Preço de HyperliquidHYPE

A Hyperliquid emergiu como uma proeminente exchange de futuros perpétuos descentralizada, diferenciando-se ao operar em sua própria blockchain Layer 1 (L1) construída para esse propósito. Essa escolha arquitetônica única visa preencher a lacuna entre a velocidade e eficiência das exchanges centralizadas (CEXs) e a segurança e transparência inerentes às finanças descentralizadas (DeFi). [1, 5, 8, 10, 13, 15] A visão da plataforma é promover um sistema financeiro open, totalmente on-chain, onde liquidez, aplicações de usuário e atividades de negociação convergem de forma fluida. [1, 16]

No cerne da excelência tecnológica da Hyperliquid está sua blockchain Layer 1 personalizada, otimizada desde o início para negociações de alto desempenho. [1, 3, 8, 12, 13, 15] Essa L1 utiliza um algoritmo de consenso proprietário chamado HyperBFT, inspirado no Hotstuff, projetado para garantir alta taxa de transferência e latência mínima. [1, 3, 8, 13, 16, 33] A arquitetura compreende dois componentes principais: HyperCore, que lida com futuros perpétuos totalmente on-chain e livros de ordens spot, e HyperEVM, que introduz capacidades de contrato inteligente de propósito geral para permitir um ecossistema DeFi mais amplo. [1, 18] Cada ordem, cancelamento, negociação e liquidação é registrada de forma transparente on-chain com finalização em sub-segundos, oferecendo uma latência média de 0,2 segundos e suporte teórico para até 2 milhões de transações por segundo. [1, 13, 14, 33]

Uma das características mais atraentes da Hyperliquid é seu modelo de Livro de Ordens Central Limit (CLOB) totalmente on-chain, uma mudança significativa em relação ao modelo de Automated Market Maker (AMM) comum em muitos DEXs. [2, 12, 14, 22] Essa abordagem de livro de ordens proporciona funcionalidades de negociação semelhantes às das CEXs, incluindo tipos de ordens avançadas, alta alavancagem de até 50x e negociação cruzada, ao mesmo tempo que reduz drasticamente o slippage. [2, 3, 5, 10] Notavelmente, a Hyperliquid oferece taxas de gás zero para negociação, cobrindo esses custos para os usuários, e possui taxas de negociação competitivas com taxas de criador tão baixas quanto 0,01% e taxas de tomador em torno de 0,035%. [2, 10, 14, 19] A plataforma também suporta depósitos diretos de mais de 30 blockchains diferentes, melhorando a interoperabilidade cross-chain, e opera sem requisitos de Conheça seu Cliente (KYC), reforçando sua ética descentralizada. [5, 12, 14]

A Hyperliquid experimentou um crescimento notável, solidificando sua posição como líder no mercado de derivativos descentralizados. Seu Valor Total Bloqueado (TVL) disparou de aproximadamente $196 milhões no lançamento para mais de $5,5 bilhões até outubro de 2025, com um TVL vinculado alcançando $9,042 bilhões. [3, 7, 27, 28, 36] A plataforma consistentemente lida com volumes diários de negociação frequentemente superiores a $1 bilhão, e em julho de 2025, seu volume de negociação acumulado havia ultrapassado $1,5 trilhões. [3, 7, 15, 27, 28, 34] Essa atividade robusta se traduziu em uma significativa dominância no mercado, capturando entre 60% e 74% da participação de mercado de futuros perpétuos descentralizados. [6, 7, 19, 24, 28] Impressionantemente, a Hyperliquid gerou receita anualizada de mais de $1 bilhão e taxas anuais superiores a $1 bilhão até outubro de 2025, tornando-se a blockchain com maior geração de taxas em maio de 2025, com $66 milhões. [6, 7, 28, 34]

O token utilitário nativo da plataforma, HYPE, foi lançado por meio de um airdrop no final de 2024, notavelmente sem nenhum financiamento de capital de risco, enfatizando um modelo de distribuição centrado na comunidade. [5, 12, 23, 27, 29, 38] HYPE serve a múltiplas funções dentro do ecossistema, incluindo governança, pagamento de taxas de gás na HyperEVM, fornecimento de recompensas de staking e oferta de descontos nas taxas de negociação. [5, 6, 8, 11, 23, 33, 38] Um aspecto central de sua tokenomics é um mecanismo deflacionário onde 97% da receita das taxas de negociação é usada para recompra de HYPE e subsequentes queimaduras. [6, 11, 28, 29] Há um limite de oferta total de 1 bilhão de tokens HYPE, com porções significativas alocadas para usuários iniciais por meio de airdrops e futuras recompensas de staking, enquanto os tokens dos contribuintes principais estão vinculados até 2027-2028. [5, 11, 23, 25, 31, 38] Uma proposta recente em setembro de 2025 sugeriu uma redução de 45% na oferta total de HYPE através de queimadas para abordar preocupações sobre futuros eventos de desbloqueio e potenciais distorções de valorização. [20]

Quando comparada a concorrentes como dYdX, a Hyperliquid se distingue por sua arquitetura L1 sob medida e livro de ordens totalmente on-chain, frequentemente resultando em taxas mais baixas e melhor qualidade de preenchimento para os negociantes. [17, 19, 21] Enquanto dYdX utiliza uma L1 baseada em Cosmos com um livro de ordens off-chain, a L1 personalizada da Hyperliquid visa uma experiência de negociação on-chain mais integrada e eficiente. [17] No entanto, a dependência da Hyperliquid em uma ponte confiável para transferências de ativos cross-chain pode introduzir elementos de risco de contraparte, contrastando com a interoperabilidade baseada em IBC da dYdX. [17]

O roteiro da Hyperliquid inclui várias iniciativas-chave com o objetivo de maior descentralização e expansão do ecossistema. Os planos futuros incluem a descentralização total de sua rede de validadores, que é um processo de múltiplas fases planejado para os próximos 6 a 12 meses, e a liberação do código de consenso HyperBFT quando considerado seguro. [25, 30] A plataforma também planeja expandir seu ecossistema HyperEVM para suportar uma gama mais ampla de aplicações DeFi, introduzir negociação spot e implementar recursos de liquidez permissiva. [6, 14, 25, 30, 32] A atualização HIP-3, ativada em outubro de 2025, marcou um importante passo ao permitir o lançamento permissivo de mercados de futuros perpétuos, aumentando ainda mais a utilidade da plataforma e atraindo a participação institucional. [4, 9, 37] Com sua tecnologia inovadora e forte desempenho de mercado, a Hyperliquid está se posicionando como uma infraestrutura vital para o futuro das finanças on-chain.