FOMO по поводу Bitcoin? Ознакомьтесь с этими бычьими стратегиями BTC, которые предпочитают аналитики

С началом традиционно бычьего октября bitcoin BTC$123,720.87 демонстрирует уверенный рост, достигая новых рекордных максимумов выше $126,000. Трейдеры, пропустившие раннее ралли, могут испытывать желание присоединиться к движению.

Если вы почувствовали FOMO — страх упустить возможность — вот несколько бычьих опционных стратегий на BTC, которые аналитики считают достойными внимания для разумного участия в росте.

Call spreads

Маркус Тилен, основатель 10x Research, предпочитает покупать опционы call с более высокими страйками вне денег (OTM) или call spreads.

«Покупка опционов call или call spreads со сроком 1–2 месяца и страйками вне денег (например, $130,000/$145,000) позволяет трейдерам участвовать в дальнейшем росте, не переплачивая за подразумеваемую волатильность», — сказал Тилен в записке для клиентов в понедельник.

Опцион call дает покупателю право, но не обязательство, купить базовый актив по заранее определенной цене до или в определенную дату. Покупатель call опциона по определению настроен бычье по рынку.

Bull call spread — это опционная стратегия, при которой вы покупаете call опцион с более низким страйком и одновременно продаете другой call опцион с более высоким страйком, оба с одинаковой датой экспирации, аналогично спреду $130,000/$140,000, предложенному Тиленом.

Продажа call опциона с более высоким страйком ограничивает вашу потенциальную прибыль, но также снижает первоначальные затраты на вход в сделку. Более того, эта стратегия ограничивает ваш максимальный убыток чистой премией, уплаченной за спред, в случае неожиданного падения рынка, что делает ее идеальной для трейдеров, стремящихся сбалансировать потенциальную прибыль с ограниченным риском.

Хотя ожидается, что BTC будет расти до конца года, вероятность внезапной коррекции, вызванной фиксацией прибыли, полностью исключать нельзя.

Интересно, что трейдеры оформляют call spreads через блок-сделки, сообщил CoinDesk руководитель по развитию бизнеса Deribit в Азии Лин Чен.

«Потоки доминируют крупными блоками call spreads, либо очень долгосрочными (сентябрь 2026), либо очень краткосрочными, вероятно, месячными», — сказал Чен. — «С другой стороны, мы также видим много фиксации прибыли».

Финансирование call spreads с помощью put-опционов

Еще один способ получить бычью экспозицию при минимальных начальных затратах — финансировать bull call spreads за счет продажи put-опционов вне денег с более низким страйком, по словам Грега Магадини, директора по деривативам в Amberdata.

«Продажа OTM put и использование вырученных средств для покупки нескольких call spreads вместо прямого OTM call может помочь минимизировать расходы на волатильность по структуре сроков и при этом сохранить потенциал роста», — сказал Магадини.

Однако важно понимать риски, связанные с этой стратегией. Продажа put-опционов обязывает вас купить BTC по страйку опциона, если рынок упадет ниже этого уровня, что подвергает вас значительному риску снижения в случае резкого падения цены BTC.

Хотя bull call spread ограничивает убытки по call-стороне чистой уплаченной премией, короткая нога по put-опциону добавляет дополнительный риск снижения, который может быть значительно больше, чем полученный первоначальный кредит.

В целом, по словам Магадини, опционы call на BTC, особенно с более длительными сроками, дешевле по сравнению с put-опционами.

Наконец, для тех, кто ищет долгосрочную экспозицию, простая покупка и удержание BTC исторически была самой прибыльной стратегией. С 2011 года цена BTC выросла с $1 до более чем $120,000.