне завершення ринкових циклів.

Отже, bitcoin переживає делікатний період, позначений технічним відступом, слабким інституційним попитом і виходом роздрібних інвесторів. Наступні тижні будуть вирішальними для підтвердження чи спростування відновлення. Чи варто очікувати повернення покупців чи поглиблення ведмежого тренду?