Банки Японии вскоре смогут держать Bitcoin

Финансовый ландшафт Японии переживает цифровую трансформацию. Агентство финансовых услуг (FSA) начало рассматривать реформы регулирования, которые позволят отечественным банкам приобретать и держать необеспеченные криптоактивы, такие как Bitcoin, в инвестиционных целях.

Кроме того, три крупнейшие банковские группы страны реализуют совместный план по выпуску стейблкоинов, привязанных к иене. Этот двойной импульс со стороны регуляторов и гигантов традиционных финансов (TradFi) направлен на быстрое интегрирование цифровых активов в основную экономику.

FSA стремится интегрировать Bitcoin в балансы банков

Обсуждение в FSA свидетельствует о значительном пересмотре их консервативной регуляторной позиции. Исторически пересмотренные в 2020 году надзорные рекомендации фактически запрещали банковским группам приобретать криптоактивы для инвестиций, ссылаясь на опасения по поводу высокой волатильности.

Однако внутренний рынок криптовалют демонстрирует значительную зрелость. Данные показывают, что количество открытых криптовалютных счетов в Японии превысило 12 миллионов к концу февраля этого года, что в 3,5 раза больше по сравнению с пятью годами ранее.

Разрешение банкам выделять капитал на цифровые активы позволит рассматривать их как признанный класс активов. Это диверсифицирует банковские портфели и потенциально повысит прибыльность.

Регулирование рисков: требования к капиталу и лимиты экспозиции

Несмотря на поддержку институциональных инвестиций в криптовалюты, агентство по-прежнему сосредоточено на создании надежных мер защиты. Ключевые обсуждения в Совете по финансовой системе будут посвящены внедрению мер для обеспечения финансовой устойчивости. В частности, эти меры будут предусматривать строгие требования для банков.

Важным моментом станет обсуждение рабочей группой введения лимитов экспозиции. Эти лимиты будут ограничивать объем криптоактивов, которые банки могут держать относительно их собственного капитала.

В конечном итоге такой взвешенный, двухсторонний подход — разрешение входа при строгом управлении рисками — соответствует глобальной регуляторной философии стимулирования инноваций в контролируемой среде.

Конвергенция: институциональная инфраструктура и глобальное влияние

Совместная инициатива по выпуску стейблкоинов придает дополнительный импульс интеграции цифровых активов в Японии. Три мегабанка страны — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) и Mizuho Financial Group — переходят к совместному выпуску стейблкоинов для корпоративного использования.

Первоначально акцент делается на версии, привязанной к иене, с планами расширения на стейблкоин, привязанный к доллару США, в будущем. Эта инициатива использует обновленный Закон о платежных услугах 2023 года, который устанавливает четкую правовую основу для обращения стейблкоинов.

Банки планируют использовать систему, разработанную финтех-компанией Progmat Inc. Ключевым новшеством является создание единого стандарта для этих стейблкоинов. Это обеспечивает совместимость и беспрепятственные переводы средств между корпоративными клиентами всех трех банков. Они нацелены на первоначальное внедрение для корпоративных расчетов крупной торговой компании Mitsubishi Corp., с ожидаемым применением в реальном секторе в текущем финансовом году.

Основная цель — использовать технологию блокчейн для более быстрых, дешевых и эффективных корпоративных платежей и трансграничных переводов, что поможет снизить административную нагрузку на японские корпорации.

Более того, FSA дополнительно поддерживает развитие инфраструктуры, рассматривая возможность разрешить банковским группам регистрироваться в качестве поставщиков услуг по обмену криптоактивов. Это укрепляет роль высоко-комплаентных институтов TradFi во всей экосистеме цифровых активов.