Robinhood está criando uma instituição financeira feita sob medida para a nova geração

A receita de criptomoedas da Robinhood cresceu 300% no terceiro trimestre, totalizando US$ 1,27 bilhões.

Escrito por: Nicholas Grous, Varshika Prasanna, ARK Invest

Tradução: Nicky, Foresight News

TL;DR:

O modelo de negócios da Robinhood começou desafiando estruturalmente o modelo de lucratividade das corretoras tradicionais (comissões e taxas). Sua estratégia de “zero comissão” não é apenas uma competição de preços, mas sim um design central voltado para reduzir as barreiras de entrada para investidores de varejo. Essa iniciativa provocou uma reestruturação no setor, forçando gigantes tradicionais a seguirem o exemplo e, objetivamente, remodelando o modelo de negócios e as expectativas dos consumidores no setor de corretagem de varejo.

Estrutura estratégica em três camadas progressivas:

• Expansão do negócio de corretagem: Com negociações de ações sem comissão como base, a Robinhood construiu uma base de usuários jovem e nativa do mobile. Posteriormente, expandiu sistematicamente seus produtos para opções, criptomoedas e até mercados de previsão, com a intenção estratégica de se tornar um local de negociação abrangente cobrindo múltiplas classes de ativos, integrando elementos culturais e de entretenimento para aumentar o engajamento dos usuários.
• Construção de um ecossistema financeiro: Com base no relacionamento de corretagem, a empresa utiliza o serviço de assinatura Robinhood Gold como núcleo, expandindo para áreas adjacentes como banco, crédito, aposentadoria e gestão de patrimônio. A estratégia visa aumentar a fidelidade e o valor do ciclo de vida do usuário ao integrar vários verticais de serviços financeiros, aproveitando a tecnologia para reduzir custos tradicionais (como baixos requisitos para contas gerenciadas e ausência de anuidade em cartões de crédito), devolvendo os lucros economizados aos usuários e, assim, construindo barreiras competitivas.
• Conexão com a transferência intergeracional de riqueza: O design de topo dessa estratégia é voltado para a esperada transferência de riqueza entre gerações. A alta penetração da Robinhood entre os jovens lhe confere uma posição estrutural para captar ativos como ações, contas de aposentadoria e dinheiro que serão transferidos no futuro. A ampliação da linha de produtos visa alinhar a capacidade da plataforma com as categorias de ativos que serão transferidas, convertendo a vantagem atual da base de usuários em escala futura de gestão de ativos.

O objetivo final da Robinhood não é apenas ser mais uma corretora, mas evoluir para o sistema operacional financeiro central da nova geração de investidores, por meio de sua rápida capacidade de iteração de produtos e experiência de plataforma integrada. Seu sucesso dependerá de sua capacidade de converter sistematicamente os usuários adquiridos na corretagem em usuários profundos de todo o ecossistema financeiro, capturando efetivamente uma fatia dos ativos durante o longo processo de transferência intergeracional de riqueza.

Introdução

Por décadas, instituições financeiras tradicionais lucraram com comissões de corretagem, taxas de opções, multas por descoberto e cobranças de consultoria. Devido à falta de alternativas e altos custos de mudança, os consumidores se sentiam presos, enquanto bancos e corretoras interpretavam erroneamente isso como lealdade a um modelo explorador e pouco amigável.

Foi nesse contexto que surgiu a Robinhood. Com a missão clara de “democratizar o acesso a serviços financeiros para todos”, a empresa lançou negociações sem comissão por meio de uma interface simples e mobile-first. Isso redefiniu as expectativas dos consumidores, forçando o setor a reduzir ainda mais as taxas e abrindo classes de ativos antes restritas a instituições para o público em geral.

Este artigo irá analisar as estratégias vencedoras da Robinhood:

• Domínio da corretagem: Explica como a Robinhood democratizou a corretagem e remodelou o setor.
• Integração do sistema de produtos financeiros pessoais: Detalha como a Robinhood integra diversos serviços para criar um ecossistema unificado.
• Grande transferência de riqueza: Analisa as oportunidades trazidas pelas tendências intergeracionais, que podem posicionar a Robinhood no centro de um mercado com TAM superior a US$ 600 bilhões.

