Уолл-стрит обсуждает, когда закончится AI-бум Nvidia после ключевого выступления Дженсена Хуана на CES

Будущее Nvidia: рост или плато?

Дженсен Хуанг представил свое самое смелое видение развития Nvidia (NVDA), однако мнения на Уолл-стрит резко разделились. Одни считают, что стремительный рост компании близок к пределу, другие же уверены, что Nvidia только вступает в новую фазу расширения.

Аналитики оценивают бум искусственного интеллекта

Аналитик Wedbush Дэн Айвз в интервью Yahoo Finance's Opening Bid отверг идею пузыря ИИ, подчеркнув огромный масштаб инвестиций в сектор. «Если вы думаете, что это просто шумиха, вы можете упустить главное — в ИИ вкладываются триллионы», — заметил он.

Эти комментарии прозвучали после презентации генерального директора Дженсена Хуанга на CES 2026, где он представил платформу Vera Rubin — набор из шести новых чипов, которые поступят в массовое производство позже в этом году. Несмотря на то что Хуанг акцентировал внимание на прогрессе в сфере физического ИИ, таком как робототехника, автономные транспортные средства и edge computing, финансовое сообщество по-прежнему сосредоточено на прибыльности дата-центров.

Дискуссия о стоимости Nvidia

Дэн Айвз сохраняет высокий оптимизм, прогнозируя, что рыночная капитализация Nvidia может достичь $6 трлн. В то же время Гил Лурия из DA Davidson предлагает более осторожный взгляд, указывая на опасения по поводу текущего бизнес-цикла. Лурия отметил, что недавний успех Nvidia был обусловлен взрывным спросом на AI GPU, но задался вопросом, сможет ли компания поддерживать этот импульс по мере созревания рынка.

Лурия утверждает, что текущая цена акций Nvidia отражает рынок дата-центров, близкий к своему пику. Он заметил, что Хуанг уже переориентируется на новые возможности, такие как интеграция GPU в робототехнику и автомобильные приложения. Однако Лурия подчеркивает, что сроки выхода этих новых рынков остаются неопределёнными.

Растущая конкуренция в сфере AI-аппаратного обеспечения

Конкуренты не бездействуют. Всего через день после выступления Хуанга генеральный директор AMD (AMD) Лиза Су представила концепцию вычислительной мощности уровня «йоттафлоп» — ранее считавшейся теоретической.

Хотя Nvidia по-прежнему считается лидером в области ИИ, Айвз считает, что рынок недооценивает потенциал AMD сыграть значимую роль в следующей волне инноваций искусственного интеллекта. «AMD готова стать крупной силой на следующем этапе революции ИИ», — заявил Айвз, отметив, что это пока не отражено в цене акций AMD.

Лиза Су, генеральный директор AMD, демонстрирует GPU AMD Instinct MI455X во время пресс-мероприятия на CES 2026 в Лас-Вегасе. (Каролина Бреман/AFP via Getty Images)

Строители инфраструктуры под прицелом

Самый показательный аспект дискуссии на Уолл-стрит может быть связан не столько с технологическими гигантами, сколько с компаниями, создающими инфраструктуру для них. Лурия недавно дал «неохотное повышение» CoreWeave (CRWV), но остался осторожен. Он охарактеризовал такие фирмы, как CoreWeave и Oracle (ORCL), как периферийных игроков, раскритиковав их стратегию наращивания мощностей за счет долгов, которую он считает спекулятивной и потенциально вредной для акционеров.

Внешние силы могут запустить новый виток ИИ

Лурия предположил, что следующий крупный катализатор для ИИ может прийти извне Nvidia. Он указал на сообщения о том, что OpenAI (OPAI.PVT) планирует привлечь $100 млрд собственного капитала, рассчитывая на оценку в диапазоне от $750 млрд до $830 млрд к концу марта.

Если OpenAI удастся достичь этой цели, Лурия считает, что это может ускорить импульс отрасли, побудив крупных игроков еще больше инвестировать в инфраструктуру ИИ. Однако он предупредил, что амбиции OpenAI могут быть чрезмерно оптимистичны, и если инвестиционный климат остынет, спрос на новые чипы Rubin от Nvidia может не оправдать ожиданий.

StockStory предоставляет ресурсы, помогающие частным инвесторам опережать рынок.

Об авторе

Будьте в курсе