Lighter (LIT): DEX бессрочных фьючерсов на базе роллапа с нулевым разглашением в сети Ethereum

Lighter — это децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов, разработанная как настраиваемый роллап с нулевым разглашением в сети Ethereum. Она предлагает скорость и издержки уровня CEX, сохраняя при этом всю корректность сопоставления, проверку рисков, ликвидации с расчетом на Ethereum. При поддержке инвестиций $90 млн от Founders Fund, Ribbit Capital, Haun Ventures, Craft Ventures, Robinhood, Dragonfly и Robot Ventures, проект Lighter (LIT) скоро будет доступен на Bitget!

Что такое Lighter (LIT)

Lighter — это децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов, разработанная как настраиваемый роллап с нулевым разглашением в сети Ethereum. Она предлагает скорость и издержки уровня CEX, сохраняя при этом всю корректность сопоставления, проверку рисков, ликвидации с расчетом на Ethereum. Фьючерсы DEX либо жертвуют скоростью ради ончейн‑безопасности, либо полагаются на непрозрачное сопоставление офчейн.

CEX и многие гибридные платформы фьючерсов полагаются на непрозрачные механизмы сопоставления, где трейдеры не могут доказать наилучшее исполнение, отсутствие обратной торговли или справедливость цены и времени. Универсальные DEX второго уровня и AMM ограничены временем блока, стоимостью газа и общим размером блока, что снижает их пригодность для высокочастотной торговли, узких спредов и профессионального маркетмейкинга. Ончейн‑фьючерсы часто имеют существенные торговые комиссии и плату за газ, что демотивирует активных или розничных трейдеров.

Lighter решает эти задачи, кодируя биржевой стакан и правила сопоставления (приоритет «цена-время») в ZK-схемы, благодаря чему каждое пакетное подтверждение гарантирует, что ордера были сопоставлены строго по заданным правилам — без скрытой упорядоченности, теневых исполнений и неучтенной интернализации.

Ключевая инновация: Lighter — специализированный zk-роллап второго уровня на Ethereum, сфокусированный на торговле бессрочными фьючерсами. Он использует настраиваемые ZK‑схемы, чтобы доказывать каждую критически важную операцию: сопоставление ордеров (приоритет цена‑время), проверки маржи/рисков, ликвидации и обновления балансов. Активы пользователей хранятся в смарт‑контрактах блокчейна L1 Ethereum; L1 отслеживает каноничный корень состояния и обновляет его только после верификации ZK‑доказательств.

Токен LIT — нативный токен DEX Lighter, разработанный как ютилити-токен и управляющий актив с ключевой ролью в области поощрений, стейкинга, экономики комиссий и управления протоколом.

Кто создал Lighter (LIT)

Lighter была основана в 2022 году Владимиром (Владом) Новаковски, который также является CEO компании и основным публичным лицом проекта. Основная команда сочетает опыт в высокочастотной торговле, машинном обучении и разработке крупномасштабных систем.

Владимир Новаковски — основатель и генеральный директор:

Основатель и генеральный директор Lighter с 2022 года, руководит продуктом и техническим направлением. Закончил Гарвард в 18 лет, образование с уклоном на математику и физику (подготовка на уровне олимпиады). Начинал карьеру в количественной/высокочастотной торговле в Citadel и Graham Capital, работал над систематическими и HFT‑стратегиями. Руководил ML‑направлением в Quora и занимал должность VP Engineering в Addepar, создавая крупные финансовые и дата‑системы. Ранее был соучредителем и CEO Lunchclub — ИИ‑платформы для профессионального нетворкинга, прежде чем команда переключилась на создание Lighter.

Основная команда:

● Ядро команды инженеров: фокус на zk‑схемах, инфраструктуре роллапа и высокопроизводительном механизме сопоставления

● Инженеры количественного анализа и трейдинга: работают над риск‑моделями, механизмами ликвидности (LLP) и логикой исполнения, используя опыт HFT и опыт в количественном анализе

● Руководители продукта и BD (развитие бизнеса): взаимодействуют с маркетмейкерами, партнерами Robinhood/бирж и интеграторами DeFi

● Примерно 80% первоначальной команды Lunchclub остались в компании после перехода на Lighter, привнеся огромный опыт в инженерии и инфраструктуре данных

Какие венчурные компании поддерживают Lighter (LIT)

Lighter привлек около $90 млн в двух основных раундах финансирования при участии финтех‑ и криптоинвесторов. Последний раунд в ноябре 2025 оценил компанию примерно в $1.5 млрд.

Раунды финансирования:

● Начальный раунд (2023–2024 гг.): около $21 млн, где ведущими инвесторами стали Haun Ventures и Craft Ventures

● Серия A (ноябрь 2025 г.): около $65 млн, где лидировали Founders Fund и Ribbit Capital

Всего привлечено: около $90 млн

Оценка: около $1.5 млрд (ноябрь 2025 г.)