Nosso objetivo é levar o leitor a entender o roadmap de produtos em três fases da Robinhood: remodelar a corretagem, integrar um sistema mais amplo de produtos financeiros e preparar-se para a grande transferência de riqueza entre gerações. Cada fase se baseia na anterior, ampliando o escopo da empresa em áreas como banco, empréstimos, criptomoedas e gestão de patrimônio. Como mostrado abaixo, a corretagem é o núcleo das atividades da Robinhood. Como porta de entrada para a nova geração de investidores, a corretagem é a base do ecossistema, sustentando produtos de múltiplos níveis que abrangem todos os aspectos da vida financeira do consumidor.

Nota: O gráfico à esquerda mostra como a corretagem conecta outros verticais de serviços financeiros adjacentes. O gráfico à direita estima o TAM de cada vertical. Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Robinhood até 15 de setembro de 2025.

Domínio da corretagem

Nesta seção, exploraremos a disrupção da Robinhood no setor de corretagem e sua expansão de produtos para traders ativos e o mercado de criptomoedas. Quando a empresa foi fundada em 2013, a maioria das corretoras online cobrava de US$ 7 a US$ 10 por negociação de ações. Investidores de varejo comuns gastavam centenas de dólares por ano apenas para negociar, uma barreira alta para millennials e geração Z que começavam com pouco capital. Negociações de opções também eram dificultadas por taxas por contrato além das comissões. Na verdade, a maioria das plataformas tradicionais era projetada para profissionais, afastando consumidores mobile-first.

O serviço de corretagem da Robinhood mudou esse cenário da noite para o dia e tornou-se a base de seus negócios. Ao eliminar comissões e criar uma interface mobile-first integrada, a empresa abriu as portas para uma nova geração de investidores. Muitos veteranos do setor consideraram o modelo insustentável, mas rapidamente tornou-se padrão, forçando gigantes como Charles Schwab, E*TRADE, Fidelity e TD Ameritrade a adotarem o mesmo modelo. Essa transformação reestruturou o setor, reduziu barreiras de entrada e devolveu bilhões de dólares aos consumidores.

Ao ampliar os canais de investimento e atrair um público jovem desde o início, a Robinhood expandiu sua participação de mercado em ações, opções, criptomoedas e operações de margem, como mostrado abaixo. Sua participação de mercado cresceu de forma constante, superando 7% em opções e chegando perto de 1% em ações.

Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Robinhood até 15 de setembro de 2025.

Apesar do crescimento da participação de mercado, a Robinhood atualmente detém apenas uma pequena fração do mercado total — fato que destaca tanto o progresso da empresa em mercados trilionários quanto seu potencial de crescimento. Ampliar a escala da corretagem é o núcleo dos negócios da Robinhood e a principal demanda de seus clientes. Para millennials e geração Z, a corretagem geralmente representa o primeiro contato significativo com o mercado financeiro. Diferente das gerações anteriores, que começavam a investir por volta dos 30 anos, hoje, jovens de 19 ou 20 anos já participam do mercado.

Como mostrado abaixo, a geração Z começa a investir, em média, aos 19 anos, enquanto os millennials começam aos 25 — muito antes da geração X (32 anos) e dos baby boomers (35 anos). Em nossa visão, plataformas como a Robinhood tornam o investimento acessível, influenciando os jovens por meio do crescimento explosivo de conteúdo financeiro online e estabelecendo o investimento como parte central de sua identidade financeira.

Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Charles Schwab em 18 de março de 2024. Observação: A pesquisa perguntou “Com quantos anos você começou a investir?” sem definir “investimento”. Informação apenas para referência.

Com a disseminação de conceitos e educação sobre investimentos em redes sociais e plataformas digitais, millennials e geração Z têm acesso precoce à importância e métodos de investir. Como mostrado abaixo, pesquisas indicam que canais de conhecimento sem precedentes e facilidade de pesquisa despertaram seu interesse e ajudaram a entender o processo de investimento.

Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Charles Schwab em 18 de março de 2024.

A ascensão do conteúdo de investimentos nas redes sociais explica por que a Robinhood introduziu funções sociais em sua plataforma e expandiu sua linha de produtos com mais ativos negociáveis, aumentando o engajamento dos usuários. Hoje, a Robinhood avança em três frentes: ferramentas avançadas de negociação, mercados de previsão e infraestrutura de criptomoedas. Essas iniciativas continuam posicionando a Robinhood como um hub financeiro e cultural, permitindo que usuários negociem qualquer ativo, a qualquer hora e lugar.

Robinhood Legend oferece ferramentas avançadas de negociação aos usuários. Com elas, a empresa busca reduzir a diferença de produtos em relação às corretoras tradicionais, atrair traders ativos e atender investidores de varejo mais experientes que migram de estratégias casuais para avançadas.

