Solana Staking ETF начинает торговлю: Что это значит для цены SOL

Ключевые выводы:

• Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) начинает торговать сегодня.
• Это первая американская ETP, имеющая 100% прямое воздействие на спот SOL, и, в отличие от 21Shares Solana ETF, Bitwise отказывается от комиссий в течение первых трех месяцев.
• Первые несколько дней торгов могут задать тон не только для цены Solana, но и для аппетита более широкого рынка к доходным альткоинам.

Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), последний эксперимент Уолл-стрит в области инвестирования в альткоины, должен дебютировать сегодня. И да, это настоящий квантовый скачок как для институциональных, так и для розничных криптовалют. Те, кто следит за ценой Solana, знают, что родной токен платформы (SOL) только что преодолел отметку в 200 долларов. Станет ли Bitwise ETF таким же катализатором для цены Solana, каким ETF были для Биткойна ?

Быки Солана, безусловно, в восторге, и сама компания Bitwise подвела итог этому моменту:

Если Вам было интересно, как ETF могут повлиять на цену Solana (и почему так много пользователей Solana сейчас следят за доходностью ставок), то этот запуск – самое время обратить на него внимание.

Bitwise против 21Shares: В чем разница?

В отличие от 21Shares Solana ETF, Bitwise Solana Staking ETF выбрал явно агрессивный подход к доступу и комиссиям. Bitwise выходит на рынок с комиссией за управление, которая составляет всего 0,20%. В течение первых трех месяцев (или до тех пор, пока объем активов не достигнет $1 млрд.) они просто полностью отказываются от нее.

Хотя оба ETF делают ставку на SOL и стремятся передать вознаграждение инвесторам, Bitwise обещает максимизировать доходность на цепочке, делая ставку на 100% своих активов. Для сравнения, 21Shares поддерживает небольшой буфер ликвидности (обычно 5%), чтобы справиться с погашениями и периодами разблокировки облигаций. Это может несколько снизить чистую доходность для держателей на нестабильных рынках.

Хранилища – еще одно поле битвы. 21Shares предлагает Gemini Trust и Coinbase для холодного хранения институционального уровня, в то время как Bitwise позиционирует себя как полностью совместимый с NYSE Arca. Это дает американским инвесторам доступ к опыту спотовых ETF без заграничных ограничений.

Когда дело доходит до дела, Bitwise делает ставку на инвесторов, жаждущих доходности и сознательно относящихся к комиссиям. 21Shares, с другой стороны, предлагает более консервативную структуру для тех, кто ценит гибкость погашения и прозрачность депозитарной деятельности.

Первый в Америке 100% спотовый ETF Solana

Bitwise Solana Staking ETF (тикер: BSOL) начнет торговаться на NYSE Arca. Это один из первых биржевых продуктов, котирующихся в США, который предоставляет инвесторам прямую возможность пользоваться спотовым Solana и его сочными доходами от стакинга. Это не фьючерсный продукт и не синтетический трекер. Вместо этого фонд физически владеет токенами SOL и активно делает на них ставки, предоставляя инвесторам ту самую ~7% годовых, которую уже много лет жаждут пуристы блокчейна.

Даже больше: Bitwise отказывается от комиссий в течение первых трех месяцев, а когда комиссии будут применены, они будут минимальными – всего 0,20%. Это ход ветеранов ETF-провайдеров, которые снижают расходы, чтобы отвоевать приток средств у таких конкурентов, как Grayscale и VanEck. ETF-аналитик Bloomberg Эрик Балчунас заявил : “Bitwise не играет с нами”, демонстрируя жесткую конкуренцию в этой быстро развивающейся гонке криптовалютных ETF.

Как работает ставочный ETF?

Традиционные ETF отслеживают акции или товары, держа их на хранении. Bitwise Solana Staking ETF относится к новой породе: он физически хранит SOL. Затем он заключает контракты на валидатор в цепи, чтобы заработать вознаграждение за стейкинг, и передает его держателям фонда в качестве дополнительной прибыли.

Для американских инвесторов, уставших от взломов кошельков или самостоятельной навигации по валидаторам Solana, ETF предлагает глубоко регулируемый, не требующий особых хлопот путь к ставке вознаграждения. Такие брокерские гиганты, как Fidelity и Charles Schwab, уже готовят платформы для альткоиновых ETF. Продукт компании Bitwise может стать шаблоном для других фондов, поддерживающих стейкинг.

Потенциальное влияние на цену Solana

Вот вопрос на миллион долларов (или $300 за СОЛ): что означает для цены Solana появление ETF с большим именем? Solana, которая после бурного октября подскочила выше 200 долларов, сейчас находится на пересечении технических прорывов и институциональных потоков, обусловленных ETF.

Запуск спотовых ETF надежно стимулирует первоначальный приток средств и ликвидность, способствуя движению цены вверх, поскольку фонды покупают реальные SOL для обеспечения акций. Если приток средств в ETF будет значительным, цена Solana может подскочить до $230, а возможно, и до $300, если институциональный спрос опередит розничный ажиотаж.

Но всегда есть подвох: если приток средств в ETF остановится, а более широкие рынки откатятся назад, SOL может отступить к $175 или даже $160. Главной переменной сейчас является основной спрос. Как и в случае со спотовыми ETF на Биткойн и Эфир, первые несколько дней торгов могут задать тон не только для цены Solana, но и для аппетита широкого рынка к доходным альткоинам.