- Quirguistão arrecada US$ 700 milhões em eurobond de estreia, sinalizando mais emissões soberanas e bancárias.
- Emissores corporativos ganham acesso aos mercados globais após uma bem-sucedida venda de títulos do Estado.
- Stablecoin USDKG lastreada em ouro adiciona uma camada digital à estratégia geral de captação de recursos do Quirguistão.
O Quirguistão está expandindo sua presença nas finanças globais após concluir sua primeira venda de títulos em dólar e lançar uma stablecoin lastreada em ouro. Autoridades afirmam que a abordagem combina captação soberana, acesso ao mercado corporativo e ativos digitais. A estratégia visa diversificar os canais de financiamento enquanto atrai investidores estrangeiros.
De acordo com um relatório, o governo arrecadou US$ 700 milhões em maio por meio de sua estreia na venda de eurobonds. A transação marcou a primeira aparição do Quirguistão nos mercados internacionais de títulos. Autoridades disseram que o acordo posicionou o país ao lado de outros emissores da Ásia Central em busca de capital global.
Quirguistão Planeja Mais Dívida enquanto Eldik Bank Prepara Venda de Títulos
As autoridades indicaram que novas emissões soberanas permanecem possíveis. Qualquer retorno ao mercado dependeria das condições externas. Ao mesmo tempo, o Eldik Bank Open Joint Stock Company (OJSC), totalmente estatal, está preparando sua própria venda inaugural de títulos. O banco espera abordar investidores em fevereiro, segundo o Ministério das Finanças.
Autoridades disseram que o Eldik Bank está finalizando contratos com bancos organizadores. O acordo representaria a primeira venda internacional de títulos por um credor quirguiz. O Ministério das Finanças afirmou que a transação segue a bem-sucedida emissão soberana.
O governo afirmou que a venda do eurobond abriu acesso para o setor corporativo. Autoridades declararam que as empresas quirguizes agora podem abordar investidores globais com maior credibilidade. Várias entidades ligadas ao Estado estão revisando planos de emissão de títulos.
Outro banco local também pode explorar uma venda de títulos. O Ministério das Finanças afirmou que as discussões estão em andamento. As autoridades não forneceram um cronograma para essas possíveis ofertas. Elas observaram que a preparação dependeria do apetite do mercado e da prontidão interna.
O eurobond de estreia do Quirguistão vence em 2030. A S&P Global Ratings atribuiu ao título uma classificação quatro níveis abaixo do grau de investimento. Apesar da classificação, a demanda dos investidores ultrapassou US$ 2.1 bilhões.
Investidores europeus representaram uma parcela significativa das alocações. A Europa Continental recebeu 45% da oferta final. Investidores do Reino Unido e Irlanda ficaram com 30%. Autoridades disseram que a distribuição refletiu o interesse internacional diversificado.
Perspectiva de Crescimento Orienta Planos de Dívida e Finanças Digitais do Quirguistão
O governo vinculou sua entrada no mercado ao desempenho econômico. Autoridades disseram que a relação dívida/PIB do Quirguistão está em 42,7%. A projeção é que a relação caia para 23% até o final de 2030. As autoridades atribuíram a queda ao crescimento econômico e ao pagamento de dívidas.
Autoridades disseram que as perspectivas de crescimento apoiaram a decisão de emitir dívida. Descreveram o dinamismo econômico como um fator-chave para o engajamento dos investidores. O Ministério das Finanças enfatizou que o endividamento permanece dentro dos limites aprovados.
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O mandato aprovado para eurobonds totaliza US$ 1.7 bilhão. O valor cobre múltiplas moedas. Autoridades disseram que o momento de futuras emissões dependerá das condições do mercado. Acrescentaram que a flexibilidade permanece central para a estratégia.
As autoridades também estão avaliando estruturas alternativas de dívida. Instrumentos de finanças islâmicas e títulos verdes estão sob consideração. Autoridades disseram que esses produtos exigem uma preparação mais longa. Um eurobond tradicional deve vir primeiro.
Os recursos do título inaugural foram direcionados ao Eldik Bank. O governo adicionou capital ao balanço do banco. O Eldik Bank está comprometido em financiar projetos de energia. Autoridades disseram que o banco está revisando projetos avaliados em mais de US$ 1.5 bilhão.
Juntamente com os títulos, o Quirguistão está expandindo para as finanças digitais. Em novembro, o Issuer of Virtual Assets OJSC lançou a stablecoin USDKG stablecoin. O token é lastreado em ouro e atrelado ao dólar americano. A emissão inicial totalizou US$ 50 milhões.
A stablecoin foi emitida nas blockchains Tron e Ethereum. O Ministério das Finanças forneceu o lastro em ouro para os tokens. Autoridades disseram que o ministério compra ouro juntamente com o banco central.
O Issuer of Virtual Assets afirmou que o objetivo é a utilidade transfronteiriça. A administração descreveu o USDKG como uma ferramenta de transação. Autoridades disseram que ele pode apoiar a atividade econômica. Também observaram o potencial interesse em futuras listagens no mercado.
Ao combinar títulos e ativos digitais, o Quirguistão está ampliando sua estrutura de financiamento. Autoridades disseram que a abordagem fortalece o acesso ao capital. A estratégia reflete escolhas políticas coordenadas. As autoridades enquadraram o esforço como um passo em direção ao engajamento sustentado no mercado global.
