Classificação de grandes bancos｜Nomura: eleva o preço-alvo das ações da TSMC na bolsa de Taiwan para 2.135 novos dólares taiwaneses, prevendo um crescimento de receita de 25% a 30% este ano

格隆汇 8 de janeiro｜A Nomura publicou um relatório afirmando que, devido à oferta severamente restrita, as expectativas de lucro para as empresas asiáticas de semicondutores de IA e cadeia de suprimentos de servidores continuarão a ser revisadas para cima este ano. Acredita-se que, graças a um plano de expansão de capacidade relativamente cauteloso, a TSMC possa aproveitar plenamente o forte crescimento potencial da indústria de semicondutores lógicos de IA liderada pela Nvidia e Broadcom este ano, resultando em um aumento de receita de 25% a 30% (em dólares americanos). A Nomura mantém inalterada sua previsão de despesas de capital da TSMC para 2026 entre US$ 45 bilhões e US$ 50 bilhões, mas devido à capacidade limitada das salas limpas em 2026, espera-se que as despesas de capital em 2027 acelerem para US$ 55 bilhões a US$ 60 bilhões. A Nomura também aponta que, com cargas de trabalho mais altas, otimização do portfólio de plataformas (mais HPC) e o aumento dos pedidos urgentes devido à forte demanda dos clientes e à oferta severamente restrita, espera-se que a margem bruta da TSMC atinja 61,5% entre 2026 e 2027. Portanto, a Nomura aumentou as previsões de lucro por ação para este e o próximo ano em 15% e 19%, respectivamente, elevou o preço-alvo das ações da TSMC de 1.855 novos dólares taiwaneses para 2.135 novos dólares taiwaneses e reiterou a classificação de “compra”.