Уолл-стрит против криптоиндустрии: в Вашингтоне разгорается битва финансового лоббизма

Авторы: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty

Перевод: TechFlow

Влиятельные группы с Уолл-стрит пытаются остановить некоторые республиканские инициативы, направленные на развитие криптоиндустрии.

Оригинальное название: Уолл-стрит против криптовалют: лоббистская война в финансовом секторе разгорается в Вашингтоне

Крупные вложения руководителей криптовалютных компаний в избирательные кампании 2024 года оказали глубокое влияние на банковский сектор. | Saul Loeb/AFP via Getty Images

Финансовый сектор оказался втянут в Вашингтоне в настоящую лоббистскую войну.

Конфликт между криптовалютными компаниями и банками, а также другими фирмами с Уолл-стрит, обостряется вокруг новых правил для цифровых активов, продвигаемых республиканским руководством. Ожидается, что этот конфликт достигнет апогея, когда Конгресс возобновит работу после августовских каникул.

С возвращением Дональда Трампа в Белый дом криптоиндустрия одержала ряд лоббистских побед, включая первую законодательную реформу регулирования цифровых активов. Сейчас республиканцы в Конгрессе готовят к принятию второй, более масштабной инициативы по развитию крипторынка, и группы с Уолл-стрит начинают тормозить процесс, предупреждая, что некоторые крипто-дружественные реформы могут подорвать их бизнес и угрожать финансовой стабильности.

Некоторые банки опасаются, что кредитные организации могут столкнуться с оттоком депозитов, поскольку клиенты могут предпочесть менее регулируемые криптовалютные продукты.

Однако борьба не ограничивается только Конгрессом. Она также распространяется на менее заметные уголки финансовой политики. Например, банковские группы пытаются помешать криптовалютным компаниям получить национальные банковские лицензии. Тем временем руководители криптоиндустрии лоббируют в Белом доме сохранение запрета на взимание банками платы за доступ к данным клиентов. Одновременно некоторые традиционные финансовые компании предупреждают регуляторов с Уолл-стрит, что те пытаются сделать торговлю акциями похожей на криптовалютную.

«Изменения всегда даются нелегко, особенно тем, кто уже добился успеха и укоренился в организации, — у них всегда есть некоторая тревога перед радикальными переменами», — говорит Дэн Зинн, главный юрисконсульт внебиржевого рынка OTC Markets, управляющего системой торговли акциями. — «Это определённо заставляет всех быть настороже — будь то из-за страха или из-за волнения».

Этот конфликт подчеркивает, насколько сильно изменились лоббистские расклады в финансовой политике за последние месяцы, когда Вашингтон начал открыто поддерживать криптоиндустрию. Правые с энтузиазмом поддерживают криптоотрасль, за последние годы вложив в лоббистскую деятельность в Вашингтоне сотни миллионов долларов, а в некоторых случаях даже превзошли по влиянию традиционные финансовые компании, которые обычно поддерживают основную часть республиканской финансовой повестки.

В этом месяце лоббистская борьба достигла апогея: банковские ассоциации призвали законодателей внести ретроактивные изменения в уже подписанный в июле криптовалютный закон, что вызвало резкое противодействие со стороны криптоиндустрии. (Республиканцы в Палате представителей также добиваются ретроактивных изменений после того, как согласились принять версию законопроекта Сената.)

Банкиры давно скептически относятся к криптовалютам. Лидеры отрасли, такие как генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон, ранее открыто пренебрегали цифровыми активами, а их повестка в Вашингтоне долгое время расходилась с целями криптовалютных компаний.

«Это борьба за территорию, которая длится уже много лет, и, откровенно говоря, до сих пор мы не смогли добиться какой-либо регуляторной определённости», — заявил конгрессмен-республиканец от Огайо Уоррен Дэвидсон (Warren Davidson) из Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, который давно поддерживает криптоиндустрию.

Однако в течение нескольких месяцев основные отраслевые ассоциации, представляющие банковский сектор, лишь вяло критиковали быстро развивающееся республиканское законодательство, направленное на легализацию регулирования цифровых активов.

После того как Трамп в прошлом месяце подписал важный закон, устанавливающий новые правила для так называемых стейблкоинов (криптовалют, привязанных к доллару США), банки стали высказываться более открыто. Такие группы, как Американская банковская ассоциация, теперь призывают сенаторов внести изменения в закон о стейблкоинах при рассмотрении второго, более масштабного законопроекта о структуре крипторынка в следующем месяце. Они хотят запретить всем криптовалютным компаниям выплачивать доход клиентам, владеющим стейблкоинами, и отменить положения закона, которые, по их словам, позволяют национальным нестрахованным депозитным учреждениям работать по всей стране без должного надзора.