A entrada da Robinhood em mercados de previsão destaca a tendência de fusão entre finanças, cultura e entretenimento. Para jovens investidores, negociar ações é uma extensão natural de seu envolvimento com esportes, redes sociais e eventos culturais. Ao integrar a bolsa de mercados de previsão Kalshi, a Robinhood permite que usuários negociem resultados do mundo real, adicionando uma dimensão interativa socialmente impulsionada à corretagem. Desde o lançamento em outubro de 2024, a Robinhood conquistou ampla cobertura no varejo, capturando cerca de dois terços do mercado junto com a Kalshi, como mostrado abaixo.

Nota: Dados mensais de volume de negociação da Robinhood baseados em comentários da gestão e estimativas acumuladas fornecidas pela administração. Fonte: ARK Investment Management LLC, 2025. Esta análise utiliza várias fontes externas até 25 de setembro de 2025.

Os ativos digitais tornaram-se o núcleo da estratégia de longo prazo da Robinhood. A empresa expandiu seu portfólio de tokens para incluir Solana, Pepe e XRP, atualmente suportando negociações de 42 tokens, além de oferecer serviços de staking de Ethereum e Solana com rendimentos superiores aos concorrentes para clientes dos EUA. No início deste ano, a Robinhood lançou para clientes da União Europeia ações americanas tokenizadas e ETFs na rede Arbitrum, além de anunciar planos para construir sua própria blockchain de segunda camada. Essa rede, baseada na arquitetura Arbitrum, suportará tokenização de ativos do mundo real, pontes cross-chain, custódia autônoma e, eventualmente, liquidação 24/7 — borrando as fronteiras entre finanças tradicionais e ativos digitais.

Ao integrar ferramentas avançadas de negociação, mercados de previsão e produtos blockchain, a Robinhood permite que jovens investidores negociem qualquer ativo, a qualquer momento e lugar. Importante, essa expansão de serviços fortalece o relacionamento de corretagem com uma geração de usuários experientes em investimentos. À medida que investir se torna central para as finanças pessoais, as plataformas de corretagem tornam-se portas de entrada para serviços financeiros mais amplos. Com essa base, a Robinhood se prepara para a próxima etapa: integrar um sistema mais completo de produtos financeiros pessoais.

Integração do sistema de produtos financeiros pessoais

A primeira fase da estratégia da Robinhood quebrou as barreiras para jovens consumidores participarem da corretagem. O sucesso não veio apenas da política de zero comissão, mas da construção de uma plataforma mobile-first com ênfase em simplicidade, design intuitivo e experiência de usuário fluida. Agora, a Robinhood aplica a mesma abordagem para competir em serviços financeiros mais amplos.

Diferente da corretagem, finanças pessoais não são um produto único, mas uma rede de serviços interligados que inclui banco, empréstimos, aposentadoria, gestão de patrimônio e educação financeira. Integrar esses verticais em um ecossistema unificado é o próximo objetivo estratégico da Robinhood.

Nas seções a seguir, exploraremos o sistema de produtos em expansão da Robinhood, tendo o serviço de assinatura Robinhood Gold como núcleo. Segundo nossa pesquisa, mirando um TAM superior a US$ 600 bilhões, o Gold é para a Robinhood o que o Prime é para a Amazon — um modelo de assinatura que aumenta o engajamento e entrega mais valor aos usuários.

Serviço Robinhood Gold

O Robinhood Gold custa US$ 5 por mês ou US$ 50 por ano, oferecendo recursos profissionais como relatórios Morningstar, dados de mercado Nasdaq Level II, gestão de caixa com maior rendimento, serviços de cartão de crédito, contas gerenciadas e operações de margem. Tradicionalmente, esses recursos custariam centenas ou milhares de dólares por ano. Ao empacotar tudo em uma assinatura acessível, a Robinhood transforma o Gold em uma fonte previsível de receita e um elo para o ecossistema mais amplo. O objetivo é simples: tornar todo usuário Robinhood um assinante Gold.

Como mostrado abaixo, a taxa de adesão ao Robinhood Gold cresce de forma constante, destacando como a empresa combina inovação de produto e marketing preciso. Serviços de valor agregado como maior APY, correspondência de 3% em contas de aposentadoria (IRA), bônus de depósito em contas de corretagem e cartão Gold continuam aumentando o valor da assinatura. Promoções criativas, como sorteios, oferecem incentivos extras. As taxas de adesão dos clientes mais recentes são significativamente maiores — um forte sinal de que a estratégia de enriquecer o Gold está ressoando e aumentando o valor vitalício do cliente.

