Metaplanet раскрывает стратегию капитала и обратного выкупа, ориентированную на BTC

Metaplanet Inc. представила смелую новую стратегию распределения капитала и обратного выкупа акций. Эта стратегия направлена на максимизацию доходности от Bitcoin и долгосрочной стоимости для акционеров. Токийская компания объявила о своей двойной политике 28 октября, что стало очередным важным шагом в её агрессивном расширении Bitcoin Treasury.

Укрепление своей Bitcoin Treasury стратегии

С момента перехода к операциям с Bitcoin Treasury в 2024 году Metaplanet поставила BTC в центр своей корпоративной стратегии. Благодаря последовательному привлечению капитала компания теперь владеет 30 823 BTC на сумму примерно $3,5 миллиарда. Это делает её четвертым по величине публично зарегистрированным Bitcoin treasury в мире и крупнейшим в Азии.

Новая политика распределения капитала компании описывает структурированный подход к финансированию, инвестициям и возврату средств акционерам. Она разработана для того, чтобы каждое действие способствовало увеличению доходности от Bitcoin и долгосрочной корпоративной стоимости. На фоне волатильности рынка Metaplanet считает, что гибкость в распределении капитала будет ключом к поддержанию стабильности и росту.

Новая политика распределения капитала

В рамках этой политики Metaplanet будет следовать трем основным принципам. Во-первых, компания планирует использовать бессрочные привилегированные акции для повышения эффективности капитала и увеличения доходности BTC без риска рефинансирования. Компания уже начала предварительные обсуждения с Tokyo Stock Exchange относительно возможного листинга, хотя официальное одобрение пока не получено. 

Во-вторых, будут применяться четкие правила выпуска обыкновенных акций. Metaplanet заявила, что не будет привлекать капитал через обыкновенные акции, когда соотношение рыночной стоимости к чистой стоимости активов (mNAV) ниже 1,0x. Вместо этого новые выпуски будут происходить только тогда, когда оценка превышает этот уровень и приносит пользу долгосрочным акционерам.

Наконец, компания намерена максимизировать доходность BTC посредством обратного выкупа акций. Когда mNAV опускается ниже 1,0x, обратный выкуп акций становится ключевой стратегией. Компания сохраняет гибкость для выкупа акций даже выше этого порога, если считает, что рыночная цена недооценивает её внутреннюю стоимость. Финансирование этих выкупов может осуществляться за счет денежных резервов, выпуска привилегированных акций, кредитных линий или доходов, полученных от деятельности, связанной с Bitcoin.

Запуск масштабной программы обратного выкупа акций

Вместе с новой политикой Metaplanet также объявила о крупной программе обратного выкупа акций. В частности, инициатива предусматривает выкуп до 150 миллионов обыкновенных акций, что составляет 13,13% от общего количества выпущенных акций, на максимальную сумму ¥75 миллиардов (около $500 миллионов). Период обратного выкупа продлится с 29 октября 2025 года по 28 октября 2026 года. Все сделки будут осуществляться на Tokyo Stock Exchange.

Для обеспечения бесперебойного исполнения совет директоров компании также одобрил кредитную линию на $500 миллионов, обеспеченную залогом в виде Bitcoin. Эта линия предоставит ликвидность для обратного выкупа акций, дальнейших приобретений BTC и других стратегических инвестиций. Она также будет служить промежуточным финансированием до выпуска привилегированных акций.

Укрепление прозрачности и долгосрочной стоимости

Руководство Metaplanet во главе с CEO Simon Gerovich подчеркнуло, что эти политики являются частью долгосрочной стратегии по укреплению финансовой дисциплины. Это повышает эффективность капитала и укрепляет доверие акционеров, в частности, за счет более тесной привязки корпоративной структуры к результатам Bitcoin.

Кроме того, компания стремится поддерживать прозрачность и гарантировать, что все решения в конечном итоге увеличивают доходность BTC на акцию. Таким образом, с помощью этих мер Metaplanet продолжает укреплять свою репутацию ведущей Bitcoin-ориентированной корпорации Азии, сочетая смелые амбиции со структурированной финансовой дисциплиной в развивающейся цифровой экономике.