Ведущие инвесторы:

● Founders Fund (один из ведущих инвесторов серии A)

● Ribbit Capital (один из ведущих инвесторов серии A)

● Haun Ventures (лидер начального раунда)

● Craft Ventures (один из ведущих инвесторов начального раунда)

Знаковые инвесторы:

● Robinhood (стратегический инвестор)

● Dragonfly (венчурный фонд в сфере криптовалют)

● Robot Ventures

● Coinbase Ventures

● Circle Ventures

● Wintermute Ventures

Крупные партнерства

Robinhood: стратегический инвестор и партнер по дистрибуции для привлечения пользователей традиционных финансов на платформу бессрочных фьючерсов Lighter.

Chainlink: провайдер инфраструктуры оракулов для обработки ценовых потоков и данных, используемых в системах Lighter по сопоставлению и ликвидации сделок.

BitMart: партнер по премаркету токена $LIT (стейкинг PreToken, премаркет‑листинг), коммерческое партнерство в сфере дистрибуции токена и доступа к рынку.

Экосистема Ethereum: нативная интеграция с L1 Ethereum в качестве уровня расчета и кастодиального хранения, при этом позиции и токены LP/LLP спроектированы для интеграции с более широкой DeFi‑экосистемой Ethereum.

Как работает Lighter (LIT)

Lighter — это DEX бессрочных фьючерсов, которая предлагает скорость уровня CEX и нулевые комиссии для большинства пользователей, при этом каждое сопоставление, проверка рисков и ликвидация криптографически верифицируются и в итоге рассчитываются в Ethereum. Вы можете торговать фьючерсами быстро и дешево, но при этом с самокастодиальным хранением и доказательствами того, что механизм сопоставления ордеров следовал правилам.

Блокчейн‑инфраструктура

Lighter работает как настраиваемый роллап с нулевым разглашением (L2 для приложений) в сети Ethereum, используя мейннет Ethereum как уровень расчета, безопасности и хранения.

Контракты Ethereum (уровень L1): кастодиальный уровень, который хранит депозиты пользователей и отслеживает каноничный корень состояния роллапа. Проверяет данные zk-SNARK/zk‑доказательства, отправленные проверяющим Lighter; принимает новые корни состояния только если доказательства уже проверены, обеспечивая гарантии безопасности на уровне Ethereum.

Zk-роллап Lighter (уровень исполнения L2): настраиваемый zk‑роллап, оптимизированный под торговлю фьючерсами; сложные вычисления (обработка ордеров, расчет маржи, ликвидации) выполняются офчейн. Периодически агрегирует множество операций в лаконичные zk‑доказательства, подтверждающие корректное исполнение по правилам Lighter.

Техническая архитектура

Конвейер транзакций:

● ВХОДЯЩИЕ ТРАНЗАКЦИИ / ПОРЯДОК ТРАНЗАКЦИЙ: собирает ордера пользователей, отмены и другие действия перед обработкой

● МЕХАНИЗМ СОПОСТАВЛЕНИЯ: механизм лимитного биржевого стакана, который исполняет ордера по приоритету цена‑время, формируя последовательность сделок

● МЕХАНИЗМ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РИСКА: рассчитывает маржу, PnL, кредитное плечо и определяет, когда счета должны быть ликвидированы по предопределенным параметрам

● ИСПОЛНИТЕЛЬ: применяет сделки и ликвидации к балансу аккаунтов и позициям, формируя новое состояние L2

Система zk-доказательств:

● НАСТРАИВАЕМЫЕ ZK‑СХЕМЫ: кодируют правила сопоставления ордеров, проверки маржи, обновлений балансов и ликвидаций, формируя доказательства, что все операции были проверены и соответствуют правилам

● ПРОВЕРЯЮЩИЙ ОРДЕРОВ ПАРТИЯМИ: агрегирует множество операций в компактное доказательство и отправляет его (плюс минимальные данные) в сеть Ethereum для верификации

Данные и безопасность:

● Офчейн‑механизм обрабатывает транзакции, но ключевые данные и коммиты состояния периодически публикуются, чтобы любой мог реконструировать и верифицировать состояние биржевого стакана из доказательств и L1‑данных

● Пользователи взаимодействуют через L2, но вывод средств осуществляется через контракты Ethereum с механизмами выхода/принудительного выхода в случае сбоя секвенсора или цензуры

Процесс для пользователей

1. Размещение ордеров: пользователи размещают фьючерсные ордера (через UI или API) в централизованный биржевой стакан офчейн.

2. Механизм сопоставления: механизм исполняет ордера по приоритету цена‑время, затем настраиваемые ZK‑схемы доказывают, что эти сопоставления были выполнены по правилам (без произвольной переупорядоченности, без скрытых исполнений).

3. Проверка рисков: механизм определения рисков отслеживает маржу, PnL и кредитное плечо; если баланс на счете опускается ниже порогов поддержки, он ликвидируется по предопределенным правилам.

4. Пакетирование: множество сделок, переводов и ликвидаций объединяются в одно доказательство, которое публикуется в Ethereum вместе с минимальными данными, необходимыми для реконструкции состояния.

