QCP Capital: Биткойн восстанавливается и пробивает ключевой диапазон, снижение ставок Федеральной резервной системой и выборы в США становятся ключевыми факторами в будущем

Последний отчет от QCP Capital указывает на то, что Биткойн наконец-то увидел долгожданный отскок. Похоже, что речь Пауэлла в Джексон-Хоуле послужила катализатором для прорыва диапазона от $58,000 до $62,000. Снижение ставки в сентябре подтверждено, но степень снижения остается неясной; поэтому данные о занятости в августе будут иметь решающее значение. Если ставки будут снижены на 25 базисных пунктов, это может быть хорошей новостью; если на 50 базисных пунктов, это может указывать на то, что ФРС принимает экстренные меры для предотвращения экономического застоя.

Вчерашний отскок был в основном обусловлен спотовыми рынками, так как ставки финансирования оставались стабильными. Однако, если поддержка на уровне $62,000 удержится и с окончанием летних каникул, мы должны ожидать увеличения длинных позиций с использованием заемных средств. Что касается торговли опционами, мы наблюдали увеличение позиций на вершине. Перед речью Пауэлла было куплено около 600 бычьих опционов (теперь в деньгах) в диапазоне от $62,500 до $63,000. Даже дальше, в декабре и марте, инвесторы продолжают добавлять свои длинные позиции в диапазоне $80k-$85k.

BTC стабильно вернулся в диапазон $61k-$70k с постепенным уменьшением предложения на стороне продаж и чистыми притоками в течение десяти из двенадцати дней для спотовых ETF за последние две недели. Подобно вчерашней ситуации, крипторынок, похоже, ищет возможности для прорыва этого многомесячного бычьего флагового паттерна. Хотя отчет о доходах Nvidia на следующей неделе и предстоящие сентябрьские снижения ставок значительны, мы считаем, что спотовый рынок будет колебаться в этом диапазоне до четвертого квартала. Мы все еще считаем, что выборы в США, сопровождаемые сезонными факторами, могут стать катализатором для установления новых исторических максимумов.