Bernstein повышает целевые показатели для майнеров bitcoin, поскольку инфраструктурные проекты в сфере искусственного интеллекта продолжают набирать обороты

Майнеры Bitcoin BTC$107,661.53 теперь являются неотъемлемой частью цепочки создания стоимости искусственного интеллекта (AI), говорится в записке брокера с Уолл-стрит Bernstein, опубликованной в понедельник с обновлением модели для этого сектора.

Брокер утверждает, что крупномасштабная энергетическая инфраструктура и объекты майнеров стали критически важными для дата-центров AI, которые сейчас рассматриваются как основное узкое место для быстрорастущей отрасли.

Каждый майнер bitcoin, акции которого торгуются в США и который находится под покрытием брокера, переориентировался на максимизацию стоимости своих энергетических активов, а не на ставку на рост цены bitcoin, пишут аналитики во главе с Гаутамом Чхугани.

Аналитики компании отказались от своей методологии дисконтированных денежных потоков (DCF) в пользу оценки по частям, объединяя bitcoin-активы майнеров, EBITDA от майнинга, доходы от AI-колокации и облачных сервисов, а также потенциальную стоимость энергетических площадок, предназначенных для дата-центров AI — используя консервативный мультипликатор $3 миллиона за мегаватт (MW).

Bernstein повысил целевую цену для Core Scientific (CORZ) до $24 с $17, ссылаясь на переход компании к высокопроизводительным вычислениям (HPC) и ее план по обеспечению примерно 590 мегаватт IT-нагрузки к началу 2027 года.

В отчете отмечается, что отказ акционеров от сделки с CoreWeave дает руководству больше возможностей для оптимизации стоимости и намекает на новое партнерство, ожидаемое в четвертом квартале.

Целевая цена Riot Platforms (RIOT) также была повышена до $25 с $19, что отражает AI-потенциал ее объекта Corsicana мощностью 1 гигаватт, в то время как CleanSpark (CLSK) была увеличена до $24 с $20 по мере перехода к гибридной модели bitcoin-AI через новые наймы и партнерства.

Bernstein оценивает IREN, CORZ, RIOT и CLSK как outperform, брокер отмечает, что майнеры bitcoin с действующими или потенциальными AI-контрактами переоцениваются рынком как ключевые участники следующего поколения вычислительной инфраструктуры.

Акции майнинговых компаний резко выросли на премаркете после новостей о сделке IREN по облачным AI-услугам с Microsoft.

IREN выросла на 21% в начале торгов, до примерно $60.75. Акции Core Scientific выросли на 6.8% до $23. Акции Riot выросли на 3% до $20.38. CleanSpark поднялась на 3.6% до $18.44.

Читать далее: Bitcoin Network Hashrate Hit Record High in October, JPMorgan Says