Обзор криптовалют в середине сентября: сокращение ставки ФРС, потоки ETF и резкая перезагрузка для BTC, ETH и TON

Bitcoin (BTC) 

BTC выглядел довольно спокойно большую часть недели, удерживая узкий коридор 115–117 тысяч, словно приклеенный к земле. Затем наступил понедельник, 22-е число, и цена рухнула до минимума в 112 тысяч одним махом. Это довольно классическое движение, поскольку мы знаем, что за консолидацией почти гарантированно следует сильный импульсный рост. 

Если говорить о причинах, то первым камнем преткновения стало снижение ставки ФРС 17 сентября. Снижение на 25 базисных пунктов было ожидаемо многими, и, конечно же, BTC плавно подскочил к отметке 117 тысяч. Но заявления Пауэлла были не слишком оптимистичными — он дал сдержанный прогноз, поэтому первоначальный энтузиазм рынка быстро угас. Важно то, что биткоин не обвалился непосредственно после снижения ставки, но семена нерешительности были посеяны именно тогда. 

Затем, примерно 19-го числа, истекал срок действия опционов, и 115–118 тысяч долларов превратились в магнит на всю неделю. Трейдеры любят называть это «максимальной болью», потому что цена просто застревает там, где контракты причиняют наибольший вред. После того, как эти контракты закончились, биткоин получил свободу движения — и он резко упал. 

В глубине души майнеры фактически подняли сложность сети до нового исторического максимума. Звучит оптимистично, правда? В долгосрочной перспективе — да. Но в краткосрочной перспективе это также означает, что на рынок поступит больше монет от операторов, которым нужно покрывать издержки, что усиливает давление продавцов именно в тот момент, когда ликвидности мало. Само по себе это не является причиной краха, но это ещё один тяжкий груз.

Если диапазон 112–113 тыс. продолжит удерживаться на отметке закрытия, мы хотели бы увидеть неровный возврат к среднему значению к 115.3 тыс., а затем ещё один рывок к 117–118 тыс. Если темп роста снизится на 112 тыс., рынок может начать торговаться на уровнях 111 тыс. и 110 тыс./109.8 тыс. 

Ethereum (ETH)

С 15 по 22 сентября Ethereum колебался в диапазоне 4.4–4.6 тыс., прижимаясь к 9-дневной простой скользящей средней (оранжевой линии), но импульс продолжал угасать. RSI падал всю неделю, и когда BTC пробил свою собственную полку, ETH последовал его примеру, прорвавшись сквозь уровни поддержки и достигнув отметки около 4.21 тыс. Этот фитиль также точно совпал с минимумом 20 августа в районе 4.06 тыс., который теперь является основной линией на песке. Структурно ETH перепродан (RSI ~21), а четырёхчасовая свеча больше похожа на ликвидационный поток, чем на устойчивый прорыв тренда. Теперь давайте разберёмся, почему это так. 

Одна из «скрытых и важных» новостей пришла от Coinbase, которая развернула ончейн-доходность USDC прямо в приложении. Это может показаться нишевым, но, по сути, это мост к мейнстриму Ethereum. DeFi Сантехника. Внезапно бабушка с аккаунтом Coinbase оказывается в одном клике от доходности протокола, не зная, что такое «пул ликвидности». 

А затем состоится Fusaka, следующий хардфорк, официально назначенный на 3 декабря. Он удвоит пропускную способность блокчейна, сократит издержки и в целом улучшит механизм масштабирования Ethereum. Институционалы втайне от всех любят такие вещи, так что следите за новостями. 

Ирония в том, что весь этот бычий импульс, связанный с ETH, был полностью заглушён обвалом биткоина. Корреляция всё ещё играет решающую роль. Когда BTC выходит за пределы диапазона, ETH не может сказать: «Но фундаментальные факторы!» — его просто тянут вниз, обычно ещё сильнее.

Итак, что же это значит? Если ETH сможет удержаться выше 4.18–4.20 тыс. на замыкающих базах, путь обратно к 4.36–4.42 тыс. (и, в конечном итоге, к отметке 4.5 тыс.) открыт в качестве облегчающего отскока. Но если 4.06 тыс. уступит объёму, это подтвердит более глубокий откат, заставив рынок сформировать новую, более низкую базу. Вероятно, нас ждёт неровный спад, а затем попытка отскока к середине 4.3 тыс., если только биткоин не совершит второй рывок вниз.

Тонкойн (TON)

С 15 по 22 сентября TON держался на уровне 3.0, прямо над уровнем поддержки минимума июня (~3.04). Но вместо того, чтобы подняться, он рухнул, и падение было жестоким. Цена свободно упала до ~2.60–2.70, прежде чем отскочить, в то время как RSI на четырёхчасовом графике обвалился до ~12, оказавшись глубоко в зоне перепроданности. Это стало явным отскоком от уровня 3.0, который держался месяцами.

Хотите верьте, хотите нет, но на этой неделе мы не получили никаких серьёзных новостей из лагеря TON. В отличие от BTC и ETH, у TON не было нового катализатора или сюжета, который мог бы привлечь покупателей на спаде. Поэтому, когда рынок в целом рухнул, ликвидности просто не было. Именно поэтому движение было преувеличенным — не потому, что TON «сломался», а потому, что у него не было никакой опоры.

Пока TON сможет быстро отыграть диапазон 2.95–3.05, это будет выглядеть скорее как неудачная охота за стопами, чем как настоящий пробой. Если не удастся вернуться выше 3.0, рынок, вероятно, воспримет 2.6–2.7 как новую базу, с риском снижения до середины диапазона 2.5. Сейчас TON выглядит достаточно перепроданным для восстановительного отскока, но для того, чтобы этот отскок закрепился, ему нужна либо стабильность BTC, либо собственный катализатор.