Tether Gold: um token digital lastreado em ouro físico

O que é Tether Gold

Amigos, imaginem que vocês têm uma barra de ouro reluzente nas mãos, mas acham que ela é pesada, difícil de dividir e nada prática para negociar a qualquer hora e lugar. Agora, se eu dissesse que existe uma forma de você possuir essa barra de ouro, mas ela se transforma em uma sequência de códigos digitais, que pode ser enviada para qualquer pessoa tão facilmente quanto uma mensagem no WhatsApp, e ainda pode ser dividida em partes minúsculas, não seria incrível?

Tether Gold (abreviado como XAUt) é exatamente essa “barra de ouro digital” mágica. Ele é lançado pela TG Commodities Limited, subsidiária da Tether (a mesma empresa que emite o USDT, aquela stablecoin atrelada ao dólar). Em resumo, XAUt é um token digital, e cada XAUt representa uma onça troy (aproximadamente 31,1 gramas) de ouro físico. Esse ouro físico está guardado com segurança em cofres profissionais na Suíça.

O público-alvo principal são pessoas que querem investir em ouro, mas não querem lidar com os problemas de armazenar, transportar ou negociar ouro físico. Você pode pensar nele como um “certificado digital de ouro”, que permite aproveitar as características de reserva de valor do ouro, junto com a praticidade das criptomoedas.

O fluxo típico de uso é assim: você compra XAUt em uma corretora de criptomoedas, o que equivale a possuir a quantidade correspondente de ouro físico. Você pode negociar XAUt nessas plataformas a qualquer momento, ou guardar em sua carteira digital. Se você tiver XAUt suficiente (geralmente o equivalente a uma barra inteira), pode até optar por resgatar o ouro físico e recebê-lo em um endereço designado na Suíça.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão do Tether Gold é combinar o ouro tradicional com a tecnologia moderna de blockchain. Ele busca resolver os principais “problemas” do investimento em ouro físico: processos burocráticos de compra e venda, custos altos de armazenamento, dificuldades de transporte e a impossibilidade de dividir em pequenas partes.

A proposta de valor do XAUt está em oferecer uma nova forma de posse de ouro. Você tem a propriedade direta do ouro físico, diferente de alguns ETFs de ouro (fundos negociados em bolsa), nos quais você pode ter apenas “direitos em papel” ou derivativos.

As diferenças em relação a projetos similares (outros tokens digitais lastreados em ouro) incluem:

• Propriedade direta: Cada XAUt representa a propriedade indivisa de uma barra específica de ouro, e você pode consultar no site do Tether Gold as informações da barra correspondente ao seu XAUt.
• Taxa de custódia zero: O ouro físico tradicional exige taxas de custódia elevadas, enquanto o XAUt afirma não cobrar taxas extras de custódia, apenas uma pequena taxa única na emissão e resgate.
• Alta liquidez e divisibilidade: O XAUt pode ser negociado 24 horas por dia nas corretoras de criptomoedas, e pode ser dividido até seis casas decimais, permitindo comprar ou negociar frações mínimas de ouro, reduzindo bastante a barreira de entrada para investidores.

Em resumo, o XAUt é como se o ouro vestisse uma “roupa digital”, tornando-se mais leve, flexível e acessível para o público, sem perder sua essência de ativo de proteção e reserva de valor.

Características técnicas

O Tether Gold utiliza a tecnologia de “blockchain”. Você pode entender blockchain como um grande livro-razão digital, público, transparente e imutável, onde todas as transações ficam registradas com segurança.

Arquitetura técnica

O token XAUt opera principalmente em duas redes blockchain populares:

• Blockchain Ethereum: Como token padrão ERC-20. ERC-20 é o padrão mais comum de tokens no Ethereum, o que significa que o XAUt é compatível com diversas carteiras e aplicativos do ecossistema Ethereum.
• Blockchain TRON: Como token padrão TRC-20.

Esse suporte multichain amplia a liquidez do XAUt, permitindo que os usuários escolham a rede que preferirem para negociar e armazenar.

