🚀 Обзор события
В последнее время рынок ETH пережил резкие колебания. С момента объявления Федеральной резервной системой о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов и завершении программы количественного ужесточения (QT), рыночные настроения резко ухудшились. В сообщении отмечалось, что внутри FOMC существуют разногласия по поводу масштаба снижения ставки, а также нехватка данных, вызванная приостановкой работы правительства, что усилило неопределенность среди инвесторов относительно будущей ликвидности и инфляции. Это побудило институциональных инвесторов и автоматические торговые системы быстро скорректировать свои позиции. Всего за несколько десятков минут цена ETH стремительно снизилась с примерно $4013–$4017 до диапазона $3836–$3880, после чего, благодаря частичному возврату капитала на рынок, немного восстановилась и в настоящее время составляет около $3926.36.
⏰ Хронология событий
- 02:00: Федеральная резервная система публикует сообщение, объявляя о снижении целевой ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 3.75%–4%, а также о завершении программы сокращения баланса с 1 декабря. В этот момент цена ETH находилась на уровне около $4013–$4017, что стало отправной точкой последующего резкого падения.
- 02:00–02:40: На рынке наблюдается всплеск настроений избегания риска, часть институциональных инвесторов и автоматических систем быстро ликвидируют позиции из-за риска ликвидности, что приводит к резкому падению цены ETH. По некоторым данным, снижение составило от 3.42% до 4.40%, были пробиты ключевые технические уровни поддержки.
- 03:05: После волатильности на рынок постепенно возвращаются покупатели, что приводит к некоторому восстановлению настроений и росту цены ETH до примерно $3926.36.
🔍 Анализ причин
Неопределенность макроэкономической политики и экономических данных
Объявление Федеральной резервной системой о снижении ставки и прекращении программы сокращения баланса сигнализировало о смене долгосрочного цикла повышения ставок, однако внутри FOMC наблюдаются явные разногласия. Часть чиновников выступает за более значительное снижение ставки, другая часть — за сохранение стабильности. Кроме того, приостановка работы правительства привела к нехватке официальных экономических данных, что увеличило неопределенность в отношении будущей ликвидности и инфляции на рынке. В результате инвесторы предпочли избегать риска и массово выходили из рискованных активов.Риск ликвидности на рынке и эффект сверхкраткосрочной ликвидации
После публикации ключевых новостей крупные институциональные инвесторы и алгоритмические торговые системы быстро скорректировали свои позиции, что вызвало серию крупных ордеров на продажу и автоматических ликвидаций. Из-за высокой концентрации сверхкраткосрочного капитала, как только были пробиты ключевые уровни поддержки, это вызвало цепную реакцию ликвидаций и панические настроения, что стало важной причиной резкого падения цены ETH за очень короткое время.
📊 Технический анализ
Данный технический анализ основан на 45-минутных свечах бессрочного контракта Binance USDT, анализируется пара ETH/USDT. Основные наблюдаемые индикаторы и выводы следующие:
- Полосы Боллинджера и отскок: Цена отскочила от нижней полосы Боллинджера, что указывает на возможную краткосрочную возможность для покупки.
- Индикатор KDJ: Зафиксировано явное пересечение вниз и сходимость индикаторов, что в краткосрочной перспективе сигнализирует о возможном развороте вниз.
- Индикатор OBV: Пересек свою скользящую среднюю вверх, что является начальным сигналом к покупке, однако для подтверждения необходимо учитывать другие трендовые индикаторы.
- Система скользящих средних: В настоящее время цена ETH находится ниже MA5, MA10, MA20, MA50, а также EMA5/10/20/50/120, все скользящие средние выстроены в медвежьем порядке, что указывает на сохраняющийся сильный нисходящий тренд.
- Ликвидации и крупные сделки: За последний час общий объем ликвидаций по всему рынку достиг $10 миллионов, из которых 69% — длинные позиции, а чистый отток капитала составил около $30 миллионов, что свидетельствует о необычно высокой волатильности и рисках на краткосрочном горизонте.
В целом, несмотря на то, что некоторые технические сигналы (например, рост OBV, разворот TD) могут указывать на частичный вход капитала, система скользящих средних и динамика объема торгов по-прежнему демонстрируют явные сигналы к снижению.
🔮 Прогноз рынка
В краткосрочной перспективе под влиянием макроэкономической политики и риска ликвидности рынок, вероятно, продолжит оставаться волатильным и нестабильным. Несмотря на то, что часть капитала уже вернулась на рынок, при сохраняющемся сильном давлении со стороны продавцов и плотном расположении скользящих средних ETH по-прежнему сталкивается с риском снижения в ближайшее время. Кроме того, динамика институциональных инвесторов и крупных потоков капитала станет важным индикатором для наблюдения за будущими тенденциями.
В средне- и долгосрочной перспективе, по мере того как рынок будет постепенно переваривать эффект смены политики, при явных признаках восстановления мировой экономики и улучшении ликвидности ETH может показать трендовый отскок спустя некоторое время. Однако в этот период инвесторам следует проявлять максимальную осторожность, следить за изменениями технических уровней поддержки и макроэкономических данных, своевременно корректировать свои позиции и избегать риска внезапных ликвидаций.
В целом, эта волна резкой волатильности демонстрирует уязвимость и высокую изменчивость крипторынка под двойным влиянием макроэкономической политики и технических факторов. Инвесторам следует проявлять повышенную осторожность и внимательно следить за изменениями рыночных сигналов.
