Bitget Relatório Matinal de Ações dos EUA｜Ações americanas caem pelo quarto dia consecutivo, financiamento de IA da Oracle enfrenta obstáculos, ações de ouro e energia sobem contra a tendência, resultados da Micron superam expectativas e disparam após o fechamento; (18 de dezembro de 2025)

1. Principais Notícias

Dinâmica do Federal Reserve

Diretor do Fed, Waller, apoia novos cortes de juros no próximo ano

• O diretor do Fed, Waller, afirmou que, com o mercado de trabalho esfriando e a inflação sob controle, ainda há espaço para cortes de juros de 50 a 100 pontos-base no próximo ano, enfatizando ajustes graduais para equilibrar o crescimento e os preços.

• Ponto 1: Os dados de emprego não mostram deterioração acentuada, proporcionando margem para cortes moderados; Ponto 2: As expectativas de inflação estão estáveis, evitando que uma política excessivamente rígida desacelere a economia; Ponto 3: O terceiro corte de juros de 2025 já foi realizado, e o caminho futuro dependerá dos dados.

• Impacto no mercado: Esta declaração impulsionou as expectativas do mercado de títulos, mas, se a inflação voltar a subir, pode limitar a magnitude dos cortes e aumentar a volatilidade de curto prazo no mercado de ações.

Commodities Internacionais

Preços do petróleo se recuperam acima de US$ 60, ouro e prata atingem recordes históricos

• Os preços internacionais do petróleo subiram impulsionados por fatores geopolíticos, com o Brent voltando a superar US$ 60, enquanto os preços do ouro e da prata atingiram máximas históricas.

• Ponto 1: O WTI subiu mais de 1% para US$ 56,28/barril, o Brent subiu quase 2% para US$ 60,01/barril, influenciado por rumores de bloqueio na Venezuela; Ponto 2: Os futuros do ouro subiram para US$ 4.304,50/onça, a platina atingiu US$ 1.922,20/onça, e o preço da prata também atingiu novo recorde; Ponto 3: Os preços do gás natural e da gasolina subiram levemente, sustentando o setor de energia como um todo.

• Impacto no mercado: A recuperação das commodities alivia preocupações inflacionárias, mas, se a demanda global permanecer fraca, pode limitar o avanço adicional das ações de energia.

Política Macroeconômica

Diretores financeiros esperam que preços nos EUA subam mais de 4% no próximo ano, tarifas continuam sendo a principal preocupação

• Executivos americanos continuam preocupados com a política tarifária e esperam que os preços aumentem mais de 4% em 2026, enquanto a economia enfrenta o risco de shutdown do governo.

• Ponto 1: As tarifas são vistas como a maior pressão externa, podendo aumentar o custo das importações; Ponto 2: O apoio à economia de Trump caiu para o menor nível em dois mandatos, aumentando a incerteza política; Ponto 3: Em 2026, a economia contará com políticas e benefícios da IA, mas o risco de shutdown pode prejudicar o crescimento.

• Impacto no mercado: A incerteza política amplia a volatilidade do mercado, e possíveis aumentos tarifários podem intensificar as expectativas inflacionárias, afetando os lucros das multinacionais.

2. Revisão do Mercado de Ações dos EUA

Desempenho dos Índices

• Dow Jones: caiu 0,5% (230 pontos), queda pelo quarto dia consecutivo, pressionado pelo setor de tecnologia, mas com suporte das ações de energia.

• S&P 500: caiu 1,1%, fechando em 6.721,43 pontos, com tecnologia liderando as quedas pela quarta sessão seguida.

• Nasdaq: caiu 1,8%, fechando em 22.693,32 pontos, com pressão vendedora em tecnologia e dúvidas sobre IA como principal fator.

Movimentação das Gigantes de Tecnologia

• Apple: caiu mais de 1%, impactada pela fraqueza geral do setor de tecnologia; expectativa de demanda por iPhone estável, mas sem destaques.

• Amazon: caiu 0,6%, com negócios de e-commerce sólidos, mas preocupações com investimentos em IA afetando o setor de computação em nuvem.

• Google: caiu mais de 3%, atualização do modelo Gemini AI não conseguiu impulsionar, competição no setor de buscas se intensifica.

• Meta: caiu mais de 1%, expectativa otimista para receita de publicidade, mas pressão regulatória persiste.

• Microsoft: caiu cerca de 2%, crescimento dos serviços em nuvem desacelerando, questionamentos sobre o retorno dos investimentos em IA.

• Nvidia: caiu 3,8%, preocupações com bolha de avaliação dos chips de IA dominam, saída de capital evidente.

• Tesla: caiu mais de 4%, vendas de veículos elétricos sob pressão, progresso em direção autônoma sem novos catalisadores. No geral, as sete gigantes caíram, principalmente devido a preocupações com financiamento de IA e avaliações elevadas, com Nvidia e Tesla liderando as quedas.

Observação de Movimentação Setorial

Setor de Tecnologia caiu cerca de 2%

• Ações representativas: Oracle caiu mais de 5%, Broadcom caiu mais de 4%.

• Fatores de impulso: preocupações com financiamento de IA aumentam, projetos de data center enfrentam obstáculos, intensificando a venda de ações de tecnologia com avaliações elevadas.

Setor de Energia subiu mais de 1%

• Ações representativas: ExxonMobil subiu mais de 2%, Chevron subiu mais de 1%.

• Fatores de impulso: recuperação dos preços do petróleo sustenta ações de óleo e gás, tensões geopolíticas aumentam preocupações com oferta.

