Bitcoin потерял $8 млрд в открытом интересе: фаза капитуляции?
Криптовалютный рынок не выдержал давления собственного кредитного плеча. За несколько дней почти 8 миллиардов долларов открытого интереса по фьючерсным контрактам на Bitcoin были ликвидированы, что спровоцировало жесткую чистку спекулятивных позиций. За этим шоком прослеживается ребалансировка, что может свидетельствовать о начале цикла стабилизации.
In brief
- Рынок Bitcoin пережил жесткую ликвидацию: за несколько дней было уничтожено $8 миллиардов открытого интереса.
- Эта чистка связана с перегревом позиций с кредитным плечом, который теперь скорректирован массовой волной ликвидаций.
- Несколько ключевых индикаторов показывают массовую капитуляцию краткосрочных трейдеров, что усиливает идею достижения рыночного дна.
- В то же время более сильные инвесторы, владеющие от 10 до 1 000 BTC, тихо усилили свои позиции.
Жесткая перезагрузка экосистемы деривативов на bitcoin
Недавний обвал рынка криптовалютных деривативов сильно повлиял на динамику цены bitcoin.
Согласно данным CryptoQuant, общий объем открытого интереса по фьючерсам на Bitcoin снизился с $37 миллиардов до $29 миллиардов, что составляет падение на $8 миллиардов.
Это снижение отражает массовую ликвидацию позиций с кредитным плечом, которую XWIN Research Japan описывает как «массовую ликвидацию позиций с кредитным плечом», позволяющую «снизить системные риски на рынке». Наиболее уязвимые позиции были вынуждены закрыться под давлением резкой коррекции, что привело к настоящей очистке рынка.
Ключевые индикаторы ясно показывают, что эта коррекция сопровождалась массовым явлением капитуляции. Несколько сигналов подтверждают эту интерпретацию:
- Ежедневные убытки краткосрочных держателей превысили $900 миллионов, согласно данным XWIN Research;
- Коэффициент MVRV снизился до 1,54 — уровня, исторически связанного с недооцененными фазами рынка;
- Индекс страха и жадности достиг самого низкого значения за девять месяцев, что отражает экстремальный уровень пессимизма;
- Массовый выход спекулятивных позиций, способствующий здоровой чистке рынка деривативов.
Это вынужденное рыночное ребалансирование может ознаменовать конец цикла спекулятивных излишеств, потенциально открывая путь к новой, более рациональной фазе, менее подверженной системным рискам. Структурные элементы и данные on-chain указывают на попытку консолидации на более прочной основе.
Незаметное накопление и признаки возможного восстановления
Пока краткосрочные трейдеры избавлялись от своих позиций под давлением ликвидаций, другие участники рассматривали эту коррекцию как стратегическую возможность для накопления.
Согласно XWIN Research Japan, инвесторы, владеющие от 10 до 1 000 BTC (киты), воспользовались этим падением для усиления своих позиций. Такое поведение резко контрастирует с действиями краткосрочных держателей, оказавшихся в спирали паники. Накопление этими промежуточными игроками свидетельствует о значительном присутствии на рынке даже на пике коррекции.
На фоне этих перемещений средств цена криптовалюты продемонстрировала признаки стабилизации после падения на 20 % за месяц. По анализу Daan Crypto Trades, значительная зона ликвидности сформировалась между $97 000 и $98 000, исторически отмеченная высокими объемами продаж. Для того чтобы рынок мог рассматривать возможность восстановления к психологическим уровням, таким как $100 000, ему сначала необходимо преодолеть уровни сопротивления в диапазоне $93 000–$94 000.
Эта коррекция, какой бы жесткой она ни была, может стать поворотным моментом. Устранив избыточное кредитное плечо, она открывает путь к потенциально более здоровому рынку, движимому незаметным, но активным накоплением. Остается вопрос, приведет ли эта фаза консолидации к новому бычьему циклу.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Ставки на снижение ставки ФРС растут: сможет ли Bitcoin наконец преодолеть $91K и пойти выше?

Корреляция Bitcoin с медвежьим рынком 2022 года достигает 98%, в то время как ETF добавляют $220M

Артур Хейес утверждает, что Tether находится под серьезной угрозой, крипто-сообщество поддерживает эмитента USDT
Криптоаналитики настаивают на том, что Tether сейчас финансово сильнее, чем когда-либо, чрезвычайно прибыльна и работает по модели частичного резервирования.
