ETHGas привлекла $12 миллионов в раунде токенов и запускает рынок фьючерсов на блокспейс Ethereum с обязательствами по ликвидности на $800 миллионов

ETHGas привлекла 12 миллионов долларов в раунде посевного финансирования, одновременно запустив, как утверждается, первый фьючерсный рынок для Ethereum blockspace, а также обеспечив обязательства по ликвидности на сумму 800 миллионов долларов от валидаторов, блок-билдеров и других участников Ethereum.

Раунд посевного финансирования возглавил Polychain Capital при участии Stake Capital, BlueYard Capital, Lafayette Macro Advisors, SIG DT и Amber Group, сообщила ETHGas в среду. По словам основателя Кевина Лепсо, ранее проект привлек неанонсированный пре-сид раунд примерно на 5 миллионов долларов в середине 2024 года, сообщил The Block.

Новый раунд финансирования начался в июле и завершился в прошлом месяце, сказал Лепсо. Он был полностью структурирован как токен-раунд с использованием простого соглашения о будущих токенах (SAFT), такой же структуры, как и в пре-сид раунде, добавил Лепсо. Он отказался раскрывать пост-раундовую оценку проекта и сообщил, что в рамках этого раунда не предоставлялись места в совете директоров или консультативном совете.

Вместе с финансированием ETHGas сообщила, что валидаторы Ethereum, блок-билдеры и релейные узлы взяли на себя обязательства примерно на 800 миллионов долларов для поддержки маркетплейса и разработки продукта. Эти обязательства не являются денежными инвестициями, а представляют собой ликвидность в виде Ethereum blockspace, предоставляемую на маркетплейс ETHGas в обмен на более высокую и предсказуемую доходность, пояснил Лепсо.

Как работает ETHGas

ETHGas создала маркетплейс для фьючерсов на Ethereum blockspace, который позволяет покупать и продавать blockspace заранее, а не только в момент производства блока.

Blockspace — это емкость внутри блоков Ethereum, определяющая, какие транзакции будут включены, в каком порядке и по какой цене. Лепсо отметил, что ETHGas находится выше по потоку существующего пайплайна производства блоков Ethereum, известного как proposer-builder separation. Она не заменяет текущую систему, а интегрируется в нее.

Традиционно блоки и их транзакции финализируются каждые 12 секунд. Фьючерсы на blockspace от ETHGas позволяют валидаторам продавать blockspace до 64 блоков, или примерно за 12,8 минут до их выпуска, пояснил Лепсо.

«Представьте себе это как нефтяную или энергетическую компанию, продающую свою продукцию за дни, недели или месяцы вперед, а авиакомпания или сталелитейный завод покупают эту емкость, чтобы гарантировать поставку», — сказал Лепсо. — «Существует множество причин, по которым существуют товарные фьючерсные рынки (например, снижение рисков для всех участников, повышение прозрачности, устранение картелей и так далее)».

Валидаторы могут продавать различные типы обязательств по blockspace через ETHGas, отметил Лепсо. К ним относятся целые блоки, продаваемые заранее; гарантии включения, которые обеспечивают включение транзакции в определенный блок; гарантии исполнения, которые обеспечивают включение по определенной цене или в заранее заданном состоянии блокчейна; и обязательства на несколько блоков, такие как покупка нескольких последовательных блоков или целой минуты Ethereum-времени.

«Это позволяет им захватывать гораздо больше MEV [максимально извлекаемой ценности], что приводит к значительному увеличению доходности для валидаторов/стейкеров ETH — именно поэтому валидаторы хотят присоединиться к ETHGas», — сказал Лепсо.

С точки зрения пользователя, маркетплейс позволяет трейдерам, приложениям и институциональным участникам хеджировать расходы на газ, предоплачивать исполнение и полностью избегать скачков цен на газ.

«У нас есть интерес со стороны многих TradFi [традиционных финансов]/суверенных фондов, которые хотят понять и приобрести blockspace», — сказал Лепсо. — «Поскольку многие TradFi и RWA [реальные активы] переходят на Ethereum, существует значительный интерес к пониманию динамики власти в работе blockspace, когда на блокчейне находятся триллионы долларов активов».

ETHGas также имеет «гораздо более крупные обязательства, которые поступают в ближайшее время, с огромным интересом со стороны DATs [компаний цифровых активов]», — добавил Лепсо. — «Мы уже обслуживаем некоторых из них, но не можем говорить об этом публично. Подробнее об этом в январе».

ETHGas зарабатывает на комиссиях в размере 5% от сделок с фьючерсами на blockspace. В будущем также планируется взимать плату с приложений, которым требуется расчет в реальном времени.

Шаг к «реальному времени Ethereum»?

Помимо фьючерсных рынков, Лепсо сообщил, что ETHGas также работает над значительным ускорением Ethereum.

«В отличие от предоставления поисковикам возможности извлекать MEV [максимально извлекаемую ценность] путем объединения нескольких блоков MEV, ETHGas также добавила возможность разбивать блок на сотни последовательных частей по 50-100 мс каждая, делая Ethereum фактически в 100-200 раз быстрее», — сказал Лепсо. — «Хотя это практически устраняет MEV, это позволяет AMM [автоматизированным маркет-мейкерам] почти мгновенно зарабатывать дополнительно 2-3 миллиарда долларов только на арбитражной торговле».

Исследователь Ethereum Джастин Дрейк публично утверждал, что предварительные подтверждения и исполнение в реальном времени необходимы для улучшения пользовательского опыта Ethereum. Соучредитель Ethereum Виталик Бутерин также призывал к созданию «доверенного фьючерсного рынка газа на блокчейне», что, по словам ETHGas, соответствует их подходу.

«Когда мы делаем Ethereum в реальном времени, MEV исчезает», — сказал Лепсо. — «Это недавнее развитие теперь конкурирует с текущим спотовым рынком, основанным на извлечении MEV. Это еще не было широко внедрено, хотя успешно работало на основной сети. Ожидается полный запуск в первом квартале».

В ETHGas работают 18 участников, распределенных по Азии, Европе и США, примерно половина команды базируется в Гонконге, отметил Лепсо, добавив, что в ближайшее время найма не планируется.

ETHGas — это спин-офф другого проекта Лепсо, Infinity Exchange, протокола с фиксированным доходом, который в настоящее время приостановлен. Лепсо отметил, что работа над ETHGas выросла из попыток решить проблемы MEV и рисков ликвидации, которые мешали институциональному капиталу работать на блокчейне.

Рассылка The Funding:  Следите за последними новостями о венчурном финансировании и сделках M&A в криптоиндустрии, а также трендами в моей бесплатной рассылке The Funding, выходящей дважды в месяц. Подпишитесь здесь!