Nota: “Taxa de adesão (Attach rate)” refere-se à proporção de clientes com conta financiada na Robinhood que também são assinantes do Gold. Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Robinhood até 15 de setembro de 2025.

Serviços bancários

O banco é um passo importante na estratégia de expansão da Robinhood. Por meio de parcerias com bancos para gestão de saldo em dinheiro, a empresa paga juros sobre fundos ociosos e elimina taxas de descoberto, exigências de saldo mínimo e taxas de manutenção. Esse serviço protege os clientes da Robinhood das multas de US$ 10 bilhões cobradas por bancos americanos em 2024, devolvendo aos usuários os lucros que instituições tradicionais reteriam. O serviço bancário lançado este ano será gradualmente expandido para incluir depósito direto, pagamento de contas, entrega de dinheiro, transferências P2P e cartão de débito. Assim, a Robinhood está se transformando de uma plataforma de negociação para uma plataforma financeira completa.

Crédito e empréstimos

O modelo de cartão de crédito sempre foi uma fonte importante de lucro para bancos, baseado em anuidades, altas taxas de juros, saldos rotativos e taxas de intercâmbio. Em contraste, o Robinhood Gold Credit Card não cobra taxas além da assinatura Gold e oferece recompensas competitivas com cartões premium, totalmente integrado à plataforma Robinhood. Ou seja, a Robinhood reduz custos para aumentar o poder de compra do consumidor e amplia sua participação nos gastos dos usuários.

O gráfico abaixo compara o Robinhood Gold Credit Card com produtos concorrentes.

Fonte: ARK Investment Management LLC, 2025, com base em dados de Holzhauer 2025 e Moffitt 2025 até 15 de setembro de 2025.

O cartão de crédito não é o único produto de crédito da Robinhood. Para membros Gold, a Robinhood é parceira recomendada da Sage Home Loans, que oferece opções de hipoteca mais competitivas e com taxas menores. Por meio dessa parceria, assinantes Gold podem obter taxas de hipoteca ou refinanciamento até 0,75% abaixo da média nacional, sem exigência de saldo mínimo. Além disso, a Robinhood oferece desconto de US$ 500 nas taxas de fechamento.

Aposentadoria e gestão de patrimônio

Com o lançamento do Robinhood Strategies, a empresa estende seu modelo de negócios para gestão de patrimônio. Em instituições tradicionais, apenas clientes de alta renda têm acesso a contas gerenciadas, com exigências mínimas de US$ 100 mil a US$ 1 milhão. Com o Robinhood Strategies, assinantes Gold podem abrir contas gerenciadas com apenas US$ 50 e taxa anual de 0,25%, bem abaixo dos 1% cobrados por consultores tradicionais. Como mostra o gráfico abaixo, a Robinhood limita a taxa anual a US$ 250, ou seja, quanto mais o cliente investe, menor o custo proporcional.

Fonte: ARK Investment Management LLC, 2025, com base em dados da Robinhood até 15 de setembro de 2025.

Ao reduzir as barreiras de entrada para contas gerenciadas, a Robinhood democratiza a gestão de portfólio para investidores de varejo: reduzindo taxas, simplificando processos e ampliando o acesso. Assim, posiciona o “Strategies” como porta de entrada para planejamento financeiro e gestão de patrimônio para o público em geral.

A Robinhood expandiu ainda mais sua linha de produtos de gestão de patrimônio ao adquirir a plataforma líder de custódia e gestão de portfólios para consultores de investimentos registrados (RIA), TradePMR. Cada vez mais, millennials e geração Z buscam aconselhamento profissional para monitorar e gerenciar portfólios crescentes. Ao entrar no vasto setor de RIAs, a Robinhood acessa um mercado de cerca de US$ 7 trilhões. A parceria conecta consultores RIA a um novo e atraente público, enquanto permite à Robinhood oferecer um programa de indicação de ponta via seu app, facilitando o acesso dos usuários a consultores fiduciários. No futuro, Robinhood e TradePMR planejam aprimorar a plataforma tecnológica e otimizar o processo de conexão consultor-cliente, oferecendo uma experiência integrada e mobile-first de gestão de patrimônio, além das funções de negociação autônoma.

