O sistema financeiro global pode estar entrando em uma nova fase de crescimento, com analistas apontando um fator-chave por trás dessa mudança: a liquidez. Após meses de aperto, a retirada de liquidez pelo Tesouro dos EUA parece estar chegando ao fim, preparando o terreno para novos influxos de capital em ativos de risco como Bitcoin, Ethereum e XRP.
Desde julho, o Tesouro dos EUA tem retirado cerca de US$ 500 bilhões do sistema para reabastecer sua Conta Geral do Tesouro (TGA). Esse movimento desacelerou temporariamente os mercados, mantendo as criptomoedas e as ações de tecnologia em uma fase de consolidação.
Agora, com a conta do Tesouro reabastecida, analistas afirmam que a drenagem de liquidez parou — uma mudança que pode impulsionar a próxima etapa de crescimento do mercado. À medida que a oferta global de dinheiro volta a se expandir, investidores esperam novos fluxos para ações e cripto, semelhante ao que ocorreu em ciclos de alta anteriores.
Especialistas costumam dizer que a liquidez, a disponibilidade de dinheiro no sistema, é a força mais poderosa dos mercados globais. Dados históricos mostram que o crescimento da liquidez responde por quase 90% do movimento de preço do Bitcoin e pela maior parte do desempenho do NASDAQ.
“Quando a liquidez global aumenta, ativos de risco como cripto tendem a superar,” disse o estrategista macro Raoul Pal, chamando isso de “o trade grande mais simples de todos.”
Entre as principais criptomoedas, XRP é vista como um dos ativos mais bem posicionados para essa próxima fase. Após sua vitória parcial contra a SEC, XRP agora desfruta de um status regulatório mais claro do que muitos concorrentes. Combinado com a crescente rede de bancos e parceiros de pagamento da Ripple, analistas acreditam que XRP pode se beneficiar tanto de influxos especulativos quanto da adoção no mundo real.
O analista de mercado Jay Claver apontou recentemente que a oferta pública de XRP nas exchanges tem diminuído de forma constante. Dados on-chain mostram mais XRP sendo transferidos das exchanges para carteiras institucionais ou de balcão (OTC).
Claver sugere que isso pode marcar o início de uma fase de acumulação, semelhante ao que geralmente ocorre antes de grandes mudanças de liquidez.
“Grandes players parecem estar se preparando para mudanças em nível de sistema, não apenas buscando movimentos de preço de curto prazo,” disse ele .
Claver também levantou uma perspectiva interessante: a ideia de que o XRP pode um dia servir como garantia em sistemas financeiros. Assim como o ouro ou reservas historicamente apoiaram os balanços dos governos, ativos digitais como o XRP poderiam desempenhar um papel semelhante devido à sua velocidade, verificabilidade e acessibilidade global.
Isso pode se tornar cada vez mais relevante à medida que governos buscam novas ferramentas para gerenciar dívida e liquidez sem expandir a oferta de dinheiro.
De acordo com o CTO da Ripple, David Schwartz, o design do XRP se ajusta naturalmente à demanda por liquidez. Quando mais transações passam por corredores de pagamento baseados em XRP e a oferta disponível é limitada, o preço do ativo tende a subir automaticamente para atender às necessidades de volume.
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Claver comparou isso à “dinâmica de fluidos”: quando o fluxo de valor aumenta por um canal mais estreito, a pressão e a velocidade naturalmente aumentam.
Ao mesmo tempo, os sistemas financeiros globais estão caminhando para uma maior coordenação. As nações do BRICS estão explorando moedas digitais, países ocidentais estão testando moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), e a Ripple continua expandindo suas parcerias bancárias.
Claver acredita que isso pode representar uma fase de “pré-ativação”, onde a infraestrutura para liquidação digital está pronta, mas ainda não totalmente ativada.
À medida que a liquidez global muda de aperto para expansão, analistas esperam que ativos de risco como cripto se beneficiem. Para o XRP, a combinação de clareza regulatória, adoção institucional e seu papel único na infraestrutura de pagamentos pode torná-lo um dos destaques no próximo ciclo de mercado.
Embora ninguém possa prever prazos exatos, especialistas concordam em uma coisa: a liquidez move os mercados. E com a liquidez global voltando a crescer, o XRP pode estar entre os maiores beneficiários.
