Estrategistas do Morgan Stanley recomendam realização de lucros à medida que o mercado de Bitcoin entra na temporada de queda

Estrategistas do Morgan Stanley aconselharam investidores a realizarem lucros de suas posições em criptomoedas, já que o Bitcoin entra no que eles descrevem como a "estação do outono" de seu ciclo de mercado de quatro anos. Segundo a Cointelegraph, Denny Galindo, estrategista de investimentos do Morgan Stanley Wealth Management, explicou o momento no episódio do podcast Crypto Goes Mainstream da empresa. Galindo fez referência a dados históricos que mostram um padrão consistente de três anos de alta e um de baixa nos ciclos de preço do Bitcoin. O estrategista afirmou que o mercado está atualmente na estação do outono, que representa o momento de colher os ganhos.

Michael Cyprys, chefe de corretores dos EUA no Morgan Stanley Research, observou que investidores institucionais veem cada vez mais o Bitcoin como um componente legítimo de portfólio. Ele explicou que, apesar da volatilidade, grandes investidores começaram a tratar o Bitcoin como ouro digital ou como uma proteção macro contra a inflação. A recomendação surge enquanto o Bitcoin caiu abaixo de US$ 99.000 em 5 de novembro, rompendo sua média móvel de 365 dias. Julio Moreno, chefe de pesquisa da CryptoQuant, confirmou que esse indicador técnico geralmente mostra a direção geral do mercado. O analista de pesquisa da Bitrue, Andri Fauzan Adziima, disse à Cointelegraph que o movimento de preço marcou oficialmente um mercado de baixa técnica.

Dinâmica de Liquidez de Mercado Mostra Sinais Mistos

A recomendação de realização de lucros reflete condições de mercado mais amplas que afetam a liquidez das criptomoedas. A market-maker Wintermute relatou que os principais motores de liquidez atingiram um platô nos últimos meses. A empresa identificou stablecoins, fundos negociados em bolsa (ETFs) e tesourarias de ativos digitais como as principais fontes de liquidez que desaceleraram suas entradas. Essa desaceleração coincide com ETFs de Bitcoin à vista acumulando ativos líquidos totais superiores a US$ 137 bilhões, de acordo com dados da SoSoValue. Os ETFs de Ethereum à vista atualmente detêm US$ 22,4 bilhões em ativos.

Dados da Binance Research revelaram que o suprimento de stablecoins atingiu um recorde de US$ 277,8 bilhões até agosto de 2025. A análise mostrou que 60 por cento das entradas de stablecoins na Binance são convertidas em compras de criptomoedas à vista dentro de 72 horas. ETFs de Bitcoin e Ethereum atraíram mais de US$ 28 bilhões em fluxos líquidos durante 2025. Relatamos anteriormente que a adoção institucional do Bitcoin acelerou significativamente em 2025, com ETFs de Bitcoin acumulando mais de US$ 65 bilhões em ativos sob gestão até abril. O iShares Bitcoin Trust da BlackRock sozinho atraiu mais de US$ 18 bilhões, demonstrando forte demanda institucional.

Adoção Institucional Continua Apesar da Cautela do Mercado

A recomendação do Morgan Stanley destaca uma mudança na forma como instituições financeiras tradicionais abordam os mercados de criptomoedas. Cyprys enfatizou que as alocações institucionais avançam lentamente devido a processos internos e comitês de risco. Mandatos de longo prazo impedem mudanças imediatas de estratégia para grandes investidores. No entanto, ele confirmou que a adoção está aumentando à medida que a regulamentação e a infraestrutura de ETFs reduzem as barreiras de entrada. O reconhecimento da empresa sobre os ciclos de mercado do Bitcoin usando metáforas sazonais mostra que grandes executivos de Wall Street agora aplicam estruturas de investimento cíclicas aos ativos digitais.

O mercado enfrenta uma tensão entre a convicção institucional e os indicadores técnicos. Investidores institucionais continuam vendo o Bitcoin como um ativo estratégico, apesar da recente fraqueza nos preços. O debate gira em torno de quanto tempo a atual "estação do outono" vai durar antes da chegada do inverno. Galindo sugeriu que os investidores se preparem para um possível inverno cripto colhendo os ganhos atuais. Enquanto isso, o capital institucional continua fluindo para produtos cripto regulados em taxas sem precedentes. Empresas públicas agora detêm mais de 989.000 Bitcoin em tesourarias corporativas, representando uma mudança fundamental na forma como as corporações gerenciam o risco de inflação.

A maturação do mercado de criptomoedas cria novas dinâmicas entre o sentimento do varejo e a estratégia institucional. Profissionais das finanças tradicionais analisam cada vez mais o Bitcoin usando estruturas de ciclos de commodities e liquidez. Essa integração das criptomoedas à análise financeira tradicional representa um afastamento da rejeição anterior aos ativos digitais. Resta saber se a adoção institucional fornecerá suporte suficiente durante a próxima queda do mercado ou se os padrões históricos de ciclo se repetirão independentemente das novas fontes de capital.