Перед выходом данных по занятости быки фиксируют прибыль, золото в ходе торгов опускается ниже отметки 3520 долларов.

В четверг на азиатской сессии, из-за фиксации прибыли инвесторами, спот-золото продолжило откатываться от исторических максимумов, на некоторое время опустившись ниже 3520 долларов за унцию, снизившись более чем на 1% за день, после чего резко выросло на 15 долларов. Спот-серебро последовало за снижением, потеряв уровень 41 доллар за унцию, дневное падение достигало 1,5%.

Ожидания скорого возобновления снижения ставок Федеральной резервной системой стимулируют обновление рекордных максимумов по золоту и серебру, а ключевые данные по занятости в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе, считаются определяющим фактором для траектории процентных ставок.

Генеральный директор GoldSilver Central Брайан Лан отметил: «Мы наблюдаем некоторую фиксацию прибыли, но золото по-прежнему находится в бычьем тренде. Ожидания снижения ставок и опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы увеличат спрос на защитные активы, и даже если цена на золото в краткосрочной перспективе вырастет до 3800 долларов или даже выше, мы не будем удивлены».

Уолл-стрит ожидает очередного слабого отчета по занятости. Прогнозисты ожидают, что в августе количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличится на 75 000, а уровень безработицы поднимется до 4,3% — самого высокого значения почти за четыре года.

В настоящее время все больше данных, похоже, подтверждают ухудшение ситуации на рынке труда. В среду количество открытых вакансий JOLTs в США за июль неожиданно снизилось с пересмотренных 7,36 миллиона в июне до 7,18 миллиона, при прогнозе 7,378 миллиона, что является самым низким уровнем за последние 10 месяцев.

И Федеральная резервная система уже обратила на это внимание. Глава ФРС Джером Пауэлл в своей важной речи в конце прошлого месяца изложил причины для снижения ставок, основным из которых назвал потенциальное ухудшение рынка труда. Для политиков приоритет сместился на занятость, а не на прежние опасения по поводу роста цен.

Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусалем, которого всегда считали сторонником жесткой политики, в среду заявил: «Когда риски снижения занятости возрастают, уделять основное внимание инфляционной цели может оказаться недостаточным для поддержки рынка труда с полной занятостью».

Наблюдатели за ФРС и экономисты говорят, что даже данные по занятости, превышающие ожидания, вряд ли остановят снижение ставки ФРС в этом месяце. Главный экономист EY Parthenon Грегори Дако считает, что вероятность снижения ставки составляет 90%.

После недавней корректировки вниз значительный рост числа занятых вряд ли вызовет чрезмерные опасения, но это может вызвать вопросы о том, с какой скоростью ФРС должна снижать ставки.

Дако считает, что «хотя сильный отчет может компенсировать часть предыдущей слабости, некоторые инвесторы и эксперты могут ошибочно воспринять его как признак отсутствия замедления экономики».

Аналитик JPMorgan Патрик Джонс отмечает, что снижение ставки ФРС, соответствующее или превышающее ожидания, должно привести к дальнейшему притоку средств в золотые ETF, что подтолкнет цену золота к уровню около 3675 долларов за унцию к концу года. На этой основе цена золота должна достичь 4000 долларов во втором квартале следующего года и может вырасти до 4250 долларов к концу 2026 года, особенно если администрации Трампа удастся добиться отставки члена совета управляющих ФРС Кука.