Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил, что Федеральная резервная система вряд ли снизит ставки, пока инфляция существенно не снизится, и он «не особенно обеспокоен» стейблкоинами; его позиция указывает на ограниченное смягчение ставок в ближайшей перспективе и продолжающееся внимание регуляторов к альтернативам цифрового доллара.
-
Снижение ставок ФРС зависит от устойчивого снижения инфляции, а не только от одного показателя.
-
Даймон ожидает смягчения ставок, вызванного ростом экономики, а не рецессией.
-
Рынки уже заложили в цену несколько снижений; CME FedWatch и последние данные по инфляции указывают на осторожный оптимизм.
Снижение ставок ФРС по мнению Джейми Даймона: генеральный директор JPMorgan считает, что ФРС не снизит ставки, пока инфляция не остынет; анализ влияния на рынок и стейблкоины — читайте экспертное резюме.
Как Джейми Даймон оценивает снижение ставок ФРС и перспективы инфляции?
Джейми Даймон считает, что Федеральной резервной системе будет сложно снизить процентные ставки, пока инфляция не опустится ниже текущих уровней. В интервью CNBC‑TV18 он отметил, что инфляция, по-видимому, «застряла» на уровне около 3%, и утверждает, что центральный банк вряд ли предпримет значительное смягчение, пока сохраняется давление на цены.
Какова реакция рынка на заявления Даймона?
Комментарии Даймона охладили ожидания относительно нескольких скорых снижений ставок. Фьючерсы и долговые рынки уже заложили в цену несколько снижений на 25 базисных пунктов, но его слова добавили осторожности этим прогнозам.
ФРС снизила ставки на 25 б.п. ранее в 2025 году, что совпало с ралли рискованных активов, включая Bitcoin. Однако дальнейшее снижение теперь зависит от предстоящих данных по инфляции и заявлений ФРС.
Джейми Даймон в интервью на CNBC-TV18 в понедельник. Источник: YouTube
Почему Даймон говорит, что инфляция «застряла», и что это значит для снижения ставок?
Даймон подчеркнул, что последние данные показывают инфляцию на уровне около 3%, что выше целевого показателя ФРС в 2%. Он предупредил, что без явной тенденции к снижению ФРС будет неохотно смягчать политику, поскольку преждевременное снижение ставок может вновь усилить инфляционное давление.
Официальные данные: публикация по инфляции в США за 11 сентября зафиксировала рост на 0,4% за август и увеличение на 2,9% за 12 месяцев, что остается выше цели ФРС и усложняет сроки дальнейших снижений.
Сколько снижений ставок ожидает рынок и что влияет на эти ожидания?
Рыночные ожидания (CME FedWatch) предполагают дополнительные снижения на 25 б.п. в конце октября и начале декабря, однако эти ставки зависят от новых данных по инфляции и экономическому росту.
Прогноз Даймона — предпочтение смягчению, вызванному ростом, а не рецессией — говорит о том, что рынки должны уделять больше внимания предстоящим отчетам по CPI, данным по занятости и заявлениям ФРС, чем прошлой динамике.
Что Даймон сказал о стейблкоинах и реакции банков?
Даймон заявил, что он «не особенно обеспокоен» стейблкоинами, но призвал банки внимательно изучать и отслеживать этот сектор. Он отметил, что стейблкоины могут обеспечивать доступ к доллару за пределами США для различных пользователей и юрисдикций.
Он также подтвердил участие JPMorgan в работе со стейблкоинами и указал, что банковский сектор рассматривает возможность создания консорциумного токена. Банковские группы призвали Конгресс ужесточить регулирование, чтобы закрыть предполагаемые лазейки.
Часто задаваемые вопросы
Сколько снижений ставок ФРС закладывает рынок на 2025 год?
CME FedWatch подразумевает несколько снижений на 25 базисных пунктов в конце 2025 года, при этом рынки часто ожидают два снижения до конца года в зависимости от новых данных по инфляции и росту.
Что Даймон имеет в виду под созданием банками консорциума для токена?
Даймон предположил, что банки рассматривают возможность совместной работы над выпуском стейблкоина или цифрового токена, который будет разрабатываться с учетом регуляторных и операционных мер безопасности.
Ключевые выводы
- Снижение ставок ФРС зависит от инфляции: Инфляция на уровне около 3% делает дальнейшее смягчение маловероятным до устойчивого снижения.
- Рыночные ожидания осторожны: Фьючерсы показывают ожидаемые снижения, но эти ставки зависят от новых данных.
- Стейблкоины под контролем, но не вызывают страха: Даймон подчеркивает важность надзора и готовности банков, а не паники.
Заключение
Комментарии Джейми Даймона подчеркивают, что путь к снижению ставок ФРС зависит от устойчивого снижения инфляции, а не от краткосрочных колебаний. Рынкам, криптоинвесторам и банкам следует ориентироваться на новые данные по CPI и заявления ФРС при корректировке своих позиций. Для получения обновлений следите за официальными публикациями по инфляции, ценами CME FedWatch и заявлениями центральных банкиров и финансовых институтов.
