Metaplanet revela estratégia de capital e recompra focada em BTC

A Metaplanet Inc. introduziu uma nova e ousada estratégia de alocação de capital e recompra de ações. O objetivo é maximizar o rendimento em Bitcoin e o valor para os acionistas no longo prazo. A empresa, sediada em Tóquio, anunciou sua política dupla em 28 de outubro, marcando mais um passo importante em sua agressiva expansão do Tesouro de Bitcoin.

Reforçando Sua Visão de Tesouro em Bitcoin

Desde que passou a focar em operações de Tesouro em Bitcoin em 2024, a Metaplanet posicionou o BTC no centro de sua estratégia corporativa. Por meio de captações de capital consistentes, agora detém 30.823 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 3,5 bilhões. Isso a torna o quarto maior tesouro de Bitcoin listado publicamente no mundo e o maior da Ásia.

A nova Política de Alocação de Capital da empresa estabelece uma abordagem estruturada para financiamento, investimentos e retorno aos acionistas. Ela foi projetada para garantir que cada movimento esteja alinhado para aumentar o rendimento em Bitcoin e o valor corporativo de longo prazo. Em meio à volatilidade do mercado, a Metaplanet acredita que a flexibilidade na alocação de capital será fundamental para manter a estabilidade e o crescimento.

Nova Política de Alocação de Capital

De acordo com a política, a Metaplanet seguirá três princípios orientadores. Primeiro, planeja utilizar ações preferenciais perpétuas para fortalecer a eficiência de capital e aumentar o rendimento em BTC sem risco de refinanciamento. A empresa já iniciou discussões preliminares com a Bolsa de Valores de Tóquio para uma possível listagem, embora a aprovação formal ainda esteja pendente. 

Em segundo lugar, aplicará regras claras para a emissão de ações ordinárias. A Metaplanet afirmou que não levantará capital por meio de ações ordinárias quando a razão entre valor de mercado e valor patrimonial líquido (mNAV) estiver abaixo de 1,0x. Novas emissões só ocorrerão quando a avaliação superar esse nível e beneficiar os acionistas de longo prazo.

Por fim, a empresa pretende maximizar o rendimento em BTC por meio de recompra de ações. Quando o mNAV cair abaixo de 1,0x, a recompra de ações se torna uma estratégia fundamental. A empresa mantém a flexibilidade de recomprar ações mesmo acima desse limite, caso acredite que os preços de mercado subvalorizam seu valor intrínseco. O financiamento para essas recompras pode vir de reservas de caixa, emissões de ações preferenciais, linhas de crédito ou receitas geradas por suas operações baseadas em Bitcoin.

Lançamento de um Programa Massivo de Recompra de Ações

Juntamente com a nova política, a Metaplanet revelou ainda um importante programa de recompra de ações. Especificamente, a iniciativa autoriza a recompra de até 150 milhões de ações ordinárias, representando 13,13% do total de ações em circulação, com valor máximo de ¥75 bilhões (cerca de US$ 500 milhões). O período de recompra vai de 29 de outubro de 2025 a 28 de outubro de 2026. As transações ocorrerão na Bolsa de Valores de Tóquio.

Para viabilizar a execução eficiente, o conselho da empresa também aprovou uma linha de crédito de US$ 500 milhões, garantida por colateral em Bitcoin. Essa linha fornecerá liquidez para recompra de ações, novas aquisições de BTC e outros investimentos estratégicos. Também servirá como financiamento-ponte antes da emissão de ações preferenciais.

Reforçando a Transparência e o Valor de Longo Prazo

A liderança da Metaplanet, sob comando do CEO Simon Gerovich, enfatizou que essas políticas fazem parte de um roteiro de longo prazo para fortalecer a disciplina financeira. Isso aprimora a eficiência de capital e constrói a confiança dos acionistas, especialmente ao atrelar sua estrutura corporativa ainda mais ao desempenho do Bitcoin.

Além disso, a empresa busca manter a transparência e garantir que todas as decisões, em última análise, aumentem o rendimento em BTC por ação. Consequentemente, com essas medidas, a Metaplanet continua a consolidar sua reputação como a principal corporação centrada em Bitcoin da Ásia, equilibrando ambição ousada com disciplina financeira estruturada em uma economia digital em evolução.