Для небольших банков эти опасения особенно актуальны: они заявляют, что могут понести убытки, если клиенты выведут средства и разместят их в криптопродуктах, таких как стейблкоины.

«Ощущение такое, будто нас хотят заменить», — говорит Кристофер Уиллистон (Christopher Williston), президент и генеральный директор Ассоциации независимых банкиров Техаса, единственной крупной банковской группы, публично выступившей против закона о стейблкоинах.

По словам Уиллистона, закон о стейблкоинах, получивший название «Гениальный закон» (Genius Act), представляет собой «фундаментальную угрозу банковским депозитам» для небольших кредитных организаций. Он также добавил, что этот новый закон для местных банков — это «тысячное сокращение» после 15 лет регуляторной нагрузки, возникшей в результате реформ после финансового кризиса 2008 года.

Криптовалютные компании, годами лоббировавшие закон о стейблкоинах, настаивают, что вопрос уже решён.

Генеральный директор ведущей отраслевой организации Blockchain Association Саммер Мессингер заявила, что «Гениальный закон» — «это уже установленный закон». «Конгресс провёл по этому поводу ожесточённые дебаты, и принятие этого закона стало компромиссом со стороны законодателей. Поэтому нам действительно не стоит возвращаться назад и снова обсуждать этот вопрос».

Исполнительный вице-президент Института банковской политики, представляющего крупные банки, Пейдж Пидано Паридон (Paige Pidano Paridon) заявила, что организация хочет сотрудничать с криптоиндустрией для выработки «ясных и справедливых правил».

Она отметила: «Это не противостояние банков и криптовалют, а совместная работа по созданию правил, применимых ко всем, при одновременной защите потребителей и финансовой системы. Финансовая система США построена на доверии, и когда обычные потребители не могут отличить безопасное от небезопасного, риски возрастают, а конкурентоспособность США страдает».

В Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) традиционные финансовые институты призывают регуляторов с Уолл-стрит проявлять осторожность, поскольку ведомство рассматривает запросы криптоиндустрии о «токенизации американских акций». Токенизация подразумевает размещение таких активов на блокчейне, как у bitcoin и ethereum.

Сторонники считают, что токенизация поможет ускорить торговлю акциями по всему миру и снизить издержки. Однако такие организации, как Ассоциация ценных бумаг и финансовых рынков и гигант Citadel Securities, принадлежащий крупному донору-республиканцу Кену Гриффину (Ken Griffin), считают, что токенизированные акции должны подчиняться тем же правилам, что и тысячи традиционных акций. Лоббисты ожидают, что спор о токенизации станет частью дебатов в Конгрессе по поводу законопроекта о структуре рынка, который распределит полномочия по регулированию криптовалют между регуляторами. Республиканцы в Сенате уже пообещали принять этот законопроект осенью этого года.

Безусловно, влияние банковского сектора в Вашингтоне по-прежнему велико: генеральные директора крупных банков продолжают одерживать победы на встречах в Овальном кабинете, а кредитные организации выигрывают от широкой программы дерегулирования республиканцев. Некоторые представители традиционного финансового сектора также начинают благосклонно относиться к перспективам криптовалют.

В то же время банковский сектор сталкивается с политическим ландшафтом, сформированным крупными вложениями руководителей криптоиндустрии в избирательные кампании на прошлых выборах — и вновь надеется на успех на предстоящих промежуточных выборах. Криптовалюта стала одним из главных приоритетов Белого дома и Трампа, а его семья инвестировала в несколько криптовалютных компаний.

Эти тенденции делают отрасль мощной силой. В Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) руководители криптовалютных компаний успешно пролоббировали администрацию Трампа отказаться от совместных с крупными банками попыток отменить «открытый банкинг» — правило эпохи Байдена, регулирующее обмен потребительскими данными.

Эта политика запрещает банкам взимать плату за доступ к этим данным, а финтех-компании и криптовалютные компании используют их для поддержки своих сервисов, а также для упрощения открытия счетов и перевода средств клиентами. После вмешательства руководителей криптовалютных и финтех-компаний CFPB теперь пересматривает это правило, а не отменяет его полностью.

«Банки по-прежнему пользуются уважением», — отметил Дэвидсон, добавив, что республиканцы сотрудничали с банковским сектором, чтобы отменить некоторые регуляторные нормы, введённые после 2008 года. — «Но, откровенно говоря, банки действительно получают и другие преимущества, которые во многом защищают их от рыночных воздействий».