Акції Palantir сьогодні знижуються в ціні — чи забула Wall Street про AI?

Palantir Technologies (NYSE: PLTR) сьогодні втратила в ціні, знизившись більш ніж на 4% під час торгів після закриття 4 листопада 2025 року, незважаючи на потужне завершення основної сесії поблизу $207. Це падіння відбулося невдовзі після того, як компанія оприлюднила вражаючий фінансовий звіт за третій квартал, що перевершив очікування Wall Street як за прибутком, так і за виручкою. Незважаючи на те, що PLTR за рік зросла більш ніж на 170%, сьогоднішній розпродаж свідчить про ймовірне охолодження ентузіазму інвесторів навіть на фоні яскравих фінансових результатів.

Неочікуване падіння спонукало деяких аналітиків до більш глобального питання: чи це перший сигнал того, що захоплення Wall Street штучним інтелектом починає згасати? Чи це лише короткострокова корекція курсу після еуфоричного зростання? Оскільки такі AI-компанії, як Palantir, стали символами технологічного буму 2025 року, будь-яка зміна настроїв може мати ширші наслідки для сектору.

Palantir перевершує очікування Q3 — Попит на AI все ще зростає

Зростання виручки Palantir у Q3

Квартальний фінансовий звіт Palantir за третій квартал 2025 року earnings значно перевершив очікування, підкреслюючи її лідерство на ринку програмного забезпечення зі штучним інтелектом, що стрімко еволюціонує. Компанія оголосила про виручку у $1,18 млрд — на 63% більше у порівнянні з аналогічним періодом минулого року та суттєво вище консенсус-прогнозу Уолл-стріт у $1,09 млрд. Скоригований прибуток на акцію склав $0,21, перевищивши очікувані $0,17, а операційна маржа зросла до вражаючих 51% — це рекорд для компанії. CEO Алекс Карп назвав результати кварталу «запаморочливими», відзначаючи бурхливе впровадження Artificial Intelligence Platform (AIP) Palantir у різних галузях.

Основним драйвером став комерційний сегмент США, який зріс на 121% у річному обчисленні до $397 млн, оскільки корпорації впроваджували AI для оптимізації процесів та отримання data-driven інсайтів. Державні контракти — традиційно сильна сторона компанії — піднялися більш ніж на 50% до $486 млн. На фоні таких результатів менеджмент підвищив прогноз річної виручки до $4,396–4,40 млрд, тоді як раніше очікувалось близько $4,15 млрд. Також компанія прогнозує виручку у четвертому кварталі на рівні $1,327–1,331 млрд, що знову вище оцінок аналітиків.

Реакція ринку: від ралі до реальності

Palantir Technologies Inc. (PLTR) Ціна

Джерело: Yahoo Finance

Незважаючи на яскравий фінансовий звіт, акції Palantir втратили більше 4% під час позаторгової сесії 4 листопада, знизившись до близько $198 після денного піка понад $210. Для багатьох це стало несподіванкою, з огляду на сильне зростання та підвищений прогноз компанії. Але подібна динаміка не є чимось незвичайним для акцій AI, які вже врахували досконалість у ціні. Після року надзвичайного зростання — акції Palantir усе ще демонструють понад 170% зростання з початку року — навіть позитивні результати можуть призвести до короткострокового фіксування прибутку.

Аналітики виділяють декілька ключових факторів цього відкату. По-перше, інвестори дедалі більше стурбовані оцінками компаній AI-сектору, які піднялися до історичних максимумів. Прогнозне співвідношення ціни до виручки Palantir залишається близько 22x, що значно вище середнього по індустрії програмного забезпечення. По-друге, деякі трейдери зауважують, що висока залежність Palantir від контрактів з урядом США може ускладнити майбутнє зростання у випадку зміни бюджетних пріоритетів. Нарешті, високі прибутковості облігацій і обережний інвестиційний апетит призвели до того, що навіть найпотужніші AI-історії стикаються з прискіпливою увагою зі сторони Wall Street.

AI-ейфорія чи синдром переоцінки?

Падіння акцій Palantir після фінансового звіту, ймовірно, менше пов'язане з результатами компанії, аніж із фазою, в якій зараз перебуває ринок AI-інвестицій. Протягом останніх 18 місяців штучний інтелект домінував наративи інвесторів, стимулюючи стрімке зростання таких компаній, як Nvidia, Super Micro Computer, а також Palantir. Але після настільки різкого піднесення на Wall Street все частіше ставлять питання, чи не зайшла AI-ейфорія занадто далеко, занадто швидко.

Навіть попри те, що AI продовжує трансформувати бізнес-процеси, інвестори обережно ставляться до оплати за майбутній потенціал за преміальною ціною. Аналітики JPMorgan та Morgan Stanley нещодавно зазначили, що акції AI-компаній входять у фазу «прийому оцінок», коли очікування зростання залишаються високими, але мультиплікатори мають охолонути. Palantir, оцінка якої більш ніж удвічі перевищує середню по сектору, ідеально вписується в цю картину. Тепер питання полягає не в тому, чи є AI трансформаційною технологією — це вже очевидно — а в тому, чи відображена фінансова вигода повністю у сьогоднішніх цінах акцій.

Прогноз ціни акцій Palantir: чи повернеться імпульс?

Дивлячись у майбутнє, більшість аналітиків залишаються обережними оптимістами щодо довгострокових перспектив Palantir, хоча у короткостроковій перспективі, ймовірно, буде волатильність. Фундаментальні показники компанії — стабільна прибутковість, розширення маржі та прискорене впровадження AI — залишаються сильними. Втім, після року вражаючого зростання інвестори можуть вимагати більш явних доказів стійкого комерційного розвитку, перш ніж знову підіймати ціну акцій вище.

За останнім консенсусом аналітиків Refinitiv, середній 12-місячний таргет-ціна для Palantir складає близько $225, що передбачає помірне зростання порівняно з поточним рівнем близько $198. Оптимістичний прогноз Wedbush передбачає $260, посилаючись на унікальне положення компанії у сфері прикладного AI та оборонних контрактів. З іншого боку, більш обережні оцінки — включаючи аналітиків Citi — попереджають про можливе падіння до $170–$180, особливо якщо загальні настрої в техносекторі похолонуть або витрати на AI сповільняться у 2026 році.

Коротко кажучи, перспективи Palantir залишаються міцними, але очікування високі. Якщо компанія зуміє продовжити розширювати комерційний вплив та демонструвати відчутний ROI від своїх AI-платформ, імпульс може швидко повернутися. В іншому випадку акція може торгуватися в боковику, поки інвестори чекатимуть на новий рушій зростання.

Висновок

Останній фінансовий звіт Palantir знову довів, що бізнес-динаміка компанії реальна, а попит на AI-рішення залишається потужним як з боку урядових, так і корпоративних клієнтів. Проте зниження ціни акцій після такого вражаючого кварталу свідчить, наскільки сильно зросли очікування — і наскільки чутливими стали інвестори до ризиків оцінки у секторі AI.

Замість завершення епохи захоплення AI на Wall Street, нинішній відкат, ймовірно, відображає корисну паузу на ринку, що вже оцінив досконалість. Palantir залишається однією з найбільш стратегічно розташованих компаній у екосистемі AI з перевіреною історією ефективності та прибутковості. Для довгострокових інвесторів короткострокова волатильність може надати нагоду, а не викликати занепокоєння. Втім, у міру зрілості AI-буму, фокус зміститься від хайпу до реальних результатів — і Palantir доведеться й надалі демонструвати свою здатність виконувати обіцянки.