Spark выделяет 100 миллионов долларов регулируемому криптофонду Superstate для диверсификации активов за пределами казначейских облигаций на фоне пад

Децентрализованные финансы (DeFi) кредитная платформа и протокол управления активами в цепочке Искриться выделил 100 миллионов долларов из своих резервов стейблкоинов на Фонд USCC супергосударства , регулируемый инструмент торговли криптовалютами, предназначенный для получения прибыли за счёт разницы между ценами на спотовом и фьючерсном рынках. Этот шаг представляет собой один из первых значительных шагов крупной компании. DeFi протокол о диверсификации своих активов за пределы государственных ценных бумаг на фоне снижения доходности казначейских облигаций до самого низкого уровня за последние шесть месяцев.

«Доступ к стабильной, диверсифицированной доходности становится всё более важным в условиях снижения доходности казначейских облигаций», — заявил Роберт Лешнер, генеральный директор Superstate, в письменном заявлении. «Эти инвестиции позволяют Spark сохранять доступ к возможностям доходности, не связанным с политикой ставок Федеральной резервной системы, при этом работая в рамках соответствующей институциональной структуры. По мере того, как протоколы адаптируются к новым условиям ставок, мы помогаем им делать это в рамках регулируемой институциональной структуры», — добавил он.

«Фонд USCC компании Superstate позволяет Spark диверсифицировать свои резервы, сохраняя при этом тот же уровень безопасности и соответствия требованиям, который Spark всегда считал приоритетным», — заявил Сэм Макферсон, генеральный директор и соучредитель Phoenix Labs, в письменном заявлении. «По мере развития ончейн-экосистем сочетание регулируемой доходности с прозрачной, проверяемой инфраструктурой имеет решающее значение для обеспечения стабильности и долгосрочной ценности для пользователей Spark», — добавил он.

Поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США на этой неделе упала ниже 4% до 3.976%, цикл снижения ставок Федеральной резервной системы оказал давление на эмитентов стейблкоинов и протоколы децентрализованного финансирования, которые полагаются на краткосрочные казначейские облигации для поддержания операций и структур вознаграждения, что привело к переходу к сокращению стимулов или альтернативным источникам доходности. 

Фонд USCC от Superstate использует базисные торговые стратегии, извлекающие выгоду из разницы цен между спотовыми и фьючерсными рынками основных цифровых активов. Фонд занимает рыночно-нейтральную позицию по биткоину, Ethereum, Solana и XRP, включая стейкинг, а также по казначейским облигациям США, и в настоящее время сообщает о 30-дневной доходности в размере 8.35%.

Spark расширяет стратегию доходности за счет регулируемого распределения на фоне роста объемов криптовалютных деривативов

Это распределение позволяет Spark сохранить доступ к возможностям доходности, не зависящим напрямую от решений Федеральной резервной системы по процентным ставкам, оставаясь при этом в рамках регулируемой институциональной структуры. Эти изменения совпадают с ростом активности в секторе криптовалютных деривативов: CME сообщила об объёме торгов фьючерсами и опционами более чем на 900 миллиардов долларов в третьем квартале, что в основном обусловлено активностью на рынке Ethereum. 

Активные рынки деривативов, как правило, усиливают небольшие ценовые спреды, лежащие в основе стратегии USCC, основанной на керри-ориентированной стратегии. Фонд Superstate находится на хранении в Anchorage Digital, проходит аудит Ernst & Young, а его чистая стоимость активов определяется через NAV Fund Services. Информация о активах фонда полностью раскрыта и включает биткоин, Ethereum, Solana и XRP как в депозитарных, так и в залоговых позициях, а также фьючерсы и форвардные контракты CME с институциональными партнерами, такими как FalconX.