Educação financeira e funções sociais

Ao expandir novos serviços financeiros para investidores de varejo, a Robinhood também toma medidas importantes para democratizar o conhecimento financeiro. Seu aplicativo oferece uma biblioteca rica de artigos e cursos, cobrindo desde fundamentos do mercado de ações até conceitos avançados como ETFs, IPOs e criptomoedas, atendendo millennials, geração Z e outros interessados em aprender sobre mercados financeiros. Módulos de introdução guiada e explicações contextuais (como tours em páginas de ações) integram a educação financeira à jornada do usuário, reduzindo barreiras e aumentando a confiança para decisões financeiras importantes.

As novas gerações não dependem mais apenas de consultores financeiros ou instituições tradicionais para obter conselhos. Em vez disso, redes sociais tornaram-se centros de educação financeira, como mostra o gráfico, com conselhos gerados por usuários, comentários de mercado e memes criando comunidades engajadas diariamente.

Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Charles Schwab até 15 de setembro de 2025.

Com as funções sociais da Robinhood, investidores podem compartilhar históricos de negociação verificados, discutir estratégias e interagir, transformando o investimento de uma atividade individual em colaborativa. Em um ambiente social repleto de spam, bots e conselhos duvidosos, a verificação de negociações da Robinhood adiciona transparência e credibilidade às discussões. Funções como o Prediction Market Center posicionam a plataforma na interseção de negociação, cultura e comunidade, criando um espaço para investidores de varejo se conectarem, aprenderem e crescerem juntos.

Para acompanhar os avanços da inteligência artificial, a Robinhood lançou o Cortex — uma ferramenta de IA para ajudar investidores a entender o mercado. De resumos explicativos de ações a construtores de estratégias personalizadas, o Cortex usa IA para democratizar o conhecimento financeiro entre jovens investidores de varejo. O Cortex pode evoluir para um assistente financeiro móvel completo. Com o impulso das redes sociais e IA, o sistema de produtos da Robinhood está se tornando um sistema operacional financeiro pessoal que compreende toda a situação financeira do usuário, aumentando engajamento, confiança e retenção de formas impossíveis para produtos isolados.

A velocidade de iteração de produtos da Robinhood é fundamental para sua visão estratégica de “tornar-se o sistema operacional financeiro pessoal preferido”. Como mostra o gráfico abaixo, a empresa lança novos produtos em vários setores ano após ano. Cada suíte de produtos aumenta a utilidade da Robinhood e fortalece o ecossistema globalmente.

Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados da Robinhood até 15 de setembro de 2025.

O ritmo acelerado de iteração de produtos da Robinhood está se traduzindo em engajamento profundo na plataforma. Os dados mostram que, do fim do bear market no quarto trimestre de 2022 até o segundo trimestre de 2025, o patrimônio dos clientes quase quadruplicou — de cerca de US$ 2.700 para US$ 10.500 (veja abaixo).

Fonte: ARK Investment Management LLC, análise baseada em múltiplos dados da Robinhood até 25 de setembro de 2025 (principalmente dados de relatórios financeiros, disponíveis sob demanda).

Ao transformar serviços de corretagem tradicionais e reestruturar verticais de finanças de consumo, a Robinhood pode se tornar o primeiro verdadeiro sistema operacional financeiro mobile-native, maximizando os benefícios de uma das maiores oportunidades da história financeira moderna — a transferência intergeracional de riqueza.

Grande transferência de riqueza entre gerações

Nas próximas décadas, cerca de US$ 124 trilhões em ativos serão transferidos dos baby boomers para seus herdeiros (incluindo millennials e geração Z). Nesse processo, os ativos migrarão de um grupo “analógico”, dependente de agências físicas e consultores, para uma geração “digital nativa” em plataformas mobile-first integradas.

A Robinhood tem uma vantagem estrutural — sua base de contas de millennials e geração Z é quase o dobro da Vanguard e quase quatro vezes a da Charles Schwab (veja abaixo). Na verdade, 63% dos usuários da Robinhood são millennials ou geração Z, enquanto na Schwab esse número é apenas 14%. Ou seja, como mostra o gráfico, quase 60% dos clientes da Schwab ainda são baby boomers.

Fonte: ARK Investment Management LLC, 2025. Análise baseada em múltiplas fontes externas até 25 de setembro de 2025 (incluindo dados da Robinhood de 2025).

