Обзор AMA с Matrixport: ускоренное формирование ончейн-экономики золота — XAUm и Creek создают устойчивую доходную сеть

Оригинальный источник: Matrixport

18 ноября 2025 года глобальная универсальная криптофинансовая платформа Matrixport провела AMA-сессию на тему «Создание ончейн-экономики золота: как Matrixdock и Creek совместно строят устойчивую сеть ончейн-доходности», пригласив руководителя по развитию бизнеса Matrixdock Джоша и сооснователя Creek Дэмиана для глубокого обсуждения тренда токенизации золота, ончейн-применения XAUm и устойчивых моделей доходности. В ходе дискуссии были раскрыты новые позиции золота в ончейн-финансах, а также продемонстрированы последние направления развития сектора RWA.

Золото вступает в третью фазу ончейнизации: от статического хранения стоимости к нативному DeFi-активу

Руководитель Matrixdock Джош отметил, что развитие золота проходит три этапа: на первом этапе физического золота активы были сильно заморожены, а ликвидность крайне низкой; на этапе ETF порог входа для инвесторов снизился, но всё ещё оставались ограничения по торговым сессиям, высокому порогу выкупа и сложным процедурам. Сейчас золото вступает в третью фазу — эпоху ончейнизации: реализуется круглосуточная глобальная ликвидность, переводы от кошелька к кошельку, возможность использования в качестве залога в DeFi и получение реального дохода (real yield) без вывода из хранилища.

На этом этапе золото уже не просто актив для хранения стоимости, а становится частью инфраструктуры ончейн-финансов. Основная цель Matrixdock и Creek — сделать золото базовым ончейн-активом, сочетающим безопасность, ликвидность и доходность.

Путь базового актива XAUm: полная прозрачность от физического золота до ончейн-токена

XAUm — это токен физического золота, выпущенный Matrixdock, каждый из которых соответствует 1 тройской унции физического золота и надёжно хранится в хранилищах Brinks и Malca-Amit в Гонконге и Сингапуре. Процесс выпуска строго следует принципу «сначала физический актив, никакой сверхэмиссии»: после того как пользователь инициирует запрос на выпуск токена с помощью стейблкоинов, Matrixdock конвертирует стейблкоины в фиат, затем закупает соответствующее количество золота у аффинированных LBMA заводов. После поступления слитков в хранилище и обновления аудита и подтверждения активов, происходит официальный выпуск XAUm, что гарантирует полное соответствие количества ончейн-токенов и физического золота в хранилище.

Пользователи могут получить XAUm через мультичейн DEX, Matrixdock dApp или приложение Matrixport, что охватывает CEX, DeFi и мобильные сценарии.

Ончейн-доходность золота: Creek раскрывает структурированную модель дохода для XAUm

В экосистеме Sui Creek внедряет структурированную модель доходности для золота. После стейкинга XAUm в Creek токен разделяется на GR (Gold Reserve, стабильная часть стоимости золота) и GY (Gold Yield, часть, отражающая волатильность золота).

Этот механизм разделения придаёт золоту большую ончейн-комбинируемость: консервативные пользователи могут одновременно держать GR и GY и в любой момент объединить их обратно в XAUm; а пользователи, стремящиеся повысить эффективность капитала, могут использовать GR в качестве залога для займа GUSD и участвовать в большем количестве DeFi-стратегий.

Более 70% дохода протокола (включая проценты по займам, комиссии за флэш-кредиты и торговые комиссии) возвращается держателям GY/GUSD. Благодаря этой конструкции золото сохраняет стабильность стоимости и одновременно получает устойчивую доходность, что позволяет ему по-настоящему интегрироваться в DeFi-экосистему.

Sui становится ключевой основой для ончейнизации золота: Move строит безопасную базу для RWA

Matrixdock выбрал Sui для размещения XAUm по следующим причинам:

● Язык Move нативно поддерживает управление активами и правами, обеспечивая повышенную безопасность

● Пользователи Sui отличаются высоким качеством и активным взаимодействием, что идеально подходит для размещения ключевых активов, таких как золото

● Глубокая ликвидность USDC на Sui обеспечивает важную отправную точку для RWA

● Circle нативно поддерживает Sui, что значительно снижает издержки на покупку золота в ончейн-цепочке

● Официально Sui рассматривает золото как ключевой якорный актив ончейн-финансовой экосистемы

На этой основе Creek также в полной мере использует безопасность Move для более эффективного проектирования смарт-контрактов. Например, сложная логика флэш-кредитов в EVM требует сотен строк кода, а в Move — всего несколько, что значительно снижает поверхность атаки смарт-контрактов.

Тестовая сеть Creek уже привлекла более 4 миллионов пользователей, из которых 500 тысяч завершили полный цикл взаимодействия. С запуском основной сети обе стороны представят в экосистеме Sui больше совместных продуктов, включая кредитные протоколы, доходные продукты и пулы ликвидности, предоставляя более богатую инфраструктуру для ончейн-применения золота.

XAUm расширится на мультичейн, формируется стандартный ончейн-актив золота

Джош отметил, что доля токенизированного золота на мировом рынке золота пока составляет менее 0,01%, и потенциал роста в будущем огромен. В дальнейшем Matrixdock сосредоточится на следующих направлениях:

● Превратить XAUm на Sui в ключевой актив с TVL в сотни миллионов (Hundred-Million TVL)

● Расширить сценарии использования: кредитование, LP Vault, Basis Trading, Looping и др.

● В течение следующих 6–12 месяцев расширить XAUm на несколько основных публичных блокчейнов

● Уже интегрированы на институциональном уровне с BitGo, Cactus Custody, Crypto.com, Binance, OKX и будут продолжать расширяться.

С ускорением мультичейн-экспансии и институционального внедрения XAUm быстро движется к статусу универсального ончейн-стандарта золота (gold standard on-chain).

Благодаря институциональной инфраструктуре золота Matrixdock, структурированной модели доходности Creek и базовой безопасности Sui, золото превращается из традиционного средства хранения стоимости в ликвидный, залоговый, комбинируемый и приносящий реальный доход ончейн-ключевой актив. В будущем золото перестанет быть лишь частью сектора RWA, а станет ключевой инфраструктурой Web3-финансов, способствуя формированию полноценной ончейн-экономики золота.