Трейдер, відомий як "кит із 100% переможністю", 28 жовтня знову збільшив позицію на 41.68 BTC (приблизно 4.77 мільйона доларів США) та скасував усі відкладені ордери, що свідчить про можливе тимчасове завершення етапу накопичення.
На даний момент він утримує 2083.84 BTC (вартістю 237 мільйонів доларів США) та 47548.42 ETH (вартістю 196 мільйонів доларів США) у довгих позиціях, а загальний обсяг довгих позицій наближається до 433 мільйонів доларів США. Серія точних операцій цього кита з середини жовтня створила майже міфічну репутацію на ринку.
1. Блискавичний зліт: аналіз жовтневих результатів кита
На криптовалютному ринку кожен рух "кита" привертає увагу, але серія операцій цього трейдера у жовтні дійсно вражає. Завдяки точному перемиканню між лонгами та шортами і вдалому вибору моменту, він зумів зловити кожен ритм ринкових коливань.
Згідно з його публічними ончейн-операціями, ми склали ключову хронологію його дій у жовтні:
Дата | Операція та вплив |
15 жовтня | Почав великі шортові позиції по BTC, заклавши ведмежу позицію |
16 жовтня | Швидко змінив напрямок, почав відкривати лонги по BTC |
17-21 жовтня | Продовжував збільшувати лонгові позиції по BTC та ETH |
22 жовтня | Закрив усі лонги, разово отримав 6.04 мільйона доларів США прибутку |
22-23 жовтня | Перейшов у шорт по BTC, знову змінив напрямок |
24 жовтня | Закрив усі лонги, отримав 1.774 мільйона доларів США прибутку; відкрив новий лонг по ETH (з 5-кратним левереджем) |
26 жовтня | Продовжив нарощувати позиції, загальний обсяг лонгів наблизився до 300 мільйонів доларів США |
28 жовтня | Додав 41.68 BTC, скасував усі відкладені ордери, позиції не змінював |
● Стиль торгівлі цього кита відомий гнучким перемиканням і заробітком на обох напрямках. Він не впертий у виборі лише одного напрямку, а швидко коригує стратегію відповідно до ринкових змін. Наприклад, 22 жовтня, після закриття лонгів із прибутком у 6.04 мільйона доларів США, він одразу перейшов у шорт, демонструючи гостре ринкове чуття.
● У керуванні позиціями він уміло використовує лімітні ордери для визначення точки входу, ефективно контролюючи витрати на відкриття позицій. Водночас він не боїться утримувати позиції після публікації ключових даних, що свідчить про надзвичайну впевненість у власних рішеннях і високу здатність до ризику.
2. За міфом: багатовимірний аналіз стратегії кита
Дії цього "кита із 100% переможністю" — це не просто азартна гра, а чітка стратегічна логіка.
● Її суть — високий левередж у поєднанні з величезними позиціями, створення короткострокових трендів на свою користь через вплив на ринкові настрої та ефект самореалізуючогося пророцтва.
У березні під час однієї з операцій він використав 50-кратний левередж, швидко відкривши величезну лонгову позицію, спрямовуючи ринок у вигідний для себе бік.
● Коли позиція приносить значний нереалізований прибуток, він рішуче переводить його в реальний — виводячи прибуток і навіть частину основного капіталу з маржі, щоб ці кошти не піддавалися ризику біржі. Така операція фактично "фіксує" прибуток без закриття позиції.
Оскільки HLP-страховий фонд Hyperliquid приймає позиції за ціною ліквідації, кит фактично продає решту позиції за ціною ліквідації, не турбуючись про прослизання через ринковий тиск, а ці втрати зрештою несе HLP-фонд.
● На відміну від іншого відомого кита "Маджі", який 11 жовтня втратив 12.56 мільйона доларів США під час обвалу, контроль ризиків у кита із 100% переможністю виглядає значно тоншим. "Маджі" після ліквідації був змушений відкривати невеликі позиції, загалом перевівши на Hyperliquid лише 1.85 мільйона доларів США, а на поточній адресі залишилося лише 1.13 мільйона доларів США.
3. Вплив на ринок: ончейн-протистояння, спровоковане китом
Великі операції кита із 100% переможністю не лише вплинули на ринкові настрої, а й спричинили реальне ончейн-протистояння між лонгами та шортами. Його величезна лонгова позиція на платформі Hyperliquid створила явний ринковий перекіс, залучивши численних послідовників.
● У поточному лонговому тренді з 25 жовтня з'явився явний контрагент, який постійно нарощує шортові позиції по BTC, протистоячи киту. Станом на 26 жовтня нереалізований збиток цього контрагента по шортам сягав 1.85 мільйона доларів США. Це чітко свідчить про значні розбіжності у прогнозах щодо подальшого руху ринку.