A mudança cultural que acompanha essa transferência de riqueza também marca uma mudança nas expectativas sobre como os serviços financeiros devem funcionar. Os baby boomers construíram sua vida financeira em um mundo analógico, dependente de agências físicas, extratos em papel e relações de longo prazo com consultores. Já millennials e geração Z preferem plataformas mobile-native, experiências digitais, comunicação, comércio e entretenimento integrados, além de serviços financeiros transparentes, personalizados e sem fricção. Nossa pesquisa mostra que a Robinhood, com sua rápida iteração e inovação, pode conquistar millennials e geração Z mais rapidamente do que novos entrantes ou instituições tradicionais tentando modernizar seus produtos.

A Robinhood está em uma posição única para atender aos trilhões de dólares que mudarão de mãos. Para capturar uma fatia desproporcional dos US$ 124 trilhões transferidos, a empresa transformou seu portfólio de produtos. Como mostra o gráfico abaixo, cerca de um terço dos ativos transferidos (US$ 40 trilhões) incluirão ações (base da corretagem da Robinhood) e fundos mútuos. Outros US$ 22 trilhões envolverão contas de aposentadoria como 401(k) e IRA, segmento que a Robinhood expandiu nos últimos anos. Dinheiro e depósitos somam US$ 5 trilhões, facilmente atendidos pelas funções bancárias da Robinhood. Imóveis representam outro segmento de US$ 40 trilhões, uma oportunidade de longo prazo que a Robinhood pode explorar com serviços de hipoteca até tokenização de propriedades.

Fonte: ARK Investment Management LLC, com base em dados de Furio 2025 e Lichtenberg 2025 até 15 de setembro de 2025.

Com liderança entre jovens investidores e um portfólio alinhado aos trilhões de dólares a serem transferidos, a Robinhood pode não só diminuir a distância para instituições financeiras tradicionais, mas também redefinir o modelo econômico dos serviços financeiros. Como mostra o gráfico abaixo, devido à clientela mais velha e rica, a Schwab tem cerca de US$ 250 mil em ativos sob custódia (AUC) por cliente, muito acima do nível atual da Robinhood. Mas à medida que millennials e geração Z herdam esses ativos e integram sua vida financeira à Robinhood, esse cenário pode se inverter ao longo do tempo.

Fonte: ARK Investment Management LLC, análise baseada em múltiplas fontes externas até 25 de setembro de 2025 (principalmente dados financeiros da Robinhood e Schwab).

Resumo: Potencial de receita média por usuário da Robinhood

Nossa pesquisa mostra que, ao combinar a estratégia madura de disruptura da corretagem com zero comissão e design mobile-first com rápida expansão em aposentadoria, banco, crédito e consultoria, a Robinhood está preparada para capturar uma fatia significativa da transferência intergeracional de riqueza em andamento. Sua estratégia de serviços integrados aprofunda o engajamento, aumenta a participação na carteira e estabelece as bases para monetização em múltiplos verticais, pavimentando o caminho para se tornar um dos sistemas operacionais financeiros mais importantes da próxima geração.

À medida que a Robinhood escala, acreditamos que seu flywheel de monetização se fortalecerá significativamente. Tokenização e mercados de previsão permitirão negociação de qualquer ativo, a qualquer hora; com mais usuários adotando serviços avançados, as assinaturas Gold devem crescer; com fundos ociosos migrando para gestão de caixa, a divisão de receitas aumentará; com transações fluindo pelo cartão de crédito, a economia do crédito melhorará; e o Cortex agregará valor com orientação de IA cada vez mais personalizada.

Cada dólar incremental de receita não só melhora a economia unitária da Robinhood, mas também aumenta o valor entregue ao consumidor — criando um ciclo virtuoso: crescimento de escala impulsiona engajamento, que por sua vez impulsiona ainda mais crescimento.

Como mostra o gráfico abaixo, a receita média por usuário (ARPU) da Robinhood pode crescer de cerca de US$ 130 em 2024 para mais de US$ 430 em 2030. Esse crescimento deve vir de uma combinação equilibrada de aumento de negociações, receitas de juros e outras fontes em um modelo de negócios diversificado e sustentável.

Fonte: ARK Investment Management LLC, análise baseada em múltiplos dados da Robinhood até 25 de setembro de 2025 (principalmente dados financeiros). Previsões têm limitações e não devem ser usadas como base exclusiva.

Um dia, em termos de escala de ativos e negócios, a Robinhood pode se assemelhar a instituições financeiras tradicionais como a Schwab. Mas é mais provável que, como uma empresa de tecnologia criada para a geração digital, a Robinhood redefina a essência das instituições financeiras. Daqui a décadas, talvez seja lembrada não apenas como uma corretora, mas como uma plataforma que definiu uma era — remodelando a arquitetura das finanças de consumo.