Зниження ставки на 50 базисних пунктів розглядається на наступному тижні, оскільки США входять у нову «економічну парадигму», заявив CIO BlackRock Рік Рідер

Рік Рідер з BlackRock вважає, що Федеральна резервна система США може здійснити більш значне зниження ставки наступного тижня, ніж очікує більшість прогнозистів.

Рідер, головний інвестиційний директор (CIO) глобального фіксованого доходу фінансового гіганта, визнає, що нещодавній звіт про індекс споживчих цін (CPI) свідчить про зростання інфляції, але він не думає, що це вплине на прийняття рішень Федеральною резервною системою.

«Сьогоднішні дані щодо інфляції виявилися жорсткішими, ніж очікувалося: базовий CPI (без урахування більш волатильних складових – продуктів харчування та енергоносіїв) зріс на 0,35% місяць до місяця та на 3,11% у річному вимірі станом на серпень, що трохи перевищило консенсус-прогнози економістів.

Крім того, загальний CPI зріс на 0,38% місяць до місяця та на 2,92% у річному вимірі на тлі відновлення цін на продукти харчування та енергоносії.

Сьогодні на дані щодо інфляції впливає багато різноспрямованих чинників, зокрема тимчасові фактори, такі як тарифи, які нарешті почали суттєво впливати на ці показники. Проте ми розглядаємо підвищення цін через тарифи як одноразовий чинник, і вони мають знизитися з часом, оскільки бізнес і споживачі адаптуються.»

Рідер зазначає, що США входять у нову «економічну парадигму», зосереджену на продуктивності, яка, на його думку, створюватиме ризики для ринку праці, позитивно впливатиме на зростання та чинитиме тиск на зниження інфляції.

«Факт у тому, що продуктивність, технології та інновації змінюють історичне співвідношення між зростанням і зайнятістю у США сьогодні, і продуктивність виходить на перший план.

Наприклад, ми вважаємо, що штучний інтелект і автоматизація можуть дозволити компаніям досягати кращих результатів, зберігаючи стабільну чисельність працівників, що відображає значне підвищення ефективності та знаменує початок нової епохи продуктивності праці.

Поки що ця динаміка не призвела до масових звільнень у значних масштабах, але нещодавнє пом'якшення на ринку праці (та суттєві очікувані зниження попередніх даних) свідчать про те, що зайнятість стикається з серйозними перешкодами для зростання та вразливістю в найближчі роки.

У результаті ми вважаємо, що основна увага Федеральної резервної системи (можливо, на найближчі кілька років) буде зосереджена на досягненні максимальної зайнятості – навіть якщо економіка в цілому показуватиме хороші результати.»

Інструмент CME FedWatch, який генерує ймовірності на основі 30-денних ф'ючерсних цін на Fed Funds, оцінює, що ймовірність зниження Федеральною резервною системою цільової ставки федеральних фондів на 50 базисних пунктів на майбутньому засіданні FOMC становить лише 3,6%. Інструмент оцінює, що ймовірність зниження ставки на 25 пунктів становить 96,4%.

Згенероване зображення: Midjourney