Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптоРынкиТорговляФьючерсыEarnWeb3ПлощадкаПодробнее
Торговля
Спот
Купить и продать криптовалюту
Маржа
Увеличивайте капитал и эффективность средств
Onchain
Безграничные возможности торговли.
Конвертация и блочная торговля
Конвертируйте криптовалюту в один клик без комиссий
Обзор
Launchhub
Получите преимущество заранее и начните побеждать
Скопировать
Копируйте элитного трейдера в один клик
Боты
Простой, быстрый и надежный торговый бот на базе ИИ
Торговля
Фьючерсы USDT-M
Фьючерсы с расчетами в USDT
Фьючерсы USDC-M
Фьючерсы с расчетами в USDC
Фьючерсы Coin-M
Фьючерсы с расчетами в криптовалютах
Обзор
Руководство по фьючерсам
Путь от новичка до профессионала в торговле фьючерсами
Акции по фьючерсам
Получайте щедрые вознаграждения
Bitget Earn
Продукты для легкого заработка
Simple Earn
Вносите и выводите средства в любое время, чтобы получать гибкий доход без риска
Ончейн-Earn
Получайте прибыль ежедневно, не рискуя основной суммой
Структурированный Earn
Надежные финансовые инновации, чтобы преодолеть рыночные колебания
VIP и Управление капиталом
Премиум-услуги для разумного управления капиталом
Займы
Гибкие условия заимствования с высокой защитой средств
История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала

История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала

AICoinAICoin2025/11/06 09:06
Показать оригинал
Автор:AiCoin

Те ошеломляющие цифры прибыли когда-то вознесли их на пьедестал, но в итоге оказались лишь кратковременным праздником накануне ликвидации.

Анонимный кит, который когда-то держал 100% винрейт, достиг пика прибыли 28 октября: 25,349 миллионов долларов. Всего через неделю, ранним утром 5 ноября, он был вынужден закрыть все позиции, и на счету осталось лишь 1,4 миллиона долларов маржи. Более 44 миллионов долларов испарились на рынке.

Он был не единственной жертвой. На платформе Hyperliquid такие киты, как James Wynn, qwatio, AguilaTrades и другие, прошли похожий путь: огромная прибыль, увеличение плеча, разворот рынка — и затем полная ликвидация.

Эти истории вместе раскрывают жестокую истину: в мире высоких плечей, каким бы блестящим ни был путь, отсутствие риск-менеджмента почти всегда приводит к одному итогу — уходу с рынка с убытками.

История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала image 0

1. Полная история сделок четырех крупнейших китов

На этой почве безумных высоких плечей Hyperliquid четыре трейдера с разным бэкграундом прославились благодаря своим впечатляющим результатам, и сообщество прозвало их «инсайдерами». Казалось, что у них есть способность превращать все в золото, но они не знали, что их судьба уже давно оценена рынком.

История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала image 1 История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала image 2 История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала image 3 История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала image 4

2. Падение кита с «100% винрейтом»

Среди всех этих китов наиболее примечателен «бывший кит с 100% винрейтом». Его история полностью показывает, как трейдер может пройти путь от триумфа к краху — это наглядный учебник по рискам высоких плечей.

 14 октября он начал свою серию из 14 побед подряд с точной шорт-сделки. Купил 5255 ETH, на следующий день продал все и обменял на 22 миллиона USDC, затем с плечом около 5x зашортил BTC и всего за одну ночь заработал 2,6 миллиона долларов.

 22 октября он заранее закрыл лонги на сумму около 300 миллионов долларов перед падением рынка, заработав 6,04 миллиона долларов, за что был похвален сообществом как «очень быстрый парень».

 28 октября, 6:12 его счет достиг пика 25,349 миллионов долларов — это был последний раз, когда его кривая прибыли шла только вверх. Но после пика незаметно подкралась опасность.

 29 октября стал поворотным моментом: он решил закрыть прибыльные позиции, а убыточные продолжать держать. Такая стратегия «обрезать прибыль, дать убыткам расти» заложила основу для его последующего поражения.

 30 октября выступление главы ФРС Пауэлла вызвало краткосрочное падение рынка, и он решил купить на дне BTC и ETH, а также увеличить позицию в SOL. К вечеру все три позиции ушли в минус, плавающий убыток составил 9,73 миллиона долларов.

 3 ноября, 8:00 плавающий убыток сократился до 1,98 миллиона долларов, он был в шаге от безубыточности, но не стал сокращать позиции. Всего через три часа рынок снова развернулся вниз, и все четыре его лонга снова ушли в минус.

 4 ноября он с убытком закрыл лонги по BTC, ETH и SOL на сумму 258 миллионов долларов, потеряв 15,65 миллиона долларов. Эта сумма почти равна его прибыли за предыдущие 20 дней и 14 побед подряд — 15,83 миллиона долларов.

 5 ноября около 5 утра все закончилось. Он был вынужден закрыть все позиции, и на счету осталось 1,4 миллиона долларов маржи. Вся прибыль в 15,83 миллиона долларов и основной капитал в 28,76 миллиона — всего 44,67 миллиона долларов — были потеряны за одну неудачную сделку.