Mecanismo de consenso

O XAUt não possui um mecanismo de consenso próprio; ele depende dos mecanismos das blockchains Ethereum e TRON. O Ethereum atualmente utiliza o Proof of Stake (PoS), e o TRON adota um mecanismo semelhante. O mecanismo de consenso é como as regras que garantem que todos na rede concordem e confirmem as transações.

Características principais

• Lastro 1:1 em ouro físico: Esta é a principal característica do XAUt. Cada token XAUt é garantido por uma onça troy de ouro físico. Esse ouro segue o padrão “Good Delivery” certificado pela LBMA (London Bullion Market Association) e está armazenado em cofres suíços.
• Rastreabilidade e transparência: O Tether Gold oferece uma ferramenta online para que os usuários consultem o número de série, peso e pureza da barra de ouro correspondente ao seu XAUt. É como comprar um ingresso de cinema com número de assento, e você pode conferir se o assento realmente existe.
• Redistribuição em tempo real: Quando o XAUt é transferido na blockchain, a propriedade do ouro físico correspondente é redistribuída em tempo real, garantindo que cada token represente sempre a posse indivisa de uma barra específica no cofre.

Tokenomics

Tokenomics pode parecer complicado, mas é basicamente como um projeto de criptomoeda desenha seu token para ter valor, circular e incentivar a participação. No caso do Tether Gold (XAUt), o tokenomics é bem direto.

Informações básicas do token

• Símbolo do token: XAUt
• Blockchain de emissão: Principalmente nas blockchains Ethereum (ERC-20) e TRON (TRC-20).
• Oferta total e mecanismo de emissão: O XAUt não tem um limite máximo fixo de oferta. A oferta total é dinâmica, dependendo da quantidade de ouro físico que a Tether possui nos cofres suíços. Sempre que novo ouro é depositado, novos XAUt podem ser emitidos; quando o ouro é resgatado, os XAUt correspondentes são destruídos. Isso garante o vínculo 1:1 entre XAUt e ouro físico.
• Inflação/destruição: Como a oferta está atrelada ao ouro físico, o XAUt não possui mecanismo de inflação. A emissão e destruição dos tokens refletem diretamente o aumento ou diminuição do ouro físico.
• Circulação atual e futura: Em março de 2025, o XAUt tinha um valor de mercado de cerca de US$ 680 milhões, com uma oferta circulante de aproximadamente 246.500 tokens.

Usos do token

O principal uso do XAUt é como ferramenta digital de investimento em ouro e reserva de valor.

• Investimento e proteção: Investidores podem usar o XAUt para se proteger contra a inflação ou como ativo de proteção em momentos de volatilidade do mercado.
• Negociação prática: Pode ser negociado 24/7 em corretoras de criptomoedas ao redor do mundo, muito mais prático que negociar ouro físico.
• Investimento de pequeno valor: Como o XAUt pode ser dividido até seis casas decimais, mesmo quem tem pouco dinheiro pode investir em ouro.
• Integração DeFi: O XAUt está começando a ser integrado em alguns aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi), oferecendo mais oportunidades de rendimento aos usuários.

Distribuição e desbloqueio do token

A distribuição do XAUt está diretamente ligada à compra e reserva de ouro físico. Quando o usuário compra XAUt da TG Commodities Limited, a empresa aumenta a reserva de ouro e emite XAUt correspondente. Não há pré-mineração, venda privada ou pública como em outros projetos de criptomoedas.

Equipe, governança e fundos

Membros principais e características da equipe

O Tether Gold (XAUt) é emitido pela TG Commodities Limited, subsidiária da Tether Limited. A Tether Limited é a famosa empresa que emite o USDT (stablecoin atrelada ao dólar).

O CEO da Tether é Paolo Ardoino, que assumiu o cargo em dezembro de 2023. Toda a equipe da Tether tem vasta experiência no setor de stablecoins, além de profundo conhecimento em blockchain e gestão de ativos digitais.

