Следующее крупное движение Bitcoin после заседания FOMC зависит от удержания выше $115,200

Bitcoin (BTC) остается в хрупком равновесии после решения Федеральной резервной системы о снижении ставки, где удержание уровня $115,200 является ключевым для определения следующего движения.

Glassnode сообщила 18 сентября, что рынки деривативов и данные on-chain указывают на рынок, готовящийся к следующему направленному движению.

На момент публикации BTC торговался по цене $117,649.40, находясь выше себестоимости 95% предложения Bitcoin на уровне $115.2k.

Этот порог представляет собой критическую линию для поддержания импульса со стороны спроса. Неудача удержать этот уровень грозит сокращением к диапазону между $105,500 и $115,200, что может усилить давление на продажу.

Bitcoin торгуется выше уровней себестоимости для 95%, 85% и 75% предложения, при этом текущая цена около $117k приближается к историческим максимумам. Изображение: Glassnode

Рынки деривативов сигнализируют о хрупкой позиции

Рынки бессрочных фьючерсов продемонстрировали стабилизацию после периода волатильных позиций перед заседанием FOMC.

Открытый интерес снизился с циклического максимума в 395,000 BTC 13 сентября до 378,000 BTC после нестабильной динамики цены, но с тех пор стабилизировался в диапазоне между 378,000 BTC и 384,000 BTC.

Откат к $115,000 после снижения ставки вызвал значительные ликвидации длинных позиций, увеличив доминирование ликвидаций до 62%.

Текущая структура позиций указывает на хрупкость рынка: максимальная боль для лонгов на уровне $112,700, для шортов — на $121,600.

Этот узкий диапазон говорит о том, что Bitcoin находится в шатком положении между возможными каскадами ликвидаций: движение вниз может спровоцировать ликвидацию длинных позиций, а прорыв вверх — вызвать шорт-сквиз.

Рекордная активность на опционах подчеркивает волатильность

Открытый интерес по опционам на Bitcoin достиг рекордных 500,000 BTC, а 26 сентября состоится крупнейший экспирационный день в истории Bitcoin.

Распределение страйков по контрактам охватывает путы на $95,000 и коллы на $140,000, при этом максимальная боль находится около $110,000, что может выступать в роли гравитационного центра до экспирации.

Позиционирование по опционам показывает стабильные продажи путов ниже спота и усиленные покупки коллов выше текущих уровней.

Такая структура вынуждает дилеров обеспечивать ликвидность в обоих направлениях, что потенциально может смягчить падения и поддержать ралли за счет хеджирующих потоков.

Структура рынка отражает осторожный оптимизм

Совокупный дельта-объем спотового рынка показывает умеренные отрицательные отклонения на крупных биржах, что свидетельствует об осторожных настроениях, несмотря на оптимизм по поводу снижения ставки.

Однако бессрочные рынки демонстрируют заметный переход от экстремальных продаж к сбалансированным условиям. Это движение отражает возвращение ликвидности, поскольку потоки на покупку компенсируют устойчивое давление продаж в августе.

Сочетание рекордного позиционирования по опционам, стабилизированных потоков на бессрочных рынках и позиции Bitcoin выше критических уровней себестоимости указывает на рынок, ожидающий подтверждения следующего крупного движения.

Способность Bitcoin удержаться выше $115,200 определит следующее крупное движение после заседания FOMC.