5. Расчет: после проверки доказательства балансы и позиции становятся финальными с точки зрения Ethereum, и пользователи могут выводить средства или продолжать торговать.

Вы можете получить доступ к платформе по адресу lighter.xyz.

Токен Lighter (LIT) и экономика

Токен LIT — нативный токен DEX Lighter, разработанный как ютилити-токен и управляющий актив для, стейкинга, экономики комиссий и управления протоколом.

Информация о токене

● Тикер токена: $LIT

● Блокчейн: Ethereum (токен ERC‑20)

● Общее предложение: 1,000,000,000 (1 млрд токенов, фиксированное)

Распределение токенов

● Сообщество: 50% (500,000,000 LIT) на стимулы сообщества, ликвидность и текущие программы

● Аирдроп / TGE: 25% (250,000,000 LIT) на аирдропы и стимулы сообщества, связанные с программой баллов

● Команда, инвесторы, казначейство: 50% (500,000,000 LIT), распределение между командой, инвесторами и фондами экосистемы (полная разбивка будет опубликована)

Примечание: руководитель маркетинга Lighter заявил, что 50% от общего предложения LIT пойдет сообществу, из них 25% связаны с TGE/аирдропом, а остальное — на текущие стимулы, баллы и программы ликвидности.

Функции токена

● Управление: LIT используется для голосования по обновлениям протокола, параметрам риска (маржа, финансирование) и листингам новых рынков

● Стейкинг: пользователи могут вносить в стейкинг LIT, чтобы получать вознаграждения и участвовать в программах поощрения протокола, включая доступ к пулам ликвидности и повышенные награды

● Скидки на торговые комиссии: стейкинг LIT может предоставить скидки до 50% на торговые комиссии, особенно для счетов, где взимаются комиссии (премиальные/уровни HFT, будущие функции)

● Стимулы: баллы программы конвертируется в LIT в период TGE; 25% общего предложения (250 млн LIT) зарезервировано для аирдропов и стимулов сообщества

Как пользователи могут заработать LIT

● Программа баллов: пользователи получают баллы за торговлю на Lighter, предоставление ликвидности и участие в активности экосистемы. Баллы конвертируются в LIT в период TGE

● Предоставление ликвидности: вносите ликвидность в пул ликвидности Lighter (LLP), чтобы получать комиссии и поощрения в LIT

● Торговая активность: активные трейдеры накапливают баллы в зависимости от их объема и активности

● Вознаграждения за стейкинг: вносите в стейкинг LIT, чтобы получать дополнительную эмиссию LIT и награды протокола

Почему Lighter

Роллап с нулевым разглашением: специальный zk‑роллап для приложений в сети Ethereum, сфокусированный на бессрочных фьючерсах, с индивидуальными ZK‑схемами для доказательства каждой критической операции.

Верифицируемое сопоставление: биржевой стакан и правила сопоставления (приоритет цена‑время) закодированы в ZK‑схемах, так что каждое пакетное доказательство подтверждает, что ордера сопоставлены по определенным правилам.

Торговля без комиссий: нулевые комиссии мейкера/тейкера для розничных аккаунтов на всех рынках; издержки покрываются оптимизацией доказательств и монетизацией от институциональных/HFT‑пользователей.

Производительность на уровне CEX: задержка в миллисекунды и десятки тысяч ордеров/отмен в секунду, что соответствует производительности централизованных бирж.

Безопасность Ethereum: активы хранятся в смарт‑контрактах блокчейна первого уровня Ethereum; L1 отслеживает каноничный корень состояния и обновляет его только после проверки ZK‑доказательства.

Некастодиальный уровень: пользователи сохраняют право на вывод средств даже в случае отключения оператора L2 благодаря механизмам выхода/форсированного выхода.

Поддержка: $90 млн от Founders Fund (ведущий инвестор), Ribbit Capital (ведущий инвестор), Haun Ventures (ведущий инвестор), Craft Ventures (ведущий инвестор), Robinhood (стратегический инвестор), Dragonfly, Robot Ventures, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Wintermute Ventures.

Руководство: проект основан Владимиром Новаковски (бывший сотрудник Citadel, Graham Capital HFT, руководитель ML в Quora, VP Engineering в Addepar, генеральный директор/соучредитель Lunchclub, закончил Гарвард в 18 лет).

Оценка: около $1.5 млрд (ноябрь 2025 г.).

Партнерства: Robinhood (стратегическое распределение), Chainlink (инфраструктура оракулов), BitMart (листинги на премаркете).

Команда: 80% основной команды Lunchclub перешли в Lighter, привлекая ведущих инженеров с опытом в HFT, ML и масштабных системах.

Lighter (LIT) выходит на рынок Bitget

Мы рады сообщить о листинге Lighter (LIT) в зонах Инноваций и DeFi.

Торговля: c 15 января 2026 г., 17:30 (мск)

Вывод средств: с 16 января 2026 г., 18:30 (мск)

Торгуйте LIT/USDT на Bitget!

Дисклеймер. Мнения, выраженные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советом по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений проконсультируйтесь с квалифицированными специалистами.