Цена Solana может столкнуться с «долгой» зимой, если реализуется риск «сжатия»

Цена Solana (SOL) испытывает трудности с удержанием импульса, несмотря на растущее волнение вокруг запуска ETF. Токен снизился на 2,2% за последние 24 часа и примерно на 1% за месяц, что намекает на осторожность трейдеров.

Несмотря на рост более чем на 11% в годовом выражении, краткосрочная ситуация становится напряжённой, и следующий скачок на 10% может определить, ожидает ли цену монеты затяжная "зима".

Холдеры и среднесрочные держатели начинают фиксировать прибыль

Слабость цены Solana начинает проявляться и в ончейне. Изменение чистой позиции холдеров, которое показывает, увеличивают или сокращают долгосрочные держатели свои запасы, остаётся отрицательным последние три дня.

25 октября этот показатель составлял –3,82 миллиона SOL. К 27 октября он немного вырос до –3,90 миллиона SOL, что указывает на то, что всё больше токенов выходит из долгосрочных кошельков.

Solana HODLers Still Cashing Out: Solana HODLers Still Cashing Out

Хотя это не так критично, как показатель –4,86 миллиона SOL 20 октября, всё же видно, что давление на продажу со стороны долгосрочных инвесторов растёт — вероятно, они фиксируют прибыль или сокращают риски перед волатильностью.

Такая же тенденция наблюдается и в HODL-волнах Solana. Это метрика, отслеживающая, какая доля общего предложения находится у какой когорты кошельков (по времени хранения).

Среднесрочные держатели (3–6 месяцев) сократили свою долю с 12,76% от общего предложения 28 сентября до 11,39% на 27 октября. Это снижение их доли владения на 10,7% за месяц. Это говорит о том, что эта группа постепенно выходит из актива, пока рынок остаётся в боковике.

Mid-Term SOL Holders Dumping: Mid-Term SOL Holders Dumping

В совокупности эти метрики указывают на то, что долгосрочная уверенность в Solana ослабевает, несмотря на ажиотаж вокруг ETF. Кошельки, которые ранее стабилизировали падения, теперь выходят из позиций, оставляя цену более уязвимой к краткосрочным колебаниям настроений.

Рост кредитного плеча несмотря на медвежьи сигналы

Рынок деривативов подаёт ещё более тревожные сигналы. Похоже, трейдеры игнорируют медвежьи ончейн-индикаторы.

Только на Bybit соотношение длинных и коротких позиций показывает, что более 80% позиций открыты в лонг, при этом объём длинного кредитного плеча составляет около 884,15 миллионов долларов против 288,42 миллионов долларов в шортах.

Solana Liquidation Map: Solana Liquidation Map

Такой дисбаланс опасен, потому что если цена SOL упадёт, лонгисты с плечом будут вынуждены продавать для покрытия убытков — это приведёт к "лонг-сквизу".

Зона риска находится около $188, где каскадная ликвидация может уничтожить до 548 миллионов долларов в позициях с плечом. Эта отметка совпадает с ключевым уровнем поддержки Solana. Вероятно, это самый важный уровень между отскоком и обвалом.

Solana Leverage Buildup: Solana Leverage Buildup

Так что, несмотря на ставки трейдеров на отскок, этот чрезмерный оптимизм может быстро обернуться против них, если реализуется медвежий сценарий на графике.

Паттерн и дивергенция сигнализируют о проблемах для цены Solana

Дневной график Solana показывает расширяющийся восходящий клин — медвежий паттерн, который расширяется по мере роста волатильности. С 26 октября цена с трудом удерживается выше $201, сталкиваясь с повторяющимися отказами.

В то же время индекс относительной силы (RSI), измеряющий силу покупок против продаж, формирует более высокие максимумы. Это происходит, когда цена SOL формирует более низкие максимумы в период с 13 по 26 октября. Это скрытая медвежья дивергенция, указывающая на то, что импульс ослабевает, несмотря на попытки трейдеров поднять цену выше.

Solana Price Analysis: Solana Price Analysis

Если Solana потеряет поддержку на уровне $179 (почти 10% от текущего уровня), дневное закрытие ниже этой отметки может отправить цену к $168. Это, вероятно, вызовет ликвидацию практически всех лонгов, как упоминалось ранее. Однако первым ключевым уровнем остаётся $188, поскольку даже его пробой приведёт к ликвидации почти 548 миллионов долларов в лонгах.

Если начнётся паника, более глубокое падение может протестировать уровень $155. С другой стороны, только дневное закрытие выше $235 отменит медвежью структуру и восстановит бычьи настроения.