История падения кита Hyperliquid: пир высоких кредитных плеч превратился в кладбище капитала image 5

3. Смертельное искушение высоких плечей

Хотя истории этих китов различны, у них есть одна общая смертельная черта — высокое плечо. Плечо — это как острый меч: оно может мгновенно увеличить прибыль, но так же быстро уничтожить капитал.

 Суть плеча — торговля в долг, позволяющая трейдеру контролировать позиции, значительно превышающие его собственный капитал. На таких деривативных платформах, как Hyperliquid, плечо часто достигает 20x, 50x и даже больше.

 Высокое плечо резко снижает шансы на выживание. Даже кит с 14 победами подряд в итоге проиграл все из-за «разницы в 4%» до ликвидации. Волатильность рынка сама по себе не убивает трейдера, но волатильность, увеличенная плечом, может это сделать.

 AguilaTrades выбрал плечо 40x для BTC, что подвергло его риску ликвидации при падении цены более чем на 2,5%. Лонг по ETH с плечом 25x имел аналогичные риски, ведь он делал ставку на краткосрочный отскок. В условиях высокой волатильности крипторынка внутридневное движение на 2,5% — почти норма, так что такие позиции с высоким плечом — это как ходить по краю пропасти.

4. Общие смертельные ошибки китов

Анализируя поведение этих китов, можно выделить несколько ключевых фатальных слабостей, которые в условиях высоких плечей становятся критическими.

 Чрезмерная самоуверенность и высокомерие. Серии побед вызывают у трейдера иллюзию непобедимости, что его решения всегда верны. Кит с 14 победами подряд, достигнув пика, не зафиксировал прибыль, а продолжил наращивать позиции, что и привело к краху.

 Отказ признавать ошибки и фиксировать убытки. Многие киты при убытках увеличивали позиции против тренда, надеясь «дотерпеть до безубытка», вместо того чтобы вовремя остановиться. Кит с 14 победами подряд, когда убыток сократился до 1,98 миллиона долларов, не стал сокращать позиции и упустил последний шанс выйти.

 Концентрация риска вместо диверсификации. Киты часто держат высокое плечо сразу по нескольким позициям, и если рынок разворачивается, это вызывает цепную реакцию. Кит с 14 победами подряд держал лонги по BTC, ETH и SOL одновременно, и при общем падении рынка остался без хеджирования.

 Эмоциональные решения. В критические моменты трейдеры поддаются жадности или страху, а не рациональному анализу. Когда цена ликвидации кита с 14 победами подряд была близка, «любой рациональный трейдер бы остановился, но он увеличил позиции по ETH на 3497 долларов и SOL на 159 долларов», еще больше приблизив ликвидацию.

5. Правила выживания в мире высоких плечей

Эти кровавые примеры дают нам ценные уроки: чтобы выжить в мире высоких плечей, нужно соблюдать несколько железных правил.

 Строго контролируйте размер плеча. Плечо — это палка о двух концах, плечо, превышающее вашу толерантность к риску, неизбежно приведет к катастрофе. Даже кит с 14 победами подряд на ранних этапах держал плечо не выше 8x, а когда потерял контроль, плечо резко выросло.

 Жестко соблюдайте стоп-лосс. «Стоп-лосс — это плата за торговлю, а не убыток». Установка четких стоп-лоссов и их строгое выполнение — ключ к долгосрочному выживанию. Если бы эти киты вовремя фиксировали убытки, а не усреднялись против тренда, их финал был бы иным.

 Фиксируйте прибыль вовремя. Плавающая прибыль — это лишь цифры на экране, реальной становится только прибыль после закрытия позиции. 87 миллионов долларов пика у James Wynn, 25,349 миллионов долларов у кита с 14 победами подряд — все это в итоге оказалось лишь миражом.

 Сохраняйте скромность и уважение к рынку. Рынок всегда прав, а прошлый успех не гарантирует будущих результатов. Провал кита с 14 победами подряд во многом был вызван чрезмерной уверенностью в своих решениях и игнорированием рыночной неопределенности.

На рынке всегда есть звезды, но мало долгожителей. Когда кит с 14 победами подряд закрыл последнюю позицию ранним утром 5 ноября и увидел на счету лишь 1,4 миллиона долларов маржи, возможно, он наконец понял этот урок.

Плечо может увеличить прибыль, но не увеличит мудрость; оно ускоряет накопление капитала, но и ускоряет гибель. После трагедий этих китов на Hyperliquid начинается новая легенда — будет ли это повторением прошлого или новой страницей, покажет время.

0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Balancer выявил ошибку округления как основную причину эксплойта в мультицепочечном DeFi

Balancer опубликовал предварительный отчет по инциденту 3 ноября, в результате которого миллионы активов были выведены из Composable Stable Pools на разных сетях. Протокол указал на ошибку округления в логике обмена, которую злоумышленники использовали для манипулирования балансами пулов и извлечения выгоды.

The Block2025/11/06 13:47
Balancer выявил ошибку округления как основную причину эксплойта в мультицепочечном DeFi