Идти за золотом: Вызов Китая США

Биткойн становится новым претендентом на статус резерва, и Deutsche Bank и другие аналитики прогнозируют, что в течение следующего десятилетия он может присоединиться к золоту на балансах центральных банков.

Рынок золота переживает бум, и тектонические плиты мировых финансов сдвигаются под нашими ногами. Китай бросает вызов США, когда речь идет об одном золотом слитке за раз.

Поскольку политики в Пекине открыто ухаживают за иностранными золотыми запасами, их амбиции очевидны. Бросить вызов господству доллара США и сформировать новую эру для международных финансов.

Китай бросает вызов США: Золотая стратегия Пекина

Bloomberg сообщает , что Китай бросил вызов США, начав согласованную кампанию по привлечению других центральных банков к хранению своих запасов драгоценных металлов в Шанхае.

Это не абстрактное политическое предложение или пробный шар. Крупнейшая в мире биржа физического золота, Шанхайская биржа золота, стала центральной фигурой в стремлении Китая стать основным хранителем мировых слитков.

Причины столь же прагматичны, сколь и политичны. Китайские чиновники утверждают, что их глубокий рынок физического золота, развитая логистика и финансовая инфраструктура делают Шанхай “естественным” убежищем для суверенных золотых запасов.

Экономические комментаторы видят более глубокие мотивы, скрытые под поверхностью. Как заметил Биткойн-максималист и медийная личность Макс Кайзер:

“Как и предсказывалось, очевидный способ для Китая, России, Индии, БРИКС, Ирана бросить вызов гегемонии доллара США – это стабильная монета, обеспеченная золотом”.

В условиях, когда западные санкции замораживают российские активы, а золото достигает заоблачных высот, Пекин делает ставку на то, что центральные банки (особенно те, которые опасаются риска, основанного на долларе) будут искать альтернативы на востоке. Китай бросает вызов США и устоявшимся финансовым порядкам в Лондоне и Цюрихе.

Золото как новое безопасное убежище

Центральные банки давно ценят золото за отсутствие риска контрагента и практически универсальную ликвидность. Но еще никогда крупнейшая экономическая держава не предпринимала столь продуманных усилий, чтобы изменить место хранения этих золотых запасов.

Китай бросил вызов США как раз в тот момент, когда цены на золото заигрывают с новыми рекордами, вызванными беспокойством по поводу инфляции, политическими потрясениями и синхронными глобальными покупками.

В последнем репортаже Bloomberg освещаются основные детали. Китайские золотые запасы увеличились одиннадцатый месяц подряд, а Шанхайская золотая биржа сообщила о рекордной активности иностранных учреждений.

В то время как предыдущие покупки воспринимались как обычная диверсификация, новая волна покупок сигнализирует о чем-то большем.

Официальные резервы Китая неуклонно растут и сейчас превышают 2 200 тонн, и поговаривают, что истинная цифра гораздо выше, если учитывать внебиржевые активы.

Но Китай не просто накапливает запасы. Побуждая другие центральные банки хранить золотые запасы в Шанхае, Пекин стремится сделать юань (RMB) и китайские финансовые протоколы незаменимыми в мировой системе, которая десятилетиями вращалась вокруг доллара США.

Что может измениться?

Потенциальные последствия вызова, брошенного Китаем США, огромны и непредсказуемы. В краткосрочной перспективе это игра на доверии: размещая иностранное золото, Китай получает информацию, влияние и рычаги воздействия на мировое сообщество центральных банков.

Если в будущем возникнет денежный кризис или санкции, эти активы могут оказаться в состоянии балансирования между приоритетами Пекина и ограничениями Запада.

В долгосрочной перспективе такая “золотая дипломатия” может помочь закрепить более широкое признание юаня в качестве резервного актива (по мнению Кайзера), укрепить доверие к Пекину на развивающихся рынках и заставить медленно, неуклонно дедолларизировать большую часть мировых резервов.

Но для тех, кто готов сделать этот шаг, существует множество рисков. Непрозрачность китайского режима регулирования, потенциальный контроль за движением капитала и вопросы о юридической прозрачности означают, что некоторые управляющие резервами могут счесть предложение Шанхая скорее удобным, чем благоразумным.

На данный момент, как сообщает Bloomberg, лишь небольшая часть иностранного золота попала в хранилища Китая; крупнейшие в мире кучи остаются под наблюдением Запада.

Биткойн: новый конкурент резерва или проходящее увлечение?

А как насчет медленного, иногда нестабильного восхождения Биткойна в качестве конкурента традиционным резервным активам? Называете ли Вы его “цифровым золотом” или просто “дикой картой” портфеля, Биткойн сегодня формирует разговоры в центральных банках и на торговых площадках от Сан-Паулу до Шанхая.

Deutsche Bank в исследовательском отчете за 2025 год предполагает, что в течение следующего десятилетия Биткойн присоединится к золоту в качестве признанного мирового резервного актива. Таким образом, Биткойн превратится из спекулятивного аутсайдера в законное хранилище стоимости наряду с суверенными облигациями и слитками.

Даже в то время, как Народный банк Китая активно переориентируется на физическое золото, власти и государственные аналитики наблюдают за устойчивостью Биткойна и его растущей институциональной позицией.

Глобальные фонды и суверенные инвесторы, особенно в странах со слабой банковской системой или враждебными отношениями с Западом, все чаще рассматривают Биткойн как цифровую страховку. Время покажет, будет ли вызов, брошенный Китаем США, включать и цифровое золото.