● Сама платформа Hyperliquid також стала як бенефіціаром, так і носієм ризику у цій грі китів. За даними ончейн-аналітика @mlmabc, під час обвалу 11 жовтня один із шортових китів заробив на Hyperliquid за день близько 190-200 мільйонів доларів США. Водночас щоденний прибуток HLP Hyperliquid сягнув 40 мільйонів доларів США, річна ставка зросла до 190%, а загальна рентабельність капіталу — до 10-12%.
Однак такі високі прибутки супроводжуються високими ризиками. Коли кити вдаються до екстремальних дій, HLP-страховий фонд може зазнати величезних збитків. У березні під час однієї з подій кит, вивівши більшу частину основного капіталу та прибутку, свідомо підвищив ціну ліквідації, зробивши решту позиції дуже вразливою до ліквідації.
Тип позиції | Обсяг позиції | Середня ціна відкриття | Поточний стан |
BTC лонг | 2,083.84 BTC (237 мільйонів доларів США) | 111,897.3 доларів США | У прибутку |
ETH лонг | 47,548.42 ETH (196 мільйонів доларів США) | 3,965.94 доларів США | У прибутку |
Контрагент шорт | Обсяг не розкрито | Не розкрито | Нереалізований збиток сягав 1.85 мільйона доларів США |
4. Приховані ризики: потенційні загрози за рекордом перемог
Попри те, що цей кит досі зберігає 100% переможність, у його діях приховано чимало ризиків, і ринок гадає, коли ж настане "той самий" провал.
Двосічний меч високого левереджу
● Кит часто використовує 5-12-кратний високий левередж для збільшення прибутку, але це — двосічний меч на високоволатильному крипторинку. Якщо ринок піде неочікувано у протилежний бік, такі позиції легко можуть бути ліквідовані.
● У світі криптотрейдингу історії про великі прибутки та катастрофічні втрати — не рідкість. Навіть відомий трейдер "Маджі" під час обвалу 11 жовтня втратив вражаючі 12.56 мільйона доларів США основного капіталу.
Ризики біржових механізмів
● Централізовані біржі точно знають, де знаходяться точки ліквідації трейдерів, і маркетмейкери можуть використовувати ці дані. За низької ліквідності для різкої зміни ціни потрібно небагато. Такі дії ліквідують великі позиції, змушуючи активи продаватися за мінімальною ціною. Ті ж самі суб'єкти потім купують ці активи дешево — і заробляють на відскоку. Ця тактика відома як полювання на ліквідації — дуже поширена у криптосвіті.
● Інцидент із ліквідацією на 100 мільйонів доларів США у Джеймса Вена яскраво продемонстрував цей ризик — раптовий ціновий сплеск стався лише на одній біржі, достатній для ліквідації його позиції, тоді як на інших біржах подібного руху не було.
Реальні труднощі послідовників
● Для звичайних інвесторів копіювання дій кита пов'язане з багатьма труднощами. Через інформаційну асиметрію та часову затримку роздрібні трейдери часто пропускають найкращі точки входу, коли бачать дії кита.
● Більше того, оскільки кит відкриває позиції на високих рівнях, адреси, що копіюють його дії, вже мають нереалізований збиток у 846 тисяч доларів США. Це чітко показує, що навіть "100% переможність" не гарантує прибутку в кожній наступній операції.
5. Перспективи: куди рухається епоха китів
Майбутні дії та вплив на ринок цього "кита із 100% переможністю" мають кілька ключових аспектів, за якими варто стежити:
Зміни у позиціях та реакція платформи
● Далі слід уважно стежити, чи буде кит продовжувати нарощувати позиції чи почне їх скорочувати. Його нещодавнє скасування всіх відкладених ордерів може свідчити про початок нового етапу стратегії.
● Водночас такі платформи, як Hyperliquid, можуть змінити правила у відповідь на стратегії китів. Після березневого інциденту Hyperliquid хоч і змінив правила, але це розглядається галуззю як тимчасовий захід, що не вирішує корінної проблеми.
Загальна ліквідність ринку
● Не лише цей кит, а й увесь крипторинок стикається з ризиками з боку ширшого фінансового ринку. Згідно з дослідженням JPMorgan, борг компаній, пов'язаних із AI, вже перевищив традиційний банківський сектор, ставши найбільшою категорією в індексі інвестиційних облігацій із часткою 14% і загальним боргом понад 1.2 трильйона доларів США.
● Ця тенденція викликає занепокоєння щодо кредитної бульбашки; аналітики попереджають, що у разі структурних змін у сфері AI кредитний крах може мати ще більший вплив, ніж обвал фондового ринку. Такий макроризик може через зміну розподілу активів інституційних інвесторів опосередковано вплинути на ліквідність і стабільність крипторинку.