Mecanismo de governança

A governança do XAUt é centralizada, ou seja, a emissão, resgate e gestão do ouro físico são responsabilidade da TG Commodities Limited (subsidiária da Tether). Ao possuir XAUt, o usuário confia que a Tether irá custodiar o ouro e cumprir seus compromissos.

Cofre e runway financeiro

O valor do XAUt é totalmente garantido pelo ouro físico mantido nos cofres suíços. A Tether publica relatórios periódicos de reservas para comprovar que o ouro em custódia corresponde à quantidade de XAUt emitida.

A Tether obteve US$ 5,2 bilhões de lucro no primeiro semestre de 2024 e possui mais de US$ 118 bilhões em reservas, incluindo US$ 5,3 bilhões em reservas excedentes. Isso mostra que a Tether, como empresa-mãe, tem forte capacidade financeira para sustentar seus negócios, incluindo o Tether Gold.

Roadmap

O Tether Gold vem se desenvolvendo de forma estável desde seu lançamento em janeiro de 2020.

Principais marcos e eventos históricos:

• Janeiro de 2020: Lançamento oficial do Tether Gold (XAUt), como token digital lastreado em ouro físico.
• 2020: XAUt começa a ser listado em várias plataformas como LCX, FinchPay_io e ONUSFinance, ampliando sua acessibilidade.
• Desenvolvimento contínuo: Com o tempo, o XAUt foi amplamente adotado por traders de varejo, investidores institucionais e plataformas DeFi.
• Março de 2025: O valor de mercado do XAUt chega a cerca de US$ 680 milhões, mostrando forte desempenho no mercado.

Principais planos e marcos futuros:

• Expansão de ativos digitais lastreados em ouro: A Tether está colaborando com a Antalpha Platform para criar um cofre de US$ 200 milhões em ativos digitais lastreados em ouro, acumulando mais XAUt, marcando uma grande expansão no setor de commodities tokenizadas.
• Integração contínua com DeFi: Com o crescimento do ecossistema DeFi, o XAUt deve aprofundar sua integração com mais protocolos DeFi, oferecendo mais aplicações e oportunidades de rendimento.
• Melhoria dos sistemas de verificação e resgate: O projeto continuará otimizando seus sistemas de verificação e processos de resgate, para aumentar a confiança e a experiência do usuário.

Em resumo, o roadmap do Tether Gold gira em torno de aprimorar a praticidade, transparência e aplicabilidade do ouro digital.

Alertas de risco comuns

Apesar de o Tether Gold parecer atraente, todo investimento envolve riscos, especialmente no setor de criptomoedas. Ao considerar o XAUt, é importante conhecer os seguintes tipos de risco:

Riscos técnicos e de segurança

• Risco de contrato inteligente: O XAUt é emitido via contratos inteligentes na blockchain. Se houver falhas nesses contratos, pode haver perda de ativos.
• Risco da rede blockchain: O XAUt opera nas blockchains Ethereum e TRON, que podem enfrentar falhas técnicas, congestionamento ou ataques, afetando a negociação e transferência do XAUt.
• Risco de tokens “wrapped” ou “bridged”: Terceiros podem criar tokens “wrapped” ou “bridged” alegando serem equivalentes ao XAUt. Estes não são oficiais, e o Tether Gold não se responsabiliza por eles, podendo trazer riscos extras.

Riscos econômicos

• Risco de volatilidade do preço do ouro: O valor do XAUt está diretamente atrelado ao preço do ouro físico. Embora o ouro seja considerado um ativo de proteção, seu preço pode oscilar devido a fatores econômicos, políticos e de oferta e demanda. Se o preço do ouro cair, o valor do XAUt também cai.
• Risco de liquidez: Apesar de o XAUt ser negociável em várias corretoras, sua liquidez pode ser inferior à dos mercados financeiros tradicionais, especialmente em momentos de alta volatilidade, dificultando a compra e venda.
• Restrições e taxas de resgate: Para resgatar XAUt por ouro físico, geralmente há um valor mínimo exigido (por exemplo, o equivalente a uma barra inteira), além de taxas extras de resgate e transporte.

