Как соревнование по трейдингу Synthetix стало уроком по управлению рисками в контрактах

Автор: Eric, Foresight News

Оригинальное название: Synthetix провёл конкурс по торговле деривативами, но эффект отговаривания оказался впечатляющим…

«Ветеран DeFi» Synthetix, который вернулся с OP Mainnet на основной блокчейн Ethereum, ровно месяц назад начал конкурс по торговле деривативами. Этот DeFi-протокол, запущенный на Ethereum ещё в 2018 году, прошёл долгий путь, исследуя такие области, как стейблкоины и синтетические активы, и в итоге выбрал модель perp DEX с ордербуком.

Однако, как сам Synthetix и отмечает, у них действительно есть опыт работы с perp DEX, ведь на OP Mainnet они занимались этим два-три года. Но эти годы, по их же словам, были потрачены впустую, и возвращение на основной блокчейн Ethereum можно считать новым стартом в определённом смысле.

Но всё это не главное. Главное — чтобы отметить это новое начало и прорекламировать свою новую платформу, Synthetix устроил конкурс по торговле деривативами, который проходил с 20 октября по 20 ноября по местному времени, а по пекинскому времени он только что завершился.

Судя по результатам, итоги конкурса оказались плачевными. Достиг ли он рекламного эффекта — не знаю, но в плане отговаривания от торговли деривативами этот конкурс стал настоящим уроком…

Ничего не делай — получи 100 тысяч

Насколько всё было плохо? Согласно Leaderboard от Synthetix, из 98 участников конкурса только 12 не понесли убытков, причём двое из них вообще не совершили ни одной сделки, 68 человек потеряли более 90% депозита, а 27 — полностью обнулились.

Кратко о правилах конкурса. Synthetix планировал пригласить 100 человек для участия в первом сезоне: 50 — по прямому приглашению, среди которых известные трейдеры и руководители компаний из индустрии на X, включая James Wynn, который за 70 дней заработал 100 миллионов и затем всё потерял, CEO Wintermute Evgeny Gaevoy, основателя Synthetix Kain и его Bodhi Ventures, а также представителей китайского сообщества, таких как 风无向 и 追风 Lab, и даже новостной аккаунт zoomer, освещающий важные события Web3.

Ещё 50 мест были распределены среди тех, кто предварительно пополнил sUSD или sUSDe, а также держателей баллов Kwenta, в итоге в конкурсе участвовало 98 человек. Призовой фонд был крайне неравномерным: за первое место — 1 миллион долларов, за второе-десятое — максимум 25 000 SNX (на момент окончания конкурса примерно 15 000 долларов) и NFT Patrons с airdrop токенов Infinex.

Каждому участнику в начале конкурса выдавалось 50 000 USDT маржи, а 5 ноября всем добавили ещё по 50 000 USDT. Кроме того, с 1 ноября Synthetix позволял сообществу голосовать за одного участника с маржой менее 1 000 USDT, чтобы ему начислили 10 000 USDT. Разумеется, эти USDT можно было использовать только на платформе, вывести их было нельзя.

Что касается плеча — ограничений практически не было, а торговля велась по основным активам: BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, SUI, ENA и другим. При такой структуре правил у большинства участников была только одна цель — победить.

Пока многие участники осторожно пробовали свои силы, 风无向 вырвался вперёд, используя высокое плечо и открывая лонги, что дало ему, казалось бы, непреодолимое преимущество.

Но итог… После 132 сделок на общую сумму более 70 миллионов долларов 风无向 был ликвидирован, когда несколько дней назад цена bitcoin упала ниже 90 000. Это отличный пример того, что «ты можешь выиграть у рынка 100 раз, но рынку достаточно победить тебя один раз». Сам 风无向 на X отметил, что все в этом конкурсе стремились только к первому месту, и без высокого плеча достичь высокого ROI невозможно, но при этом он напомнил, что в реальной торговле стоит использовать низкое плечо и хеджироваться.

Победителем конкурса стал Gmoney, у которого почти 320 000 подписчиков на X. Его «визитная карточка» — покупка CryptoPunk #8219 за 140 ETH (на тот момент около 176 000 долларов) в январе 2021 года, что стало рекордом по цене. Этот NFT до сих пор стоит у него на аватарке в X.

На самом деле, до вчерашнего вечера лидировал Bodhi Ventures, основанный людьми из Synthetix, с отрывом в десятки тысяч долларов, но благодаря очередному движению рынка и смене стратегии (лонг у бывшего лидера и шорт у Gmoney) позиции поменялись местами, и это падение стало решающим перед концом конкурса.

В итоге в топ-10 оказались только те 10 человек, кто остался «на плаву», а наш старый знакомый James чуть не попал в десятку, ничего не делая. На Polymarket, где делали ставки на победителя, из 59 участников только 6 оказались в плюсе, 2 не совершили сделок, а из оставшихся 51 — только 1 потерял менее 20%, и лишь 11 — менее 90%.

Топ-10 участников заработали 2,184 миллиона долларов на стартовый капитал в 1 миллион, а победитель — 1,117 миллиона долларов. По правилам, Synthetix выдал 10 миллионов USDT виртуального капитала, а к концу конкурса у 98 участников осталось 4,020,154 долларов, то есть общий убыток составил почти 6 миллионов долларов. Если бы это были настоящие деньги, Synthetix было бы очень жаль. А если бы вы выступали контрагентом для всех участников и у вас хватило бы средств, то за месяц вы бы заработали 6 миллионов долларов — впечатляет, не правда ли?

Возможно, как и говорил 风无向, борьба за единственное первое место заставила всех рисковать, и даже после пополнения маржи многие всё равно потеряли всё из-за частого использования высокого плеча. На мой взгляд, образовательный эффект этого конкурса в плане отговаривания от азартных игр намного выше, чем рекламный. Большинство так называемых «топовых» трейдеров оказались почти в нуле, что уж говорить об обычных людях.

Если посмотреть на конкурс с высоты птичьего полёта, его старт совпал с началом затяжного падения рынка: несмотря на небольшой отскок в начале, дальше цены только снижались, а за время конкурса bitcoin упал на 30% от максимума до минимума. Не сложно догадаться, что те, кто обнулился, упрямо открывали лонги.

Жадность и упрямство не зависят от национальности, пола или возраста. Запомните: в этом конкурсе вы видите не только других, но и самих себя.

Второй сезон «отговаривающего конкурса» стартует в следующем месяце

После окончания первого сезона второй сезон этого «отговаривающего конкурса» стартует 1 декабря. Количество участников увеличится до 1 000 человек: 200 топовых трейдеров и 800 членов сообщества. Для прямого приглашения нужно поделиться своим мнением о конкурсе на X, а участники сообщества будут выбраны из пользователей, которые заранее внесли на Synthetix не менее 10 000 sUSD и вошли в топ-800 по размеру депозита.

Видимо, учтя опыт первого сезона, призовой фонд второго сезона распределён гораздо равномернее.

Если вы хотите испытать себя, можете попробовать «фановые» средства, предоставленные организаторами. Если причиной провала первого сезона была структура призового фонда, то теперь есть повод ожидать других результатов во втором сезоне — посмотрим, что сильнее: соблазн крупного приза или человеческая природа.