Setor de Metais Preciosos subiu cerca de 1,5%

• Ações representativas: Newmont Mining subiu mais de 1%, Barrick Gold subiu mais de 1%.

• Fatores de impulso: preços recordes de ouro e prata, impulsionados por demanda de proteção e expectativas inflacionárias.

3. Análise Profunda de Ações Individuais

Oracle - Financiamento de data center de IA enfrenta obstáculos

Resumo do evento: O maior parceiro da Oracle, Blue Owl Capital, suspendeu as negociações de financiamento e investimento em ações para o projeto de data center de US$ 10 bilhões em Michigan, levando a uma queda de mais de 5% nas ações. O projeto estava planejado para atender clientes como OpenAI, mas preocupações com dívida e gastos em IA agravaram o impasse. A empresa enfrenta pressão para se transformar em IA, com resultados trimestrais sólidos, mas dúvidas do mercado sobre o fluxo de caixa futuro. Interpretação do mercado: As opiniões das instituições divergem; o Barclays acredita que a interrupção do financiamento destaca o alto custo da infraestrutura de IA, pressionando as ações no curto prazo; o Goldman Sachs vê isso como um ajuste temporário, com demanda de IA ainda forte no longo prazo. Dica de investimento: Priorize proteção no curto prazo; se o financiamento for retomado, fique atento a oportunidades de recuperação, mas esteja atento ao risco de estouro da bolha de IA.

Micron Technology - Orientação de resultados acima do esperado

Resumo do evento: A Micron Technology divulgou resultados do primeiro trimestre fiscal acima das expectativas dos analistas, com projeções de receita, margem bruta e lucro por ação para o segundo trimestre também superando amplamente, além de elevar o investimento de capital para o ano fiscal de 2026 para US$ 20 bilhões. Beneficiada pela recuperação da demanda por chips de memória e expansão de aplicações de IA, as ações subiram quase 7% no after market. Interpretação do mercado: Analistas de Wall Street elevaram em geral o preço-alvo; o Citi destacou fortes pedidos de chips HBM, beneficiando-se da expansão de data centers; o Morgan Stanley enfatizou que o aumento do capex reflete confiança no mercado de armazenamento para IA. Dica de investimento: A recuperação do ciclo de armazenamento oferece suporte, adequado para manter no médio e longo prazo, mas é preciso monitorar a volatilidade da cadeia de suprimentos de semicondutores.

Broadcom - Preocupações com avaliação de chips de IA aumentam

Resumo do evento: As ações da Broadcom caíram mais de 4%, impactadas por preocupações com financiamento de IA e pressão vendedora geral no setor de tecnologia. Embora o negócio de chips de IA da empresa esteja crescendo fortemente, o mercado questiona a sustentabilidade das avaliações elevadas; os pedidos recentes permanecem sólidos, mas enfrenta aumento da concorrência e custos de cadeia de suprimentos. Interpretação do mercado: O UBS rebaixou a classificação, dizendo que o esfriamento do boom de IA pode desacelerar o crescimento da receita; a Jefferies manteve a recomendação de compra, apontando que a demanda por chips customizados sustentará o crescimento de longo prazo. Dica de investimento: A volatilidade de curto prazo pode oferecer boas oportunidades de compra, mas é preciso avaliar o ciclo de retorno dos investimentos em IA.

Nvidia - Liderando as quedas no rout tecnológico

Resumo do evento: A Nvidia caiu 3,8%; como líder em chips de IA, foi impactada pelo aumento do ceticismo sobre o comércio de inteligência artificial. O progresso na implantação do chip Blackwell é positivo, mas a saída de capital e preocupações com bolha de avaliação dominam o mercado. Interpretação do mercado: O Goldman Sachs alerta para o risco de desaceleração nos investimentos em infraestrutura de IA; a Piper Sandler está otimista, acreditando que a adoção de plataformas como Nebius impulsionará a demanda. Dica de investimento: A vantagem tecnológica central permanece, fique atento após correções, mas monitore mudanças nas políticas macroeconômicas.

Amazon - Reestruturação da equipe de IA

Resumo do evento: As ações da Amazon caíram 0,6%, após anunciar a integração dos departamentos de AGI, chips e computação quântica, além da nomeação de um novo executivo de IA. A empresa visa otimizar a eficiência dos projetos de IA, mas o mercado está preocupado com a concorrência na nuvem e o retorno dos investimentos. Interpretação do mercado: O JPMorgan vê como uma otimização estratégica, aumentando a competitividade do modelo Nova; a Evercore ISI aponta que a integração pode reduzir custos de curto prazo, mas é preciso observar a execução. Dica de investimento: O duplo motor de e-commerce e nuvem é adequado para alocação de longo prazo.

4. Dados Macroeconômicos Importantes:

21:30 (horário de Pequim): IPC anual não ajustado dos EUA de novembro, IPC mensal ajustado de novembro dos EUA, pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA na semana até 13 de dezembro (milhares)

Opinião do Bitget Research Institute: Em 18 de dezembro de 2025, as ações dos EUA fecharam em forte queda, com as ações de tecnologia liderando as perdas. Esse desempenho reflete a preocupação dos investidores com a mudança de política do Federal Reserve; embora o mercado de ações tenha registrado forte crescimento ao longo do ano, a volatilidade de curto prazo aumentou. Acreditamos que, em 2026, o mercado de ações dos EUA liderará o crescimento em um ambiente político favorável, com mercados desenvolvidos e emergentes alcançando retornos de dois dígitos, apoiando uma perspectiva positiva para ações globais.

Isenção de responsabilidade: O conteúdo acima foi organizado por busca de IA, com verificação humana apenas para publicação, não constituindo qualquer recomendação de investimento.