Выступление Джерома Пауэлла: Тенденции и проблемы будущего криптовалютного рынка

Криптовалюты и более широкий рынок отреагировали повышенной волатильностью после выступления Джерома Пауэлла на заседании FOMC в среду.

Однако в ней было еще много всего, что рисовало гораздо более четкую картину текущего состояния экономики и ее последствий для цен на криптовалютном рынке.

Более того, эта речь дала важнейшее представление о том, что может продиктовать то, как инвесторы будут действовать в 4 квартале.

Почему выступление Джерома Пауэлла оказало сильное влияние на данные по рынку труда

Данные о занятости являются ключевым элементом в процессе принятия решений ФРС. Поэтому последние данные по рынку труда сыграли решающую роль в принятии решения о снижении ставок.

Выступление Пауэлла показало, что ФРС ходит по натянутому канату, поскольку безработица растет, а инфляция остается на высоком уровне.

Решение ФРС о снижении ставок было в значительной степени обусловлено необходимостью поддержать снижающийся рынок труда.

Самая большая проблема ФРС

Хотя председатель ФРС признал, что инфляция остается повышенной, он также преуменьшил ее значение. Это говорит о том, что она не вызывает серьезного беспокойства по сравнению с ситуацией на рынке труда.

Это было связано с тем, что дальнейшее падение рынка труда рисковало вызвать рецессию.

Ожидалось, что решение ФРС о снижении ставок будет стимулировать экономику за счет инвестиций и создания новых рабочих мест. Это может означать увеличение притока ликвидности в рискованные активы.

Индекс S&P500 подскочил до нового ATH в течение 24 часов после объявления. Криптовалютный рынок также испытал всплеск спроса, в результате чего его совокупная рыночная стоимость вновь превысила 4 триллиона долларов.

Однако стоит отметить, что выступление Джерома Пауэлла также означало, что угроза повышенной инфляции сохраняется.

Более того, влияние тарифных войн также было переменной в повествовании, и его воздействие еще предстояло определить.

Теперь главный вопрос заключается в том, будет ли снижена ставка более чем на один раз. Пауэлл также отметил, что ФРС планирует еще 2 снижения ставок в октябре и декабре.

Однако это, скорее всего, будет зависеть от того, сохранит ли экономика здоровый баланс до конца года. Дальнейшее снижение ставок, скорее всего, поддержит бычьи настроения.

Ключевые экономические факторы, на которые следует обратить внимание после выступления Джерома Пауэлла

Ожидается, что снижение ставок создаст условия для повышения риска. Тем не менее, несколько других факторов могут сыграть свою роль в определении того, как долго продлится эта фаза рынка и какой уровень инвестиций будет иметь место.

Хорошее место для начала – это изучение DXY, который недавно резко вырос после объявления о снижении ставки во время выступления Джерома Пауэлла.

Если индекс доллара США вырастет, это может привести к повышению доходности облигаций, фактически делая их более привлекательными. Такой сценарий может сделать облигации более привлекательными из-за их более низкого профиля риска.

С другой стороны, снижение курса доллара США может подтолкнуть рынок к поиску возможностей в рискованных активах, особенно в условиях снижения ставок.

Сегмент DeFi может оказаться чувствительным к изменениям курса доллара США. Интересно, что в последние 2 дня после объявления ставок DXY просто отскочил назад.

Затянувшийся спад может открыть путь для мощного ралли на криптовалютном рынке. Таким образом, последнее заседание FED, возможно, только что спровоцировало продолжение бычьего рынка рискованных активов.

Возможно, 4 квартал и способен обеспечить впечатляющее ралли, но это будет зависеть от того, насколько хорошо ФРС справится с балансировкой экономики.