Сем Бенкман-Фрід стверджує, що FTX була платоспроможною, звинувачує юристів у краху

Зганьблений засновник FTX Сем Бенкман-Фрід (SBF) у новому звіті заявив, що його збанкрутіла криптовалютна імперія ніколи не була неплатоспроможною. Він стверджує, що у краху, який сколихнув світові крипторинки у 2022 році, винні не шахрайство, а банкрутні юристи.

Звіт викликав різку реакцію з боку блокчейн-розслідувачів. Крипто-детектив ZachXBT звинуватив SBF у черговому введенні людей в оману та спробі перекласти провину.

Що стоїть за крахом FTX

Звіт під назвою “FTX: Куди поділися гроші?” від Бенкмана-Фріда та його команди було опубліковано на X (раніше Twitter). У звіті він описує, як $20 мільярдів від семи мільйонів клієнтів FTX перетворилися на $8 мільярдів боргу під час краху в листопаді 2022 року.

“Протягом кількох років клієнти нічого не отримували назад. Куди поділися ці мільярди? Відповідь — вони ніколи не зникали. FTX ніколи не був неплатоспроможним. Завжди було достатньо активів, щоб повернути всім клієнтам — повністю, у натуральній формі — як у листопаді 2022 року, так і сьогодні,” — написав він.

Бенкман-Фрід наголосив, що на той момент біржа нібито мала близько $15 мільярдів активів. Він посилається на внутрішні документи з презентації FTX для кредиторів у 2023 році, де були вказані активи, включаючи криптовалютні резерви, венчурні інвестиції та нерухомість.

У звіті зазначено, що після дворічної затримки спадкова маса оголосила, що всі клієнти отримають від 119% до 143% від початкової суми. SBF додав, що близько 98% кредиторів вже отримали 120%, і що після виплати $8 мільярдів за позовами та $1 мільярда юридичних витрат, у спадковій масі все ще залишилося $8 мільярдів. Він подає цей результат як доказ того, що FTX завжди мав достатньо активів, щоб повністю розрахуватися з клієнтами.

Однак у звіті також визнається постійна критика щодо того, що виплати здійснюються в еквіваленті доларів США за цінами листопада 2022 року, а не у натуральній криптовалюті. Це означає, що клієнти, які на той момент тримали Bitcoin або Ethereum, отримують значно менше, ніж поточна ринкова вартість.

“Було б природно припустити, що дворічна затримка означала неможливість для FTX повернути кошти клієнтам у 2022 році, що доларизація відбулася через нестачу активів для повернення у натуральній формі, і що для акціонерів після розрахунків з клієнтами залишилося дуже мало. Але, як виявилося, у FTX завжди було достатньо активів, щоб повернути всім клієнтам у натуральній формі та забезпечити значну цінність для акціонерів. Саме це і сталося б, якби юристи не взяли під контроль FTX,” — йдеться у звіті.

SBF звинувачує юридичну команду у краху FTX

Бенкман-Фрід також поклав провину за крах безпосередньо на юридичних радників FTX. У звіті звинувачується Sullivan & Cromwell (S&C), юридична фірма, яка займалася банкрутством FTX, та John J. Ray III, який замінив його на посаді CEO FTX після краху.

Він звинуватив фірму у “захопленні контролю” над біржею у листопаді 2022 року та поданні заяви про банкрутство, хоча, за його словами, компанія була платоспроможною.

“Питання мало вирішитися до кінця місяця — до того моменту, поки зовнішні юристи FTX не захопили контроль. FTX ніколи не був банкрутом, навіть коли його юристи подали на банкрутство,” — написав SBF.

За словами Бенкмана-Фріда, S&C та Ray діяли з особистої вигоди. Вони прагнули отримати контроль над мільярдами активів FTX, щоб отримати великі професійні гонорари. Він посилається на судові документи, які показують, що процес банкрутства вже коштував близько $1 мільярда у вигляді юридичних та консультаційних витрат.

У документі також стверджується, що протягом кількох годин після захоплення контролю Ray звільнив ключових співробітників FTX, які розуміли системи компанії, і оголосив компанію “безнадійно неплатоспроможною”.

Бенкман-Фрід стверджує, що якби біржа продовжила роботу, активи FTX — включаючи частки у Solana, Robinhood, Anthropic та Sui — сьогодні коштували б близько $136 мільярдів. Натомість, за його словами, команда банкрутства продала ці активи за “розпродажними” цінами, втративши понад $120 мільярдів потенційної вартості.

“Це вже понад $120 мільярдів втраченої вартості. $120 мільярдів, які дісталися б стейкхолдерам FTX, якби боржники просто нічого не робили,” — підкреслюється у звіті.

Серед наведених ним прикладів:

• Частка FTX у Anthropic, AI-стартапі, який зараз оцінюється у $183 мільярди, була продана менш ніж за $1 мільярд.
• Команда продала акції Robinhood приблизно за $600 мільйонів, хоча сьогодні вони коштували б понад $7 мільярдів.
• Вони також продали близько 58 мільйонів токенів Solana за $3.3 мільярда — менш ніж за половину їхньої поточної оцінної вартості.

У звіті також стверджується, що спадкова маса “відкинула” FTT, нативний токен FTX, назвавши його безвартісним. Тим не менш, він досі торгується з ринковою капіталізацією понад $300 мільйонів.

За підрахунками Бенкмана-Фріда, ці продажі разом із урядовими угодами та професійними гонорарами призвели до втрати $138 мільярдів — грошей, які, на його думку, могли б дістатися клієнтам та акціонерам.

Звіт малює зовсім іншу картину, ніж та, що була представлена на кримінальному процесі Бенкмана-Фріда у 2023 році. Суд визнав його винним у шахрайстві та засудив до 25 років ув’язнення.

Крипто-розслідувач звинувачує SBF у перекручуванні фактів

Тим часом крипто-спільнота не сприйняла останні заяви Бенкмана-Фріда позитивно. У відповіді відомий блокчейн-розслідувач ZachXBT написав:

“Кредитори отримали виплати за цінами криптовалют на момент банкрутства FTX у листопаді 2022 року, а не за поточними цінами, що призвело до величезних втрат для користувачів, які тримали такі активи, як SOL або BTC. Неліквідні інвестиції, які сьогодні коштують більше, — це лише збіг. Очевидно, ти нічому не навчився за час, проведений у в’язниці, і повторюєш ті ж самі дезінформаційні тези, як і раніше.”

Детектив також зазначив, що колишній CEO FTX використовує той факт, що майже всі активи та інвестиції, пов’язані з FTX, зросли у ціні з моменту найнижчої точки ринку у листопаді 2022 року.

Він підкреслив, що це відновлення не змінює реальності: на момент банкрутства у FTX не було ліквідності для виконання заявок на виведення коштів клієнтів. За його словами, Бенкман-Фрід намагається перекласти провину.