Данные за 8 лет показывают перераспределение $45 млрд в пользу долгосрочных держателей BTC

Анализ 8-летних данных о притоках биткоинов (BTC) на биржи показал перераспределение $45 млрд между различными группами инвесторов. Новые — зафиксировали совокупные потери в размере $19,66 млрд, тогда как долгосрочные держатели получили $35,06 млрд прибыли. Отмечается, что это результат системного перехода капитала от тех, кто действует импульсивно, к тем, кто удерживает монеты продолжительное время. Исследование показывает, что новички в криптоактивах часто продают активы слишком рано и в моменты повышенной волатильности.

По данным аналитики, инвесторы, перемещающие BTC на биржи в течение 1-го месяца владения, обеспечили 51% всех реализованных убытков и только 32% прибыли. Наиболее значительные потери приходятся на период от 1 дня до недели после покупки. Такие продажи характеризуются как панические, когда краткосрочные колебания рынка вытесняют рациональное поведение. Одновременно краткие периоды удержания показывают худшие соотношения прибыли и убытков среди всех возрастных групп монет.

Ситуация меняется по мере увеличения срока владения. Держатели, удерживающие BTC более 6 месяцев, получают 44% всех прибылей и формируют лишь 23% убытков, демонстрируя соотношение прибыль/убыток на уровне 3,89x против 1.3x у новых участников. Наиболее значимые результаты показывают монеты со сроком удержания более 3 лет, когда практически отсутствуют убытки, а соотношение прибыли к ним стремится к максимальному уровню.

Исследование объясняет механизм перераспределения капитала. Новые инвесторы часто входят в рынок в периоды активного роста и покупают монеты по более высоким ценам, а затем продают при первых признаках коррекции. В этот момент долгосрочные держатели выкупают активы по сниженной стоимости, формируя свои будущие