Bitcoin mira rali de fim de ano 'Santa Claus' após contratempos em outubro

Tendências históricas nos mercados de criptomoedas mostram que períodos de queda às vezes podem anteceder uma recuperação. O desempenho discreto do Bitcoin em outubro pode representar uma pausa desse tipo, potencialmente levando a mais estabilidade antes do final do ano. O mercado ocasionalmente se beneficiou de um evento sazonal conhecido como Santa Claus Rally, um impulso modesto em dezembro frequentemente impulsionado por um sentimento de investidor mais forte e menor atividade de negociação. Esse padrão sugere que a recente fraqueza do Bitcoin pode ser temporária, com uma possível recuperação ainda possível.

Retrocesso em Outubro e Estabilização

Apesar de atingir uma máxima histórica no início de outubro, a esperada alta do Bitcoin estagnou, culminando em uma queda acentuada no final do mês. Desde então, os preços começaram a se estabilizar, indicando um possível fundo de mercado. O foco dos investidores agora está se voltando para uma possível recuperação no final do ano. De acordo com a Coinglass, o Bitcoin fechou seis dos últimos oito meses de dezembro com retornos positivos, registrando ganhos entre 8% e 46%, mostrando a tendência histórica de crescimento do mês.

Essa estabilização se reflete no recente movimento em direção a US$ 106.000, o que indica que compradores estão retornando ao mercado após um período de forte venda. Segundo Nick Ruck, diretor da LVRG Research, o comportamento do mercado está mudando de saídas motivadas pelo pânico para compras mais ponderadas por investidores de longo prazo. As expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve e o crescente interesse de participantes institucionais são vistos como possíveis motores para um forte fechamento de ano.

A demanda por Bitcoin também aumentou no mercado à vista, segundo Julio Moreno, Head de Pesquisa da CryptoQuant. Ele observou que o fim de semana registrou um aumento sustentado na atividade de compra, o primeiro desde o início de outubro. Esse novo interesse, combinado com a redução das vendas motivadas pelo pânico, pode contribuir para um rali sazonal frequentemente visto em dezembro, quando negociações mais calmas durante o feriado e maior confiança no mercado historicamente contribuíram para ganhos de preço.

O Dividendo Tarifário de Trump e Seu Impacto no Bitcoin

Participantes do mercado também estão monitorando a proposta do presidente dos EUA, Donald Trump, de um pagamento de “dividendo tarifário” de US$ 2.000 para os cidadãos. Augustine Fan, Head de Insights da SignalPlus, explicou que o plano inclui pagamentos diretos que lembram os cheques de alívio da COVID-19, injetando liquidez adicional no sistema. 

Espera-se que essa injeção de dinheiro apoie ativos de maior risco, como o Bitcoin, e a atividade inicial do mercado parece refletir otimismo em relação a essas iniciativas.

Os ‘dividendos tarifários’ lembram os cheques de estímulo da covid, que foram um estímulo direto e eficaz de impressão de dinheiro, enquanto as hipotecas de duração ultra longa vão melhorar a acessibilidade à moradia ao adicionar alavancagem extra de capital ao sistema.

Augustine Fan

Volatilidade do Bitcoin e Dinâmica de Mercado no Fim do Ano

Então, quais outros fatores estão moldando o comportamento de preço do Bitcoin? Analistas observam que a volatilidade é cada vez mais impulsionada pela estrutura do mercado e pela atividade dos investidores, em vez de especulação de curto prazo:

• Rachel Lin, CEO e cofundadora da SynFutures, disse que as futuras oscilações de preço podem permanecer altas, agora influenciadas mais por negociações institucionais, derivativos e mudanças na liquidez do que por especulação de curto prazo.
• Ela destacou que a liquidez global e as taxas de juros reais continuam sendo fatores críticos a serem observados, com o Bitcoin historicamente mostrando uma correlação de 0,6 a 0,7 com medidas de liquidez dos EUA, como o balanço do Fed e a oferta monetária M2.
• Uma desaceleração ou reversão do afrouxamento em resposta à inflação relacionada a tarifas pode aumentar a volatilidade no próximo ano.
• Dados on-chain indicam que investidores menores estão acumulando Bitcoin de forma constante, apesar de uma queda de 3% em novembro após a negociação turbulenta de outubro.
• Ao mesmo tempo, detentores com mais de 10.000 BTC vêm reduzindo gradualmente suas posições construídas durante os primeiros fluxos de ETF, enquanto carteiras menores, com menos de 1.000 BTC, aumentaram constantemente suas participações, ajudando a equilibrar o impacto das vendas dos grandes investidores.

Embora o Santa Claus Rally historicamente ocorra em dezembro, as perspectivas deste ano sugerem que isso pode acontecer novamente. Um aumento no preço do Bitcoin no final do ano pode impulsionar um novo momento entre as altcoins, apoiado por tendências sazonais, renovada confiança dos investidores e contínua acumulação por detentores de longo prazo. No entanto, essas expectativas permanecem especulativas, já que o Bitcoin caiu quase 2% até hoje.