Ціна Solana може пережити «довгу» зиму, якщо ризик «squeeze» справдиться

Ціна Solana (SOL) зазнає труднощів із збереженням імпульсу, навіть попри зростаюче захоплення навколо запуску її ETF. Токен знизився на 2,2% за останні 24 години та приблизно на 1% за місяць, що свідчить про обережність трейдерів.

Попри зростання більш ніж на 11% у річному вимірі, короткострокова ситуація стає напруженою, і наступний рух на 10% може визначити, чи чекає ціну монети довга "зима".

Hodlers та середньострокові власники починають фіксувати прибуток

Слабкість ціни Solana починає проявлятися на блокчейні. Зміна чистої позиції hodler-ів, яка вимірює, чи довгострокові власники додають або зменшують свої активи, була негативною протягом останніх трьох днів.

Станом на 25 жовтня цей показник становив –3,82 мільйона SOL. До 27 жовтня він трохи піднявся до –3,90 мільйона SOL, що свідчить про те, що більше токенів виходить із довгострокових гаманців.

Solana HODLers Still Cashing Out: Solana HODLers Still Cashing Out

Хоча це не так критично, як –4,86 мільйона SOL 20 жовтня, це все одно демонструє зростаючий тиск на продаж з боку довгострокових інвесторів, які, ймовірно, фіксують прибуток або зменшують експозицію перед волатильністю.

Така ж тенденція спостерігається і в HODL-хвилях Solana. Це метрика, яка відстежує, яка частка загальної пропозиції знаходиться у певних когортах гаманців (за часом володіння).

Середньострокові власники (3–6 місяців) зменшили свою частку з 12,76% від загальної пропозиції 28 вересня до 11,39% станом на 27 жовтня. Це зниження їхньої частки володіння на 10,7% за місяць. Це показує, що ця група поступово виходить з ринку, поки він залишається стабільним.

Mid-Term SOL Holders Dumping: Mid-Term SOL Holders Dumping

Разом ці метрики свідчать про те, що довгострокова впевненість у Solana слабшає, незважаючи на ажіотаж навколо ETF. Гаманці, які раніше стабілізували падіння, зараз поступово виходять, залишаючи ціну більш вразливою до короткострокових коливань настроїв.

Збільшення кредитного плеча попри ведмежі сигнали

Деривативний ринок подає гучніше попередження. Схоже, що трейдери ігнорують ведмежі сигнали на блокчейні.

Тільки на Bybit співвідношення лонгів до шортів показує, що понад 80% позицій відкрито у лонг, із приблизно $884,15 мільйона у лонг-плечі проти $288,42 мільйона у шорт-експозиції.

Solana Liquidation Map: Solana Liquidation Map

Цей дисбаланс є ризикованим, оскільки якщо ціна SOL впаде, лонги з кредитним плечем будуть змушені продавати для покриття збитків — так званий "лонг-сквіз".

Зона ризику знаходиться близько $188, де каскадне падіння може ліквідувати до $548 мільйонів у лонг-позиціях з плечем. Цей рівень збігається з ключовою підтримкою Solana. Ймовірно, це найважливіша межа між відскоком і обвалом.

Solana Leverage Buildup: Solana Leverage Buildup

Тож, навіть якщо трейдери роблять ставку на відновлення, цей надмірний оптимізм може швидко обернутися проти них, якщо ведмежий сценарій на графіку справдиться.

Патерн і дивергенція сигналізують про проблеми для ціни Solana

Денний графік Solana показує розширюючийся клин, ведмежий патерн, який розширюється зі зростанням волатильності. З 26 жовтня ціна намагається втриматися вище $201, але неодноразово відхиляється вниз.

Водночас індекс відносної сили (RSI), який вимірює співвідношення купівельної та продажної сили, формує вищі максимуми. Це відбувалося тоді, коли ціна SOL формувала нижчі максимуми між 13 і 26 жовтня. Це прихована ведмежа дивергенція, яка свідчить про те, що імпульс згасає, навіть якщо трейдери намагаються підняти ціну вище.

Solana Price Analysis: Solana Price Analysis

Якщо Solana втратить підтримку на рівні $179 (майже 10% від поточного рівня), денне закриття нижче цього рівня може відправити її до $168. Це, ймовірно, спровокує ліквідацію майже всіх лонгів, як зазначалося раніше. Однак перший ключовий рівень тут — $188, оскільки навіть це призведе до ліквідації майже $548 мільйонів лонгів.

Якщо почнеться паніка, глибше падіння може протестувати рівень $155. З іншого боку, лише денне закриття вище $235 анулює ведмежу структуру та відновить бичачу впевненість.