Появляются признаки ужесточения рынка обратного выкупа: инвесторы устремляются к фьючерсам на процентные ставки ФРС

Согласно сообщению Jinse Finance, на фоне риска напряженности на краткосрочном рынке финансирования в конце квартала инвесторы рекордными темпами вкладываются в фьючерсы, привязанные к базовой ставке овернайт Федеральной резервной системы. Данные показывают, что объем торгов сентябрьскими контрактами на федеральные фонды, используемыми для ставок на движение базовой ставки овернайт ФРС, уже приближается к 500 тысячам, превысив рекорд по универсальным контрактам, установленный 3 апреля — тогда объявление Трампом масштабной тарифной политики вызвало рыночную турбулентность. Некоторые участники рынка опасаются, что сокращение резервов может привести к резкому росту давления на финансирование в конце месяца и квартала, когда дилеры для соблюдения регуляторных требований сокращают операции РЕПО и ужесточают балансы, что повышает стоимость финансирования. По мере того как трейдеры ожидают, что эффективная ставка может вырасти до 4,10% к концу месяца, продажи в утренние часы в США вновь усилились.