Defiance подала заявку на Bitcoin и Ethereum ETF для реализации арбитражной стратегии хедж-фондов

Defiance ETFs подала заявки на биржевые фонды (ETFs), связанные с Bitcoin и Ethereum, под названиями NBIT и DETH, которые реализуют арбитражную стратегию хедж-фонда с рыночно-нейтральной позицией.

Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас поделился этими заявками 16 сентября, отметив, что фонды используют стратегию покупки спотовых криптоактивов при одновременной продаже фьючерсных контрактов для получения премии.

Фонды будут приобретать спотовые Bitcoin и Ethereum ETF, такие как IBIT и ETHA от BlackRock, одновременно занимая короткие позиции по фьючерсным контрактам для получения прибыли на разнице цен.

Аналитик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт зафиксировал, что базисные сделки с Ethereum обеспечивали валовую годовую доходность в среднем около 10% при стабильных рыночных условиях.

В то же время базисные сделки с Bitcoin в последние месяцы показывали валовую доходность до 11%, с периодами двузначной доходности во время волатильности рынка.

Рыночно-нейтральная структура сделки позволяет получать доход независимо от направления движения цены криптовалюты, используя неэффективность между спотовым и деривативным рынками.

Данные о доходности показывают рыночно-нейтральную прибыль

Анализ Сейффарта показывает, что базисные сделки с Ethereum сохраняли доходность около 10% большую часть 2025 года, хотя в периоды рыночного стресса с конца декабря 2024 по середину марта 2025 года доходность опускалась до однозначных и даже отрицательных значений.

Базисные сделки с Bitcoin приносили стабильно низкую однозначную доходность в первом квартале, а к концу июля выросли до уровня около 8%.

Базисные сделки используют премии, которые фьючерсные контракты на криптовалюту обычно имеют по сравнению со спотовыми ценами. Премии по фьючерсам на Bitcoin достигали 17% в годовом выражении после ноябрьских выборов, а затем снизились до текущих уровней.

Defiance зарекомендовала себя благодаря инновационным продуктам, связанным с криптовалютой. Компания запустила кредитные ETF на отдельные акции, ориентированные на Strategy и Riot Platforms, обе компании являются прокси для Bitcoin.

Defiance также подала заявки на ETF “BattleShares”, которые одновременно занимают длинные и короткие позиции по парам Bitcoin против Ethereum и Bitcoin против золота.

Новые заявки увеличивают число почти 100 заявок на ETF, связанных с криптовалютой, ожидающих решения Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Предлагаемые компанией фонды делают институциональную стратегию доступной для розничных инвесторов без необходимости в крупном капитале и операционной сложности, которые требуются для самостоятельного осуществления базисных сделок.

Публикация “Defiance files for Bitcoin and Ethereum ETF to capture hedge fund arbitrage strategy” впервые появилась на CryptoSlate.