Riscos regulatórios e operacionais

• Risco de centralização e custódia: A emissão do XAUt e a custódia do ouro físico são responsabilidade da TG Commodities Limited (subsidiária da Tether). Isso exige confiar que a empresa irá operar de forma honesta e transparente. Problemas operacionais, financeiros ou de reputação podem afetar o valor do XAUt.
• Incerteza regulatória: A regulação global de ativos digitais está em constante evolução. Novas políticas podem impactar a operação, negociação e valor do XAUt.
• Controvérsias de transparência: Apesar de o Tether Gold afirmar ser transparente e publicar relatórios de reservas, a Tether já foi questionada no passado sobre a transparência das reservas do USDT. Embora o modelo do XAUt seja diferente, esse histórico pode afetar a confiança de alguns investidores.

Lembre-se: esses riscos não são todos. Antes de investir, faça sua própria pesquisa e avaliação de risco.

Checklist de verificação

Como analista rigoroso de blockchain, recomendo que você sempre verifique informações-chave ao estudar um projeto. É como conferir o manual e o selo de autenticidade antes de comprar algo.

• Endereço do contrato no explorador de blocos: É fundamental para verificar a autenticidade do XAUt. No Ethereum, procure o endereço do contrato ERC-20 do XAUt no Etherscan:
  0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38
  . Por esse endereço, você pode ver a oferta total, distribuição de holders e histórico de transações.
• Site oficial do Tether Gold: Acesse o site oficial
  https://gold.tether.to/
  para obter informações confiáveis. Normalmente há uma página de transparência das reservas de ouro, onde você pode consultar detalhes do ouro físico que lastreia o XAUt.
• Atividade no GitHub: Para projetos blockchain open source, o GitHub é importante para acompanhar atualizações de código e atividade de desenvolvimento. No caso do XAUt, como é emitido por uma empresa centralizada, o código principal pode não ser totalmente aberto, então o GitHub pode não ser o melhor indicador.
• Relatórios de auditoria: Verifique se o Tether Gold publica regularmente relatórios de auditoria de reservas de ouro feitos por terceiros independentes. Esses relatórios aumentam a transparência e comprovam que as reservas de ouro correspondem à quantidade de tokens emitidos.

Resumo do projeto

Tether Gold (XAUt) é um projeto blockchain interessante que combina o ativo tradicional de proteção — o ouro — com a praticidade das criptomoedas modernas. Você pode vê-lo como “ouro digital”, permitindo que qualquer pessoa possua e negocie ouro físico no universo blockchain.

Seu principal diferencial é que cada XAUt é lastreado 1:1 por uma onça troy de ouro físico, guardado com segurança em cofres suíços, e você pode consultar oficialmente as informações da barra de ouro correspondente ao seu XAUt, o que aumenta a transparência.

O XAUt resolve problemas do investimento tradicional em ouro, como custos altos de armazenamento, dificuldades de transporte e falta de divisibilidade, tornando o investimento em ouro mais flexível e acessível. Ele pode ser negociado 24 horas por dia nas blockchains Ethereum e TRON, e permite investimentos de pequeno valor, reduzindo a barreira para investidores comuns.

No entanto, é importante reconhecer que o XAUt não está livre de riscos. Como um token emitido de forma centralizada, seu valor e credibilidade dependem fortemente da operação e integridade da Tether. A volatilidade do preço do ouro, mudanças regulatórias e riscos inerentes à tecnologia blockchain também devem ser considerados pelos investidores.

Em suma, o XAUt oferece uma nova opção para quem quer adicionar ouro ao portfólio de ativos digitais, buscando praticidade e liquidez. É uma tentativa de unir valor tradicional com inovação digital. Mas lembre-se: isso não é uma recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, faça sua própria pesquisa aprofundada e avalie cuidadosamente sua tolerância ao risco.